Mexikanischer Peso sinkt, da Banxico senkt, US PCE und Tarifängste den US-Dollar stärken

• Der mexikanische Peso schwächt sich zum dritten Mal in Folge, da der dovishe Ton der Banxico, die hartnäckige US-Inflation und Handelskonflikte die USD/MXN-Rallye anheizen.
• Die Banxico senkt die Zinsen um 50 Basispunkte auf 9% und signalisiert weitere Lockerungen trotz inflationsbedingter Risiken auf der Oberseite.
• Der Peso steht unter Druck aufgrund von Zollerwartungen und schwachen Wirtschaftsdaten aus Mexiko; der Fokus richtet sich auf die NFP und ISM in der nächsten Woche.

Der mexikanische Peso (MXN) verlängert seine Qualen in dieser Woche und wertet gegenüber dem US-Dollar (USD) ab, nachdem die Banco de Mexico (Banxico) die Zinssätze gesenkt hat, aber auch den Weg für weitere Lockerungen geebnet hat. Dies, zusammen mit einem Inflationsbericht und den Handelspolitiken in den Vereinigten Staaten (US), stärkte den Greenback. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt der USD/MXN-Wechselkurs bei 20,43, was einem Anstieg von 0,67% entspricht.

Am Donnerstag senkte die Banxico die Zinsen einstimmig um 50 Basispunkte auf 9% aufgrund der Entwicklung des Disinflationsprozesses, obwohl sie erwartet, dass die Inflationsrisiken auf der Oberseite geneigt sind. Der Vorstand geht davon aus, dass die Inflation weiterhin sinken wird und „könnte in ähnlichen Größenordnungen eine Anpassung in Betracht ziehen.“

Abgesehen von den Wirtschaftsdaten kommentierte die Präsidentin Mexikos, Claudia Sheinbaum, dass das US-Mexiko-Kanada-Abkommen (USMCA) Nordamerika hilft, gegen China zu konkurrieren, und fügte hinzu, dass die laufenden Gespräche mit den USA darauf abzielen, Arbeitsplätze in Mexiko zu schützen.

Jenseits der Grenze gab das US Bureau of Economic Analysis (BEA) bekannt, dass der von der Federal Reserve (Fed) bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), um einen Zehntelpunkt gestiegen ist und sich von dem Zielwert der Fed von 2% entfernt.

Weitere Daten zeigten, dass das Verbrauchervertrauen im März gesunken ist, wie von der University of Michigan (UoM) angekündigt, die auch erwähnte, dass die Inflationserwartungen stark gestiegen sind, was einen Konsens unter allen demografischen und politischen Zugehörigkeiten widerspiegelt, die durch die Umfrage offenbart wurden.

In der nächsten Woche wird der mexikanische Wirtschaftskalender Geschäftskonfidenz, S&P Global Manufacturing PMI und Bruttoanlageinvestitionen umfassen. In den USA konzentrieren sich die Händler auf die Ankündigung von Trumps Zöllen im April, den ISM Manufacturing PMI für März, die JOLTS-Stellenangebote und die Nonfarm Payrolls.

Tägliche Marktbewegungen: Mexikanischer Peso fällt nach der Entscheidung der Banxico

• Das Geschäftsklima in Mexiko lag im Februar bei 50,4. Ein Wert unter diesem Niveau würde darauf hindeuten, dass die Unternehmen pessimistisch gegenüber der Wirtschaft werden, was das niedrigste Niveau seit Mai 2021 zur Folge hätte.
• Der S&P Global Manufacturing PMI blieb im Februar mit 47,6 für acht Monate in Folge im kontraktiven Bereich. Ein Wert im März darunter würde darauf hindeuten, dass die wirtschaftliche Verlangsamung tiefer ist als erwartet.
• Der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), veröffentlicht vom US Bureau of Economic Analysis (BEA), blieb im Februar unverändert bei 2,5% im Jahresvergleich.
• Der Kern-PCE stieg im Jahresvergleich um 2,8%, von 2,7% im gleichen Zeitraum. Obwohl die Werte den Status quo beibehielten, driftet die Inflation weiterhin vom Zielwert der Fed von 2% ab.
• Der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan verschlechterte sich leicht und fiel von 57,9 in der vorläufigen Schätzung auf 57,0. US-Haushalte wurden pessimistisch und erwarten, dass die Preise in einem Jahr um 5% steigen, während die Inflationserwartungen für fünf Jahre von 3,9% auf 4,1% stiegen.
• Am Mittwoch unterzeichnete Trump eine Exekutive, die 25% Zölle auf importierte Automobile ab dem 2. April hinzufügt. Er sagte, dass er nächste Woche zusätzliche Zölle ankündigen würde.
• Im Jahr 2024 importierte die US 474 Milliarden Dollar an Automobilprodukten, darunter Personenkraftwagen im Wert von 220 Milliarden Dollar. Mexiko, Japan, Südkorea, Kanada und Deutschland waren die größten Lieferanten.
• Händler hatten die Fed eingeplant, die Politik im Laufe des Jahres um 64 Basispunkte (bps) zu lockern, so die Daten der Chicago Board of Trade.

USD/MXN technische Analyse: Mexikanischer Peso taucht ab, während USD/MXN-Bullen 20,50 anvisieren

Die mexikanische Währung steht unter Druck, wie das USD/MXN-Paar zeigt, das stark ansteigt und die Konvergenz der 100- und 50-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) in der Nähe von 20,35/36 überwindet, was den Weg für ein Erreichen von 20,45, einem neuen Wochenhoch, öffnet.

Das Momentum, gemessen am Relative Strength Index (RSI), steht kurz davor, den letzten Höchststand zu überschreiten, was signalisiert, dass die Bullen eingreifen.

Das erste Widerstandsniveau für USD/MXN wäre 20,50. Wenn dieses überschritten wird, wäre die nächste Hürde das Hoch vom 4. März bei 20,99, gefolgt vom Jahreshoch (YTD) von 21,28. Umgekehrt würde ein Rückgang unter 20,35/36 den Weg für einen Test der 20,00-Marke ebnen.