Investing.com - In einer aktuellen Notiz empfiehlt die Commerzbank (ETR:CBKG) die Aktie der DHL Group (ETR:DHLn) ( Deutsche Post ) zum Kauf und stuft sie als „starken Kauf“ ein. Die Bank sieht den Logistikriesen als klaren Gewinner der fortschreitenden Globalisierung und des wachsenden E-Commerce. Das Kursziel wurde auf 48 Euro festgesetzt, was einem Potenzial von rund 25 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 38,37 Euro entspricht (Stand: 25. September 2024).
„Die strukturelle Wachstumsdynamik durch den globalen E-Commerce bleibt ungebrochen“, heißt es in der Analyse. Insbesondere die steigenden Paketvolumina und knappen Kapazitäten im Luft- und Seefrachtbereich dürften der DHL Group weiterhin zugutekommen. Die Analysten loben das „gute Preis- und Kostenmanagement“ des Unternehmens, das in allen Geschäftsbereichen flexibel auf saisonale Schwankungen reagieren könne. Zudem wird ab 2025 ein neues Postgesetz in Deutschland erwartet, das Preiserhöhungen für den Briefversand ermöglichen soll.
Auch die Dividendenpolitik wird positiv hervorgehoben. Die Commerzbank betont die „aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik“ des Unternehmens, die durch eine stabile Dividendenrendite sowie regelmäßige Aktienrückkäufe gestützt wird. Für das Jahr 2024 erwartet die Bank eine Dividendenrendite von 4,9 %.
Allerdings weist die Studie auch auf Risiken hin. Dazu zählen die Unsicherheiten durch De-Globalisierungstendenzen sowie potenzielle Belastungen durch den möglichen Anteilsverkauf des Bundes, der noch etwa 17 % der DHL Group hält. Zudem würden die Frachtvolumen und -raten mit der Weltkonjunktur schwanken, was die Visibilität erschwere, so die Analysten.
Insgesamt sieht die Commerzbank die DHL Group gut aufgestellt und empfiehlt das Papier zum Kauf mit einem Stop-Loss-Kurs bei 30 Euro.
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