Investing.com - Das US-Investmenthaus Jefferies hat kürzlich zwei Unternehmen aus dem Baustoffsektor in den Fokus gerückt: Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) und Vulcan Materials Company (NYSE:VMC). Beide Aktien könnten enorm von der zweiten Amtszeit Donald Trumps profitieren – besonders durch erwartete Infrastrukturprojekte und mögliche politische Impulse.
Stark aufgestellt für die kommenden Jahre
Etwa 40 % des Geschäfts dieser Unternehmen entfallen auf den Infrastrukturbereich. Gleichzeitig wurden bisher nur rund 30 % der Mittel aus dem Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) ausgeschüttet. Das lässt darauf schließen, dass in den Jahren 2025 und 2026 erhebliche Aufträge folgen könnten.
Die Analysten rechnen für 2025 mit Preisanstiegen von 7-9 % im Bereich der Zuschlagstoffe wie Sand, Schotter und Zement. Zudem könnten günstige Wetterbedingungen das Geschäft weiter befeuern.
„Auch wenn potenzielle Trump-Maßnahmen inflationsfördernd wirken könnten, dürften Martin Marietta und Vulcan Materials durch steigende Preise für Baustoffe profitieren. Außerdem werden höhere Preise die Bauaktivitäten im Infrastrukturbereich kaum bremsen“, so Jefferies.
Ein weiterer Katalysator: Die Wiederbelebung der US-Produktion und Onshoring-Initiativen, die stark auf Baustoffe angewiesen sind. Zudem könnte ein geeinter US-Kongress die Verabschiedung einer IIJA 2.0-Gesetzgebung vor den Wahlen 2026 beschleunigen.
Nicht alles glänzt: Downgrades bei anderen Baustoff-Aktien
Neben den optimistischen Prognosen für Martin Marietta und Vulcan Materials zeigen sich die Experten von Jefferies bei einigen anderen Unternehmen deutlich vorsichtiger. Masco (NYSE:MAS), Eagle Materials (NYSE:EXP) und Summit Materials (NYSE:SUM) wurden auf „Hold“ herabgestuft.
Der Grund: Unsicherheiten im ersten Halbjahr 2025, kombiniert mit hohen Bewertungen, die wenig Spielraum für weitere Kurssteigerungen lassen.
Masco (MAS): Die Analysten sind der Meinung, dass die jüngsten Margenverbesserungen des Unternehmens bereits im Kurs eingepreist sind.
Eagle Materials (EXP): Schwache Nachfrage nach Gipskartonplatten und Zement könnte die Aktie kurzfristig belasten.
Interessante Chancen im Wohnimmobilienbereich
Im Bereich Wohnimmobilien sind laut Jefferies jedoch einige Unternehmen gut aufgestellt: Azek Company (NYSE:AZEK), Fortune Brands (NYSE:BBWI) Innovations (NYSE:FBIN) und Owens Corning (NYSE:OC) könnten in einem Umfeld mit moderatem Wachstum überdurchschnittlich abschneiden.
Azek (AZEK): Das Unternehmen profitiert von Materialumstellungen, exklusiven Vertriebsverträgen und Preisanstiegsmöglichkeiten.
Fortune Brands Innovations (FBIN): Vernetzte Produkte könnten bis 2025 zusätzlich 200 Basispunkte Wachstum bringen.
Owens Corning (OC): Stark im Bereich Dach- und Isolierungsmaterialien positioniert, unterstützt durch sturmgetriebene Nachfrage und knappe Versorgungslage. „Unsere Recherchen zeigen, dass die Schäden durch die jüngsten Stürme zu einer weit höheren Nachfrage nach Schindeln führen könnten, als zunächst angenommen“, so Jefferies. Die Analysten gehen davon aus, dass die Nachfrage nach Schindeln noch im Frühjahr 2025 anziehen könnte.
Top-Empfehlung: TopBuild
Ebenfalls als Top-Empfehlung wurde TopBuild (NYSE:BLD) (BLD) eingestuft. Preissteigerungen bei mechanischen und Sprühschaum-Isolierungen sowie die Wiederaufnahme gewerblicher und industrieller Bauprojekte nach der Wahl könnten der Aktie Aufwind geben, so Jefferies.
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