Mexikanischer Peso festigt sich, da schwache US-Daten den US-Dollar untergraben

• Der mexikanische Peso gewinnt 0,53 % trotz schwacher mexikanischer Daten, unterstützt durch die allgemeine Schwäche des USD nach trüben US-Daten.
• Die Märkte preisen nun 79 Basispunkte Zinssenkungen der Fed bis Ende 2025 ein, was den Greenback unter Druck setzt.
• Die Augen sind auf Trump gerichtet, der sich darauf vorbereitet, neue Zölle bekannt zu geben; auch die Daten zur Bruttoanlageinvestition Mexikos stehen im Fokus.

Der mexikanische Peso (MXN) erholt sich am Dienstag etwas, da die Händler sich auf den "Tag der Befreiung" am Mittwoch vorbereiten, an dem der Präsident der Vereinigten Staaten (US), Donald Trump, voraussichtlich zusätzliche Zölle ankündigen wird, die darauf abzielen, das Handelsdefizit zu reduzieren. Zuvor hatten US-Wirtschaftsdaten eine trübe wirtschaftliche Perspektive gezeichnet, was den Greenback belastete, wie sich im USD/MXN-Paar zeigt, das bei 20,35 notiert, ein Rückgang um 0,53 %.

Die wirtschaftlichen Daten Mexikos zeigten, dass das Geschäftsklima im März laut dem Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) sich verschlechterte. Weitere Daten von S&P Global berichteten, dass die Fertigungsaktivität im neunten Monat in Folge zurückging und den niedrigsten Stand seit drei Jahren erreichte.

Obwohl die Daten darauf hindeuten, dass sich die mexikanische Wirtschaft verlangsamt, profitiert der Peso von der allgemeinen Schwäche des US-Dollars (USD) vor Trumps Ankündigung am Mittwoch.

In der Zwischenzeit schwächte sich der Greenback aufgrund eines schwächeren als erwarteten ISM Manufacturing PMI im März sowie eines Rückgangs der Stellenangebote, wie im Februar-JOLTS-Bericht (Job Openings and Labor Turnover Survey) aufgezeigt.

Nach der Veröffentlichung der Daten begannen die Marktteilnehmer, 79 Basispunkte (bps) an Lockerungen durch die Federal Reserve (Fed) bis Ende 2025 einzupreisen.

In dieser Woche wird die wirtschaftliche Agenda Mexikos die Daten zur Bruttoanlageinvestition umfassen. In den USA konzentrieren sich die Händler auf die Zolldurchführungsankündigung von Trump, den ISM Services PMI für März, die Nonfarm Payroll-Zahlen und die Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell.

In dieser Woche wird der mexikanische Wirtschaftszeitplan die Geschäftskonfidenz, den S&P Global Manufacturing PMI und die Bruttoanlageinvestitionszahlen umfassen.

Tägliche Marktbewegungen: Mexikanischer Peso erholt sich, während der US-Dollar schwächer wird

• Das Geschäftsklima in Mexiko verschlechterte sich im Februar laut INEGI erheblich. Das Vertrauen fiel auf 49,9, von 50,4 im Februar, was darauf hindeutet, dass die Unternehmen zunehmend pessimistisch gegenüber der Wirtschaft werden, was den niedrigsten Stand seit Mai 2021 darstellt.
• Der S&P Global Manufacturing PMI Mexikos blieb im neunten Monat in Folge im kontraktiven Bereich bei 46,5, was schlechter ist als die 47,6 im Februar.
• Der US ISM Manufacturing PMI fiel im März von 50,3 auf 49. Die Kommentare der Umfrage deuten darauf hin, dass Zölle der Haupttreiber in den meisten Unterkomponenten des Index sind.
• Die JOLTS-Daten, die vom US-Arbeitsministerium veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Stellenangebote im Februar zurückgingen, aber nahe dem vorherigen Niveau blieben. Die Zahlen lagen bei 7,568 Millionen, ein Rückgang von 7,762 Millionen und unter der Schätzung von 7,63 Millionen.
• In den USA berichtete S&P Global, dass die Fertigungsaktivität expandierte, wobei der PMI von 49,8 auf 50,2 stieg.
• Die Gouverneurin von Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, erklärte, dass die Zentralbank die Handelsrichtlinien der USA und deren Auswirkungen auf das Land aufmerksam beobachten wird, mit einem besonderen Fokus auf die Inflation, wie sie in einem Interview mit El Financiero bemerkte.
• JP Morgan unterstützt eine zusätzliche Zinssenkung um 50 Basispunkte aufgrund der Risiken einer bevorstehenden Rezession, so Analyst Steven Palacio von der Bank.
• „Es ist unvermeidlich, dass Mexiko in eine Rezession gerät, da die Zölle und die Unsicherheit über deren Umsetzung in einem wirtschaftlichen Kontext stattfinden, der bereits stark rückläufig war“, sagte Palacio.

USD/MXN technische Perspektive: Mexikanischer Peso gewinnt, während USD/MXN unter 20,40 fällt

Der Aufwärtstrend im USD/MXN bleibt intakt, obwohl das Paar auf die Konvergenz der 100- und 50-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) nahe 20,35/36 gefallen ist. Der Momentum bleibt bullish, aber kurzfristig zielt der Relative Strength Index (RSI) nach unten, was darauf hindeutet, dass Verkäufer an Fahrt gewinnen.

Wenn USD/MXN unter 20,30 fällt, wäre die nächste Unterstützung 20,00, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 19,75. Auf der anderen Seite, wenn Käufer 20,50 zurückgewinnen, wäre der nächste Widerstand das Hoch vom 4. März bei 20,99, gefolgt vom Jahreshoch (YTD) von 21,28.