Gold setzt Rally fort, da geopolitische Risiken die Nachfrage nach sicheren Häfen steigern

• Gold setzt seine Rallye fort, die durch die Rede von Fed-Chef Powell am Freitag begann, während sich die Spannungen im Nahen Osten am Wochenende verschärften.
  

• Das Edelmetall stieg bereits nach Powells Rede, die den Beginn eines niedrigeren Zinsregimes signalisierte.

• Technisch gesehen setzt XAU/USD seine allgemeine Aufwärtstendenz fort und nähert sich seinem nächsten Ziel bei $2.550.

Gold (XAU/USD) steigt am Montag in den Bereich um $2.520, da eine Kombination aus sicherheitsorientierter Nachfrage, ausgelöst durch die zunehmenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten, und wachsendem Vertrauen in eine mittelfristige Zinssenkung in den USA das zinslose Edelmetall für Anleger attraktiver macht.

Gold steigt weiter, da die Risikoaversion die Nachfrage nach sicheren Häfen erhöht

Gold handelt am Montag höher, da die geopolitische Risikoaversion die Nachfrage der Anleger nach sicheren Häfen, wie Gold, erhöht.

Steigende Spannungen im Nahen Osten sind ein Faktor, nachdem Israel am Wochenende einen massiven Präventivschlag gegen Hisbollah-Stellungen im Libanon gestartet hat. Die Hisbollah reagierte daraufhin mit einem Hagel von Raketen- und Drohnenangriffen im Norden Israels. Es bestehen weiterhin Befürchtungen, dass der Iran nach wochenlangen Drohungen in den Konflikt eingreifen könnte.

Powells Rede treibt Gold nach einer deutlichen Änderung der Sprache weiter nach oben

Gold stieg am Freitag um über einen Prozentpunkt, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, auf dem Zentralbankensymposium in Jackson Hole eine Rede hielt, in der er die bisher deutlichsten Signale gab, dass die Fed die Zinsen senken wird.

Powell äußerte Bedenken, dass sich der US-Arbeitsmarkt aufgrund der Auswirkungen kontinuierlich hoher Zinsen, die seit Juli 2023 in einer Spitzenbandbreite von 5,25 % bis 5,50 % liegen, verlangsamt. Während diese erfolgreich die Inflation gesenkt haben, beeinträchtigen sie nun die Einstellungsaktivitäten der Unternehmen.

„Die Aufwärtsrisiken für die Inflation haben abgenommen, die Abwärtsrisiken für die Beschäftigung haben zugenommen“, sagte Powell und fügte hinzu: „Die Abkühlung des Arbeitsmarktes ist unverkennbar, er ist nicht mehr überhitzt.“

Die Renditen von US-Staatsanleihen, die die Erwartungen der Anleger an Inflation und Zinsen widerspiegeln, fielen nach seiner Rede. Das gelbe Metall tendiert dazu, an Wert zu gewinnen, wenn die Renditen sinken, da dies die Opportunitätskosten für das Halten von zinslosem Gold verringert.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Stärke des Dollars gegenüber einem handelsgewichteten Währungskorb misst und negativ mit Gold korreliert ist, sank am Montagmorgen auf ein neues Jahrestief von 100,53, da die Händler weiterhin Powells Kommentare verdauen.

Gold profitiert von den erhöhten Erwartungen, dass die Fed im September eine „Mega“-Zinssenkung um 0,50 % vornehmen wird – das Doppelte der üblichen 0,25 %-Reduktion. Die Wahrscheinlichkeit für eine solche drastische Zinssenkung stieg laut dem CME FedWatch-Tool, das die Preise von 30-Tage-Fed-Fund-Futures in seine Berechnungen einbezieht, nach seiner Rede von Mitte der 20 % auf Mitte der 30 %.

Technische Analyse: Gold setzt die Erholung vom oberen Ende der alten Spanne fort

Gold (XAU/USD) setzt die Erholung von der Unterstützung am oberen Ende seiner alten Spanne fort. Trotz einer jüngsten Seitwärtsbewegung bleibt das Paar in einem Aufwärtstrend, und angesichts der Regel „Der Trend ist dein Freund“ bleibt die Tendenz zugunsten von Long-Positionen.

XAU/USD Tageschart

Der Ausbruch aus der Spanne am 14. August erzeugte ein Aufwärtsziel von etwa $2.550, das durch die Berechnung des 0,618-Fibonacci-Verhältnisses der Höhe der Spanne und dessen Hochrechnung nach oben ermittelt wurde. Dieses Ziel ist das Mindestziel für eine Fortsetzung nach einem Ausbruch basierend auf den Prinzipien der technischen Analyse.

Ein Durchbruch über das Allzeithoch von $2.531 vom 20. August würde die Fortsetzung der Aufwärtsbewegung in Richtung des Ziels von $2.550 bestätigen.

Alternativ würde ein Rückfall in die Spanne das nach oben projizierte Ziel negieren. Eine solche Bewegung würde bestätigt, wenn der Schlusskurs unter $2.470 (Tief vom 22. August) fällt. Dies würde das Bild für Gold verändern und den kurzfristigen Aufwärtstrend in Zweifel ziehen.

Gold befindet sich jedoch in einem breiten Aufwärtstrend auf mittleren und langen Zeithorizonten, was den insgesamt positiven Ausblick für das Edelmetall weiter unterstützt.