Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, fällt erneut und notiert zum Zeitpunkt des Schreibens am Dienstag unter Druck bei etwa 103,25, nahe einem Fünfmonatstief, das seit Oktober nicht mehr erreicht wurde. Diese Bewegung erfolgt nach mehreren Nachrichtenüberschriften, zunehmender geopolitischer Unsicherheit und wichtigen Ereignissen, die im Laufe des Tages stattfinden. Jede Schlagzeile könnte ein Katalysator sein, um den DXY auf ein weiteres Sechs-Monats-Tief und unter die 103,00-Marke zu drücken.
Auf geopolitischer Ebene ist für diesen Dienstag ein hochrangiges Treffen zwischen dem Präsidenten der Vereinigten Staaten (US), Donald Trump, und dem russischen Präsidenten Wladimir Putin angesetzt, bei dem die beiden Parteien über Territorien und die Aufteilung bestimmter Vermögenswerte sprechen werden. Dies hat Bedenken aufgeworfen, dass die Ukraine zerrissen wird und die Europäische Union (EU) sowie die Nordatlantikpakt-Organisation (NATO) gestärkt werden, um ihre Verteidigungsausgaben weiter zu erhöhen.
In der Zwischenzeit hat Israel heute Morgen den Waffenstillstand mit Gaza, der im Januar begann, gebrochen, indem es die taktischen Einrichtungen und Gebäude von Hamas angegriffen hat. Dieser militärische Schritt erfolgt, nachdem Israel und die USA behauptet haben, dass Hamas ihren Teil des Abkommens nicht eingehalten hat, indem sie Geiseln freigelassen hat. Dies könnte wiederum zu weiteren Angriffen im Roten Meer durch Houthi-Rebellen und Vergeltungsmaßnahmen von Hamas führen.
Die dritte große Entwicklung betrifft die deutsche Politik, mit einer Abstimmung über ein Ausgabenpaket von 45 Milliarden Euro für die Verteidigung, das sich auf die gesamte europäische Industrie auswirken würde. Wenn eine Einigung und Unterstützung mit der Grünen Partei Deutschlands erzielt werden kann, wäre eine Zwei-Drittel-Mehrheit vorhanden, um den Plan durch den Bundestag zu bringen. Die Abstimmungen werden für 12:30 GMT erwartet.
Auf der wirtschaftlichen Datenfront stehen einige US-Wohnungsdaten an, obwohl die geopolitischen Schlagzeilen weiterhin die Haupttreiber für diesen Dienstag bleiben werden.
Der US-Dollar-Index (DXY) flirtet am Dienstag mit einem Durchbruch seiner jüngsten Spanne zwischen 103,18 und 103,99, während der Abwärtsdruck zunimmt. Mit den jüngsten US-Wirtschaftsdaten, die sich verschlechtern, und geopolitischen Ereignissen, die der Eurozone zugutekommen würden, wie der möglichen Genehmigung in Deutschland zur Erhöhung der Ausgaben und dem Anruf zwischen Trump und Putin für einen Waffenstillstand in der Ukraine, könnte ein weiterer Rückgang des DXY ein mögliches Ergebnis sein.
Sollten die Märkte die aktuellen Entwicklungen als „Gerücht verkaufen, Fakt kaufen“ betrachten, würde sich zunächst eine überraschende Aufwärtsbewegung zeigen und eine Rückkehr zu 104,00 sehen. Wenn die Bullen dort eine technische Ablehnung vermeiden können, ist mit einem großen Anstieg in Richtung der runden Marke von 105,00 zu rechnen, wobei der 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) zu diesem Zeitpunkt konvergiert und diesen Bereich als starken Widerstand verstärkt. Sobald diese Zone durchbrochen wird, werden eine Reihe von entscheidenden Niveaus, wie 105,53 und 105,89, als Widerstände auftreten.
Auf der Abwärtsseite könnte die runde Marke von 103,00 als bärisches Ziel betrachtet werden, falls die US-Renditen erneut fallen, wobei sogar 101,90 nicht undenkbar ist, wenn die Märkte weiter auf ihre langfristigen US-Dollar-Bestände verzichten.
US-Dollar-Index: Tages-Chart
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.