Pfund Sterling gewinnt, da die britischen Einzelhandelsumsätze im Februar überraschend gestiegen sind

• Das Pfund Sterling steigt am Freitag gegenüber seinen Peers nach überraschend positiven britischen Einzelhandelsumsätzen für Februar.
• Die britische Wirtschaft wuchs im letzten Quartal 2024 mit robusten 1,5%.
• Die Anleger bereiten sich auf die US-PCE-Inflation und bevorstehende Zölle von US-Präsident Trump vor.

Das Pfund Sterling (GBP) legt am Freitag gegenüber seinen wichtigsten Peers zu, mit Ausnahme des japanischen Yen (JPY), nach der Veröffentlichung der britischen Einzelhandelsumsätze für Februar und überarbeiteten BIP-Zahlen für das vierte Quartal. Das Office for National Statistics (ONS) berichtete, dass die Einzelhandelsumsätze, ein wichtiger Indikator für die Verbraucherausgaben, überraschend um 1% im Monatsvergleich gestiegen sind. Ökonomen hatten einen Rückgang um 0,3% erwartet. Im Januar wuchsen die Einzelhandelsumsätze robust um 1,4%, nach unten korrigiert von 1,7%.

Im Zeitraum von 12 Monaten bis Februar wuchs der Indikator für die Verbraucherausgaben stark um 2,2% im Vergleich zu Schätzungen von 0,5% und der vorherigen Veröffentlichung von 0,6%, die von 1% nach unten korrigiert wurde. Die positiven Einzelhandelsumsätze werden voraussichtlich die Beamten der Bank of England (BoE) unterstützen, die in der geldpolitischen Sitzung der letzten Woche einen "schrittweisen und vorsichtigen" Ausblick auf die geldpolitische Lockerung gegeben haben, nachdem sie die Zinssätze unverändert bei 4,5% gelassen hatten.

Unterdessen zeigen die überarbeiteten BIP-Zahlen, dass die Wirtschaft schneller mit 1,5% gewachsen ist als die vorläufige Schätzung von 1,4%.

In dieser Woche hat die britische Finanzministerin Rachel Reeves ein Haushaltsupdate geliefert, in dem sie eine erhebliche Kürzung der Sozialleistungen ankündigte und die BIP-Prognosen für das laufende Jahr auf 1% halbierte. Reeves fügte hinzu, dass Änderungen bei den Sozialausgaben 4,8 Milliarden Pfund einsparen würden und sie einen fast 10 Milliarden Pfund umfassenden fiskalischen Puffer wieder aufbauen würde.

Tägliche Marktbewegungen: Pfund Sterling steigt gegenüber dem US-Dollar

• Das Pfund Sterling steigt am Freitag in der europäischen Sitzung auf fast 1,2960 gegenüber dem US-Dollar (USD). Das Währungspaar GBP/USD gewinnt leicht vor dem US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für Februar, der um 12:30 GMT veröffentlicht wird.
• Die US-Kern-PCE-Inflation, die der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve (Fed) ist, wird voraussichtlich um 2,7% im Jahresvergleich gewachsen sein, verglichen mit dem Anstieg von 2,6% im Januar. Die monatliche Kern-PCE-Inflation wird voraussichtlich stetig um 0,3% gewachsen sein. In der geldpolitischen Sitzung in diesem Monat hat die Fed ihre Prognose für den Kern-PCE-Index für dieses Jahr auf 2,8% angehoben, von 2,5%, die in der Dezembersitzung prognostiziert wurden.
• Historisch gesehen beeinflusst die zugrunde liegende Inflation erheblich die Markterwartungen für die geldpolitische Ausrichtung der Fed. Diesmal wird jedoch erwartet, dass der Einfluss begrenzt ist, da die Anleger sich auf bevorstehende reziproke Zölle von US-Präsident Donald Trump vorbereiten, die voraussichtlich die Marktexperten zwingen werden, ihre Erwartungen an die Verbraucherinflation zu überarbeiten. Dennoch hatten Fed-Beamte und Marktteilnehmer bereits damit gerechnet, dass Zölle kurzfristig inflationär für die Wirtschaft sein würden. Sie benötigen jedoch Klarheit über die Zolltarife, um den Grad der Preisdruckbeschleunigung zu kennen.
• US-Präsident Trump wird am 2. April reziproke Zölle ankündigen, am selben Tag, an dem seine kürzlich angekündigte 25%-Abgabe auf Autos in Kraft tritt. Unterdessen versucht der britische Premierminister Keir Starmer, einen Deal mit den USA zu sichern, bevor Trump die reziproken Zölle bekannt gibt. "Handelskriege sind für niemanden gut", sagte Finanzministerin Rachel Reeves in einem Interview mit Bloomberg Television am Donnerstag und fügte hinzu, dass sie in den nächsten Tagen intensiv daran arbeiten, "einen guten Deal für Großbritannien" zu sichern.
• Marktteilnehmer erwarten auch, dass die Auswirkungen von Trumps Zöllen auf das Vereinigte Königreich sehr begrenzt sein werden. Ende Februar kommentierte Trump, dass er sich nicht sicher sei, ob er Zölle auf das Vereinigte Königreich erheben werde, und äußerte sich zuversichtlich, dass ein Deal möglich sei, da Keir Starmer "sehr nett" sei.

Technische Analyse: Pfund Sterling zielt darauf ab, 1,2930 zu halten

Am Freitag bemüht sich das Pfund Sterling, das 61,8%-Fibonacci-Retracement, das vom Hoch Ende September bis zum Tief Mitte Januar eingezeichnet wurde, in der Nähe von 1,2930 gegenüber dem US-Dollar zu halten. Der 20-Tage-Exponentielle Gleitende Durchschnitt (EMA) bietet weiterhin Unterstützung für das Paar um 1,2885.

Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) kühlt sich auf etwa 60,00 ab, nachdem er überkauft über 70,00 war. Sollte ein neuer bullisher Momentum in Aktion treten, wenn der RSI die Aufwärtsbewegung nach dem Halten über dem Niveau von 60,00 wieder aufnimmt.

Nach unten hin werden das 50%-Fibonacci-Retracement bei 1,2770 und das 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 1,2615 als wichtige Unterstützungszonen für das Paar fungieren. Auf der Oberseite wird das Hoch vom 15. Oktober bei 1,3100 als wichtige Widerstandszone fungieren.