Bitcoin Entwicklung ähnelt früheren Zyklen - Langzeit-Inhaber buchen 2,1 Mrd USD Gewinn

• Der wöchentliche Bericht von Glassnode zeigt, dass sich Bitcoin ähnlich wie in früheren Zyklen entwickelt.
• Langfristige Besitzer waren während des Anstiegs von Bitcoin auf 100.000 Dollar aktiv und haben Gewinne in Höhe von 2,1 Milliarden Dollar erzielt.
• Token, die zwischen sechs Monaten und einem Jahr gehalten wurden, haben in diesem Jahr den größten Verkaufsdruck erfahren.

Der Week on Chain-Bericht von Glassnode hat die Ähnlichkeiten zwischen dem aktuellen Aufwärtstrend von Bitcoin und früheren Zyklen inmitten sich verändernder Marktbedingungen aufgezeigt. In der Zwischenzeit haben langfristige Investoren damit begonnen, ihre Token auf dem Niveau von $100K zu verkaufen, was in einem neuen Allzeithoch von $2,1 Milliarden an realisierten Gewinnen gipfelte.

Bitcoin hält trotz veränderter Marktdynamik an historischen Trends fest

Bitcoin hatte 2024 ein bemerkenswertes Jahr, in dem es die Marke von $100.000 durchbrach und eine jährliche Rendite von über 130 Prozent erzielte.

Laut dem wöchentlichen Bericht des Blockchain-Analyseunternehmens Glassnode weist die aktuelle Preisentwicklung von Bitcoin trotz der veränderten Dynamik in der Marktstruktur auffällige Ähnlichkeiten mit den Zyklen 2015-2018 und 2018-2021 auf.

Wie in den vorangegangenen Zyklen hält der Verkaufsdruck, der mit einem kontinuierlichen Preisanstieg einhergeht, an, wenn auch in deutlich geringerem Tempo. Der stärkste Rückgang in diesem Zyklus fand am 5. August 2024 statt, als die Preise um 32 % unter ihren Höchststand fielen.

Dieser Zyklus war auch der am wenigsten volatile Zyklus von Bitcoin seit seiner Einführung. „Während der meisten Drawdowns fiel der Preis nur 25 Prozent unter den lokalen Höchststand, was zeigt, dass dies einer der am wenigsten volatilen Zyklen ist“, schreibt Glassnode.

Diese geringere Volatilität ist möglicherweise das Ergebnis der Nachfrage aufgrund des gestiegenen institutionellen Interesses und der Einführung von börsengehandelten Bitcoin-Spotfonds (ETFs).

Die hohe Nachfrage hat auch dazu beigetragen, dass Bitcoin die 100.000-Dollar-Grenze überschritten hat, obwohl langfristige Besitzer einen durchschnittlichen Gewinn von 2,1 Milliarden Dollar pro Tag erzielt haben.

„Unter der vereinfachenden Annahme, dass jedem Verkäufer ein Käufer gegenübersteht, gibt diese Beobachtung einen gewissen Einblick in die Stärke der Nachfrageseite, die dem Markt schätzungsweise 2,1 Milliarden Dollar an frischem Kapital zugeführt hat.“

BTC Entity-Adjusted LTH Realized Profits | Glassnode

Die Analysten von Glassnode wiesen außerdem darauf hin, dass das Ausmaß der Gewinnmitnahmen von LTHs im vergangenen Monat das zu Beginn dieses Jahres beobachtete Niveau übersteigt, als Bitcoin im März ein Allzeithoch von 73.000 $ erreichte.

Trotz der starken Gewinnmitnahmen bei LTHs zeigten die Analysten, dass der größte Druck auf der Verkaufsseite von Bitcoin von neuen Marktteilnehmern ausgeht, insbesondere von denen, die Bitcoin in den letzten sechs Monaten bis zu einem Jahr gekauft haben. Diese Kohorte hat Gewinne in Höhe von 27,3 Milliarden US-Dollar realisiert, was 38,5 Prozent des gesamten Verkaufsdrucks ausmacht.

Kumulierte realisierte BTC-Gewinne nach Alter | Glassnode

Glassnode weist abschließend auf die Umverteilung von Coins von alten Investoren hin, „die typischerweise in den späteren Phasen von Bullenmärkten auftritt“.