US-Dollar erholt sich von einigen der vorherigen Verluste, während alle Augen auf NFP und die Rede von Powell gerichtet sind
- Der US-Dollar erholt sich teilweise von den Verlusten gegenüber den meisten Hauptwährungen.
- Der Fokus richtet sich nun auf die Nonfarm Payrolls und die Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell.
- Der US-Dollar-Index bewegt sich wieder über 102,00.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, versucht sich zu erholen und wird zum Zeitpunkt des Schreibens am Freitag um 102,50 gehandelt. Der Staub legt sich über die reziproken Zölle von US-Präsident Donald Trump. Der Fokus richtet sich nun auf die Veröffentlichung der Nonfarm Payrolls (NFP) und die bevorstehende Rede von Federal Reserve (Fed) Vorsitzendem Jerome Powell.
Auf der wirtschaftlichen Agenda liegen die Erwartungen für die NFP zwischen 80.000 und 200.000, wobei die Konsensmeinung bei 135.000 für die Leistung im März liegt. Angesichts des Rückgangs der JOLTS-Jobangebote und des Anstiegs der Ankündigungen von Challenger Job Cuts in dieser Woche wird die Frage sein, ob die 135.000 nicht eine überhöhte Erwartung darstellt. Die Märkte können sich auf Hinweise von Powell freuen, der danach kurz sprechen wird.
Tägliche Marktbewegungen: Letzte NFP steht an
- Um 12:30 GMT werden die US-Beschäftigungsdaten für März veröffentlicht:
- Die Nonfarm Payrolls werden voraussichtlich bei 135.000 liegen, verglichen mit 151.000 im Februar. Ein Rückgang unter 80.000 könnte zu weiterer USD-Schwäche führen, während eine Zahl über 200.000 einen stärkeren USD zur Folge hätte.
- Die monatlichen durchschnittlichen Stundenlöhne sollten stabil bei 0,3% bleiben.
- Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich bei 4,1% liegen, wie im Februar.
- Um 15:25 GMT spricht Fed-Vorsitzender Jerome Powell über die wirtschaftlichen Aussichten auf der Jahrestagung der Society for Advancing Business Editing and Writing (SABEW).
- Um 16:00 GMT wird Fed-Gouverneur Michael Barr über KI und Banken sprechen.
- Fed-Gouverneur Chris Waller wird um 16:45 GMT auf einer Konferenz der New Yorker Fed über Zahlungen sprechen.
- Die asiatischen und europäischen Aktien sinken erneut im Durchschnitt um 1% bis 2%. Auch die US-Futures sehen schwerfällig aus, bevor die US-Börse öffnet, wobei die Verluste jedoch auf weniger als 1% begrenzt sind.
- Laut dem CME Fedwatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze im Mai bei der aktuellen Spanne von 4,25%-4,50% bleiben, bei 68,1%, nachdem sie letzte Woche bei 81,5% lag. Für die Sitzung im Juni stehen die Chancen auf niedrigere Kreditkosten bei 92,6%, während sie letzte Woche bei etwa 81,1% lagen.
- Die Renditen der 10-jährigen US-Anleihen liegen bei etwa 3,95%, einem frischen Fünfmonatstief, wobei das nächste Tief bei 3,69% zu Beginn von Oktober 2024 zu erwarten ist.
Technische Analyse des US-Dollar-Index: Da schwingt das Pendel
Das Pendel schwingt für den US-Dollar-Index, mit Stärke auf der linken und Schwäche auf der rechten Seite. Auf der linken Seite gab es Jahre der Stärke des US-Dollars, die als Marktstandard wahrgenommen wurde. Seit Anfang März – mit dem Verteidigungshaushaltsgesetz in Deutschland und US-Präsident Donald Trump im Amt – hat das Pendel für den DXY geschwankt. Weitere Schwäche des US-Dollars ist wahrscheinlich, sobald die Auswirkungen der Zölle auf die US-Wirtschaft spürbar werden. Da die Ängste vor Stagflation und Rezession zunehmen, könnte der DXY später in diesem Jahr leicht unter 100,00 fallen.
Mit dem erheblichen Rückgang am Donnerstag haben sich einige Unterstützungsniveaus in Widerstandsniveaus verwandelt. Das erste Niveau, auf das man achten sollte, ist 103,18, das im März als Unterstützung gehalten wurde. Darüber hinaus kommen das entscheidende Niveau von 104,00 und der 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 104,89 ins Spiel.
Auf der Abwärtsseite ist 101,90 die erste Verteidigungslinie, die einen Rücksprung auslösen sollte, da der Relative Strength Index (RSI) Momentum-Indikator Warnungen vor überverkauften Bedingungen auf dem Tages-Chart ausgibt. Vielleicht nicht an diesem Freitag, aber in den kommenden Tagen könnte ein Bruch unter 101,90 einen weiteren Rückgang in Richtung 100,00 zur Folge haben.
US-Dollar-Index: Tages-Chart
US-Dollar FAQs
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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