Gold fällt unter 2.900 $ aufgrund von Rezessionsängsten in den USA und Gewinnmitnahmen

• Gold zieht sich zurück, da Anleger Gewinne mitnehmen und Ängste vor einer Stagflation in den USA aufkommen.

• Atlanta Fed GDPNow prognostiziert eine Kontraktion im Q1 2025 von -2,4%, der erste negative Wert seit COVID-19.

• Der US-Dollar-Index (DXY) erholt sich auf 103,99 und begrenzt den Aufwärtstrend von Gold.

Händler blicken am Mittwoch auf die US-CPI-Daten für die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed.

Der Goldpreis (XAU) zieht sich zu Beginn der Woche um 0,70% zurück und fällt unter die Marke von 2.900 $, da die Ängste der Anleger vor einer Rezession in den Vereinigten Staaten (USA) angesichts der umstrittenen Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump wachsen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird das Paar XAU/USD bei 2.890 $ gehandelt, nachdem es ein Tageshoch von 2.918 $ erreicht hatte.

Die Wall Street setzte ihren Rückgang fort und spiegelt ein trübes Marktgefühl wider, das durch die anhaltende wirtschaftliche Verlangsamung verursacht wird. Am Freitag äußerte Trump in einem Interview: „Es gibt eine Übergangsphase, denn was wir tun, ist sehr groß. …Wir bringen den Wohlstand zurück nach Amerika. …Das ist eine große Sache, und es gibt immer Übergangsphasen; es braucht ein wenig Zeit.“

In der Zwischenzeit buchten Goldhändler Gewinne, da Bedenken aufkamen, dass die US-Wirtschaft mit den Herausforderungen eines stagflationären Szenarios konfrontiert ist. Jüngste Daten deuten darauf hin, dass sich die Wirtschaft stark verlangsamt. Das GDP Now-Modell der Atlanta Fed prognostiziert für das erste Quartal 2025 einen Rückgang von -2,4%, was den ersten negativen Wert seit der COVID-19-Pandemie darstellen würde.

Der Greenback, der mit Verlusten gehandelt wurde, hat laut dem US-Dollar-Index (DXY) etwas Boden gutgemacht. Der DXY liegt bei 0,09% bei 103,99 und nähert sich der 104,00-Marke.

Wirtschaftliche Bedenken breiten sich weltweit aus, nachdem die Inflation in China im Februar bei -0,7% im Jahresvergleich lag, was deutlich unter den von Ökonomen geschätzten -0,5% liegt. Die Sorgen wachsen, dass sich die Wirtschaft verlangsamen könnte.

Vor diesem Hintergrund werden Händler die Veröffentlichung der Inflationsdaten in den USA im Auge behalten. Ein heißer Inflationsbericht könnte die Erwartungen an eine weitere Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) belasten und die US-Notenbank daran hindern, die Zinssätze bei den bevorstehenden Sitzungen zu senken.

In dieser Woche wird der US-Wirtschaftskalender die JOLTs-Joböffnungsdaten am Dienstag und die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am Mittwoch umfassen.

Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis zieht sich zurück bei fallenden US-Renditen

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um fast neun Basispunkte auf 4,218%, während Händler die Zinssenkungen der Fed im Auge behalten.

Die realen Renditen in den USA, gemessen an der Rendite der inflationsgeschützten 10-jährigen Staatsanleihen (TIPS), die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren, fielen um fünfeinhalb Basispunkte auf 1,906%, was dem zinslosen Metall Rückenwind verleiht.

Vor kurzem wiederholte Fed-Chef Jerome Powell, dass die Zentralbank nicht in Eile ist, die Zinsen zu senken. Powell fügte hinzu, dass es holprig sein werde, die Inflation auf 2% zu bringen, und dass die Zentralbank nicht überreagieren müsse auf ein oder zwei Werte. Powell sagte, die Fed sei gut positioniert in Bezug auf die Geldpolitik.

Die Umfrage zur Verbraucherstimmung der New Yorker Fed ergab, dass die Inflationserwartungen für ein Jahr im Februar von 3% auf 3,1% gestiegen sind. Für die drei- und fünfjährigen Zeiträume blieben sie unverändert bei 3%. Die Amerikaner erwarten Preiserhöhungen bei Gas, Miete und Lebensmitteln.

Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht für Februar war gemischt, da die Wirtschaft über 150.000 Menschen in die Erwerbsbevölkerung aufgenommen hat, die Arbeitslosenquote jedoch auf 4,1% gestiegen ist. Dennoch zeigt die Datenlage, dass der Arbeitsmarkt solide bleibt.

Die People's Bank of China (PBoC) kauft weiterhin Gold, wie der World Gold Council (WGC) berichtet. Die PBoC erhöhte ihre Bestände in den ersten zwei Monaten des Jahres 2025 um 10 Tonnen. Der größte Käufer war jedoch die Nationalbank von Polen (NBP), die ihre Reserven um 29 Tonnen erhöhte, die größte Kaufmenge seit Juni 2019, als sie 95 Tonnen erwarb.

Händler am Geldmarkt hatten 80 Basispunkte Lockerung für 2025 eingepreist, gegenüber 74 Basispunkten am vergangenen Freitag, laut Daten von Prime Market Terminal.

XAU/USD technische Aussichten: Goldpreis fällt, Verkäufer zielen auf 2.900 $

Der Goldpreis fiel am Tag auf ein Fünf-Wochen-Tief von 2.880 $, wobei sich das Momentum in Richtung bärisch zu drehen scheint, da der Relative Strength Index (RSI) kurz davor steht, die neutrale Schwelle von 50 zu unterschreiten.

Wenn XAU/USD täglich unter 2.900 $ schließt, könnten die Verkäufer die Kontrolle übernehmen und die 2.850 $-Marke anvisieren. Ein Durchbruch unter diese Marke würde das Tief vom 28. Februar bei 2.832 $ freilegen, gefolgt von der 2.800 $-Marke.

Umgekehrt, wenn Gold über 2.900 $ schließt, würde der nächste Widerstand bei 2.950 $ liegen, gefolgt vom Rekordhoch bei 2.954 $. Ein Durchbruch über letzteres würde die 3.000 $-Marke freilegen.