Gold fällt wöchentlich um 3%, da Handelsrichtlinien und Rezessionsängste die USD-Rallye anheizen
- Gold fällt am Freitag um über 1%, da der USD stärker wird und ein 10-Tage-Hoch von 107,66 erreicht.
- XAU/USD fällt auf 2.845 $, da die Wetten auf Zinssenkungen der Fed steigen
- Trump bestätigt 25% Zölle auf Mexiko und Kanada, was die Marktunsicherheit anheizt.
- Die Fed wird voraussichtlich die Zinsen bis 2025 um 70 Basispunkte senken, wobei die erste Senkung für Juni prognostiziert wird.
Gold setzte seine Verluste am Freitag fort und fiel um mehr als 1% und über 3% in der Woche. Der US-Dollar stieg auf ein Zehn-Tage-Hoch von 107,66, angesichts der Ängste vor Handelspolitiken in den Vereinigten Staaten (US) und Daten, die Rezessionssorgen ausgelöst haben. Der XAU/USD handelt bei 2.845 $, nachdem er ein Tageshoch von 2.885 $ erreicht hatte.
Laut US-Präsident Donald Trump werden ab nächster Woche am 4. März 25% Zölle auf mexikanische und kanadische Produkte erhoben. Die Veröffentlichung des von der Federal Reserve (Fed) bevorzugten Inflationsmaßstabs, des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), deutete darauf hin, dass die Inflation weiterhin auf das Ziel von 2% der Fed zusteuert.
Die Erwartungen, dass die Fed die Geldpolitik weiterhin lockern wird, stiegen nach den Daten. Laut Prime Market Terminal wird die Fed in diesem Jahr die Zinssätze um 70 Basispunkte senken, wobei die Anleger die erste Zinssenkung im Juni prognostizieren.
Die Atlanta Fed GDPNow-Schätzung wurde ebenfalls für das erste Quartal 2025 aktualisiert. Das Modell zeigt, dass die Wirtschaft von einem Wachstum von 2,3% auf -1,5% schrumpfen wird. Nach den Daten fiel die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe um drei Basispunkte, und der US-Dollar (USD) stieg aufgrund der Rezessionssorgen.
In der Zwischenzeit haben einige Fed-Redner Stellung genommen. Beth Hammack von der Cleveland Fed sagte, dass eine Zinserhöhung nicht in den Karten steht und die Auswirkungen der Handelspolitik auf die Geldpolitik und die Wirtschaft ungewiss bleiben.
Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis tritt auf der Stelle, während eine US-Rezession droht
- Der Kern-PCE in den USA stieg im Monatsvergleich um 0,3% gegenüber Dezember und erhöhte sich im Jahresvergleich um 2,6%, wie geschätzt, und fiel von einem Anstieg von 2,8% im Dezember.
- Der Gesamt-PCE sprang wie erwartet um 2,5% im Jahresvergleich, fiel von 2,6% und blieb jeden Monat unverändert bei 0,3%, wie prognostiziert.
- In der Zwischenzeit setzten die Händler die Rhetorik von US-Präsident Donald Trump zu Zöllen fort. Er sagte, dass die 25% Zölle auf Mexiko und Kanada nächste Woche beginnen würden, zusammen mit zusätzlichen 10% auf China.
- Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt bei 4,229%, was den Rückgang des Goldpreises begrenzt. Die realen Renditen in den USA, gemessen an der Rendite der inflationsgeschützten 10-jährigen Staatsanleihen (TIPS), sanken um fünf Basispunkte auf 1,853%.
- In der letzten Woche hat Goldman Sachs die Goldpreisprognosen auf 3.100 $ bis Ende 2025 revidiert.
XAU/USD technische Aussichten: Gold setzt Verluste unter 2.850 $ fort
Der Goldpreis verzeichnet aufeinanderfolgende bärische Kerzen, ein Zeichen dafür, dass Händler vor dem Wochenende Gewinne mitnehmen und ihre Portfolios zum Monatsende ausgleichen. Sobald der XAU/USD unter 2.900 $ fiel, setzte er seinen Rückgang in Richtung 2.832 $ fort, aber ein täglicher Schlusskurs über 2.850 $ würde die Käufer auf höhere Preise hoffen lassen.
In diesem Fall wäre der erste Widerstand für den XAU/USD die Marke von 2.900 $, vor dem Jahreshoch (YTD) von 2.956 $. Andernfalls wäre die erste Unterstützung für Gold bei 2.800 $, gefolgt vom Tageshoch am 31. Oktober bei 2.790 $ und dem 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 2.770 $.
Gold FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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