Japanischer Yen kehrt intraday-Rückgang gegenüber USD angesichts divergierender Erwartungen von BoJ und Fed um

• Der japanische Yen gewinnt an Zugkraft, nachdem er ein Tief von über einer Woche gegenüber dem USD erreicht hat. 
• Wetten darauf, dass die BoJ die Zinssätze weiter anheben wird, wirken weiterhin als Rückenwind für den JPY.
• Erwartungen an eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die Fed untergraben den USD und belasten USD/JPY.

Der japanische Yen (JPY) berührt ein Tief von einer Woche, rund um die Marke von 151,00 gegenüber seinem amerikanischen Pendant während der asiatischen Sitzung am Montag, obwohl der Abwärtstrend angesichts der hawkischen Erwartungen an die Bank of Japan (BoJ) begrenzt bleibt. Tatsächlich haben die Anleger die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die BoJ eingepreist, was die Rendite der Benchmark 10-jährigen japanischen Staatsanleihe (JGB) auf den höchsten Stand seit November 2009 trieb. Abgesehen davon wirkt sich das Auftreten von USD-Verkäufen als Gegenwind für das USD/JPY-Paar aus. 

In der Zwischenzeit warnte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda letzte Woche, dass die Unsicherheit über die Zollpläne von US-Präsident Donald Trump und deren Auswirkungen auf die globale Wirtschaftslage Wachsamkeit bei der Festlegung der Geldpolitik erfordere. Dies hält wiederum die JPY-Bullen davon ab, neue Wetten abzuschließen und verleiht dem USD/JPY-Paar etwas Unterstützung. Händler scheinen ebenfalls zögerlich und entscheiden sich, auf die wichtigen US-Makrodaten zu warten, die zu Beginn eines neuen Monats in dieser Woche veröffentlicht werden, beginnend mit dem ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe später während der nordamerikanischen Sitzung an diesem Montag.

Der japanische Yen erhält Unterstützung durch hawkische BoJ-Erwartungen und moderate USD-Schwäche

• Die jüngsten Daten aus Japan zeigten ein solides Wirtschaftswachstum und hartnäckige Inflation, was die Wetten bestätigte, dass die Bank of Japan die Zinsen weiter anheben wird und den japanischen Yen unterstützt. 
• Japanische Medien berichteten, dass die BoJ unter Druck geraten könnte, die Zinssätze von den USA anzuheben, wenn das Weiße Haus zu dem Schluss kommt, dass die Yen-Schwäche mit der Geldpolitik der Zentralbank verbunden ist.
• Der au Jibun Bank Japan Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) wurde für Februar mit 49,0 finalisiert, was leicht über dem vorläufigen Wert von 48,9 liegt und die schwächste Kontraktion in drei Monaten markiert.
• US-Präsident Donald Trump bestätigte seine Pläne, ab Dienstag Zölle auf Kanada und Mexiko zu erheben, und kündigte an, den universellen Zoll von 10% auf Importe aus China zu verdoppeln.
• Der US-Dollar hat Schwierigkeiten, von der starken Bewegung am Freitag über ein Wochenhoch zu profitieren, die als Reaktion auf die entscheidenden US-Inflationsdaten erfolgte, und übt weiteren Druck auf das USD/JPY-Paar aus. 
• Ein Bericht des US Bureau of Economic Analysis zeigte, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im Januar auf 2,5% von 2,6% im Vormonat gesunken ist.
• Zusätzlich stieg der Kern-PCE-Preisindex, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, im Berichtsmonat um 2,6% im Jahresvergleich, nach 2,9% im Dezember.
• Die Anleger haben die Möglichkeit eingepreist, dass die Federal Reserve im Juni die kurzfristigen Kreditkosten wieder senken und im September eine weitere Zinssenkung vornehmen könnte.
• Händler freuen sich nun auf die Veröffentlichung des US ISM Manufacturing PMI für etwas Impuls später an diesem Montag, obwohl der Fokus auf den US Nonfarm Payrolls am Freitag bleibt. 

USD/JPY stößt bei 151,00 auf Widerstand, der zur Unterstützung wurde; scheint anfällig

Aus technischer Sicht stagniert das USD/JPY-Paar bei der Erholungsbewegung der letzten Woche von seinem niedrigsten Stand seit Oktober 2024 in der Nähe des horizontalen Unterstützungsbruchs von 151,00, der nun zur Hürde wurde. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren im Tageschart – obwohl sie sich von niedrigeren Niveaus erholen – weiterhin im negativen Bereich. Dies deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Spotpreise nach unten bleibt. Daher scheint ein anschließender Rückgang zurück zur psychologischen Marke von 150,00 eine deutliche Möglichkeit zu sein. Einige Anschlussverkäufe unterhalb der Region 149,80-149,75 werden als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen und könnten das Paar zurück zur Marke von 149,00 ziehen, auf dem Weg zur 148,60-148,55-Region oder dem Mehrmonatstief.

Eine anhaltende Stärke über der Marke von 151,00 könnte jedoch eine kurzfristige Erholung auslösen und das USD/JPY-Paar über den Widerstand von 151,70-151,75 anheben, in Richtung der runden Marke von 152,00. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung des sehr wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) ausdehnen, der derzeit in der Nähe der 152,40-Region liegt. Letzterer sollte als zentraler Drehpunkt fungieren, der, falls er entscheidend überwunden wird, darauf hindeutet, dass die Spotpreise ihren Tiefpunkt erreicht haben und den Weg für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung ebnen könnte.