Der ISM Manufacturing EMI wird im Februar eine moderate Verlangsamung im US-Fabriksektor zeigen

• Der US ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe wird voraussichtlich im Februar leicht sinken.
• Die Anleger werden auch den ISM-Preise-Index und den Beschäftigungsindex verfolgen. 
• EUR/USD geriet unter Druck und fiel unter die Marke von 1,0400.

Die Vorfreude steigt, da das Institute for Supply Management (ISM) am Montag den Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe in den Vereinigten Staaten (US) für Februar bekannt geben wird. Dieser wichtige Bericht dient als entscheidender Indikator für die Gesundheit des US-verarbeitenden Sektors und bietet zudem einen Einblick in die breitere wirtschaftliche Perspektive.

Wichtige Punkte, die zu beachten sind:

• PMI-Benchmarks: Ein Wert über 50,0 signalisiert einen wachsenden verarbeitenden Sektor, während ein Wert unter 50,0 auf eine Kontraktion hinweist.
• Analystenprognosen: Experten prognostizieren einen PMI von 50,8 für Februar, was leicht unter dem Wert von 50,9 im Januar liegt. Nach diesem leichten Rückgang wird jedoch erwartet, dass der Index weiterhin im Expansionsbereich bleibt.
• Wirtschaftliche Resilienz unter Druck: Es ist erwähnenswert, dass, während der verarbeitende Sektor Anzeichen einer Expansion zeigte, die Gesundheit der Gesamtwirtschaft in den letzten Wochen aufgrund eines Verlusts an Dynamik in wichtigen Fundamentaldaten auf die Probe gestellt wurde, was die wirtschaftliche "Ausnahmeerscheinung" der USA in Frage stellt.

Dieser Bericht spiegelt nicht nur den Puls des verarbeitenden Sektors wider, sondern deutet auch auf die sich entwickelnde Erzählung der breiteren Wirtschaft hin.

Was ist vom ISM Manufacturing PMI-Bericht zu erwarten?

Im Januar setzte der verarbeitende Sektor seinen Aufwärtstrend im dritten Monat in Folge fort, angetrieben durch Verbesserungen im ISM Manufacturing PMI. Mehrere wichtige Komponenten trugen zu diesem optimistischen Bild bei:

Neuer Aufträge steigen: Der Index für neue Aufträge stieg weiter an und signalisiert, dass die Hersteller eine zunehmende Anzahl von Aufträgen erhalten.

Produktionsrückkehr: Der Produktionsindex sprang zum ersten Mal seit April 2024 wieder in den Expansionsbereich, was darauf hindeutet, dass die Fabriken ihre Produktion erhöht haben.

Steigende Kosten: Der Preisindex setzte seinen Aufwärtstrend im Januar fort – der vierte Monat in Folge mit steigenden Preisen – was wahrscheinlich darauf zurückzuführen ist, dass Käufer ihre Preisstrategien für 2025 festlegen und umsetzen.

Auftragsrückstand: Die Zahlen sanken leicht – von 45,9 im Dezember auf 44,9 im Januar, was einen Rückgang um 1 Prozentpunkt markiert. Dies setzt einen Trend fort und stellt den 28. Monat in Folge dar, in dem die Auftragsrückstände gefallen sind, wobei keiner der sechs größten verarbeitenden Sektoren im Januar 2025 einen Anstieg ihrer Auftragsbücher verzeichnete.

Beschäftigungszuwachs: Nach 14 von 16 Monaten mit Rückgang erholte sich der Beschäftigungsindex im Januar und stieg auf 50,3, was auf eine Rückkehr zur Expansion hinweist.

Generell zeigt ein PMI-Wert über 50 Prozent, dass der verarbeitende Sektor wächst, während ein Wert unter 50 Prozent auf eine Kontraktion hinweist. Allerdings können auch Werte über 42,5 Prozent im Laufe der Zeit auf eine breitere wirtschaftliche Expansion hindeuten.

Insgesamt könnte die Stärke im verarbeitenden Gewerbe hochverzinsliche Vermögenswerte wie Aktien ankurbeln, da die Anleger optimistischer hinsichtlich der Wachstumsaussichten werden. In der Zwischenzeit könnte der US-Dollar (USD) unter Verkaufsdruck geraten, da das Vertrauen der Märkte wächst und die Anleger sich riskanteren Vermögenswerten zuwenden. Darüber hinaus sind Indikatoren wie steigende neue Aufträge und nachlassender Preisdruck positive Zeichen, die die wirtschaftliche Expansion weiter vorantreiben könnten.

Wann wird der ISM Manufacturing PMI-Bericht veröffentlicht und wie könnte er EUR/USD beeinflussen?

Der ISM Manufacturing PMI-Bericht ist für die Veröffentlichung um 15:00 GMT am Montag geplant. Vor der Veröffentlichung der Daten beschleunigte EUR/USD seinen bärischen Ton und fiel zurück in die Zone um 1,0380, um neue Zwei-Wochen-Tiefs zu drucken, und hat Schwierigkeiten, nachhaltig über die 1,0400-Marke zurückzukehren.

Pablo Piovano, Senior Analyst bei FXStreet, erklärte, dass der anhaltende Abwärtstrend wahrscheinlich EUR/USD zurück zu seinem Tief von 1,0176 im Jahr 2025 steuern wird, das am 13. Januar festgelegt wurde. Er erwähnte, dass, wenn dieses Niveau weiter bricht, dies eine bärische Wende signalisieren könnte, die das Paar zurück in die kritische Paritätszone drängt.

Piovano stellte auch fest, dass das Paar auf der Oberseite etwas Widerstand bei dem Hoch von 1,0532 im Jahr 2025 hat, das am 27. Januar verzeichnet wurde. Wenn es dem Paar gelingt, diese Barriere zu durchbrechen, könnten die Händler einen Anstieg in Richtung des Dezemberhoch von 1,0629 sehen, insbesondere wenn das Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs von September bis Januar bei 1,0572 überwunden wird.

Piovano fügte hinzu, dass die negative Perspektive wahrscheinlich bestehen bleibt, solange der Spot unter seinem wichtigen 200-Tage-SMA bei 1,0729 handelt.

Er wies auch darauf hin, dass der Relative Strength Index (RSI) auf etwa 47 gefallen ist, was auf eine Zunahme der bärischen Haltung hinweist, während der Average Directional Index (ADX) unter 13 liegt und darauf hindeutet, dass der aktuelle Trend schwächer wird.