US-Dollar legt zu, während die Märkte sich auf geopolitische und tarifliche Unsicherheiten vorbereiten

• Der US-Dollar handelt stärker inmitten geopolitischer Bedenken. 
• Der US-Dollar wertet auf, trotz eines Rückgangs der US-Renditen und des Engagements der Fed, die Zinsen zu senken. 
• Der US-Dollar-Index versucht, aus seiner unteren Handelsspanne im März auszubrechen. 

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, setzt seine Erholung fort und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung am Freitag um 104,00, während er versucht, nach oben auszubrechen. Die Bewegung weg vom Tiefststand von 2025 bei 103,20, das am Dienstag erreicht wurde, erfolgt, nachdem die Financial Times berichtet hat, dass europäische Länder Pläne ausarbeiten, um Verantwortung für die Verteidigung des Kontinents von den Vereinigten Staaten (US) zu übernehmen, einschließlich eines Vorschlags an die Trump-Administration für einen geregelten Übergang über die nächsten fünf bis zehn Jahre, der die Nordatlantikpakt-Organisation (NATO) umgestalten würde. Der europäische Block möchte einen unorganisierten Austritt aus den USA im Vertrag vermeiden.

Unterdessen steigt der Druck, da der 2. April als Frist für die USA festgelegt ist, um reziproke Zölle zu erheben. Mehrere Händler und Analysten versuchen, die Auswirkungen der Zölle auf die Märkte zu erfassen, obwohl dies derzeit unklar bleibt. Der Vorsitzende der US-Notenbank (Fed), Jerome Powell, sagte in der Pressekonferenz nach der letzten Fed-Sitzung am Mittwoch, dass die Abgaben einen vorübergehenden Effekt auf die Inflation haben sollten. 

Die Märkte scheinen jedoch an diesen Worten zu glauben, während die Händler skeptisch bleiben. Das letzte Mal, als Powell sagte, die Auswirkungen seien vorübergehend, musste die Fed ihren Leitzins von 0,25 % auf 5,5 % in der Post-Covid-Ära anheben, als die Inflation hartnäckig und nicht vorübergehend erschien. Es dauerte mehr als ein Jahr, bis die Zentralbank dies bestätigte. 

Tägliche Marktbewegungen: Sehr ruhig voraus 

• Dieser Freitag wird als Quadruple Witching-Tag markiert. Quadruple Witching ist ein Ereignis auf den Finanzmärkten, wenn vier verschiedene Sätze von Futures und Optionen am selben Tag auslaufen, und die Anleger entscheiden müssen, ob sie ihre Positionen verkaufen und zurückkaufen oder sie einfach verkaufen.
• Um 13:05 Uhr wird der Präsident der Federal Reserve Bank of New York, John Williams, die Hauptrede auf der 2. Biennalen Makroökonometrischen Karibik-Konferenz in Nassau, Bahamas, halten.
• Um 15:00 Uhr GMT wird US-Präsident Donald Trump eine Rede aus dem Oval Office halten. 
• Die Aktienmärkte fallen am Freitag. In China fielen der Hang Seng und die Shanghai Shenzhen-Indizes beide um über 1,50 %. Dies befeuerte einen weiteren Rückgang der europäischen Aktien und der US-Futures. Die Bedenken wachsen, da die Unternehmensgewinne in den USA düster aussehen und mehrere Zentralbanken – einschließlich der Federal Reserve, der Bank of Japan und der Bank of England – Unsicherheit über die Wirtschaft aufgrund der Zölle geäußert haben, was ihre Politikgestaltung beeinflusst.
• Laut dem CME Fedwatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze im Mai bei der aktuellen Spanne von 4,25 % - 4,50 % bleiben, bei 83,1 %. Für Juni stehen die Chancen auf niedrigere Kreditkosten bei 70,0 %.
• Die 10-jährigen US-Renditen handeln um 4,22 % und nähern sich ihrem Fünfmonatstief von 4,10 %, das am 4. März verzeichnet wurde.

Technische Analyse des US-Dollar-Index: Widersprüche und Korrelationen

Der US-Dollar-Index (DXY) steigt nun seit drei Tagen in Folge und handelt bereits positiv für die Performance dieser Woche. Der seismische Wandel, der zu Beginn des März stattfand, ist weiterhin präsent. Mit dem bevorstehenden Frist für die reziproken Zölle der USA am 2. April könnte entweder ein vollständiger Rückschlag auf 106,82 oder ein weiterer Rückgang in Richtung 101,90 oder sogar 100,62 erfolgen, da die Märkte Schwierigkeiten haben, die möglichen Auswirkungen dieser Zölle auf die globale Wirtschaft zu lesen und zu verstehen. 

Sollte der DXY diese Woche über 104,00 schließen, könnte ein großer Anstieg in Richtung der runden Marke von 105,00 erfolgen, wobei der 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) zu diesem Zeitpunkt konvergiert und diesen Bereich als starken Widerstand verstärkt. Sobald diese Zone durchbrochen wird, könnten eine Reihe von entscheidenden Marken, wie 105,53 und 105,89, den Aufwärtsmomentum begrenzen. 

Auf der Abwärtsseite könnte die runde Marke von 103,00 als bärisches Ziel betrachtet werden, falls die US-Renditen aufgrund schlechter US-Daten weiter fallen, wobei sogar 101,90 auf dem Tisch liegen könnte, wenn die Märkte weiter auf ihre langfristigen US-Dollar-Bestände verzichten. 

US-Dollar-Index: Tages-Chart