Pfund Sterling steigt, da die BoE scheint, einem moderaten geldpolitischen Lockerungszyklus zu folgen

• Das Pfund Sterling gewinnt marginal gegenüber seinen Peers, da die Anleger erwarten, dass die BoE in diesem Jahr einen langsameren geldpolitischen Lockerungszyklus verfolgt.
• US-Präsident Trump schlägt zusätzliche Zölle von 10 % auf China vor.
• Die Anleger warten auf die US-PCE-Inflationsdaten, die die geldpolitische Perspektive der Fed beeinflussen werden.

Das Pfund Sterling (GBP) steigt am Freitag insgesamt gegenüber seinen wichtigsten Peers, da die Anleger erwarten, dass der geldpolitische Lockerungszyklus der Bank of England (BoE) in diesem Jahr moderater ausfällt als bei anderen Zentralbankern aus großen Volkswirtschaften. Händler haben bereits zwei Zinssenkungen der BoE vollständig eingepreist. Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinssätze dreimal senken wird, und die Federal Reserve (Fed) wird voraussichtlich die Zinsen um 60 Basispunkte (bps) reduzieren.

Die Marktteilnehmer haben einen langsameren geldpolitischen Lockerungszyklus der BoE aufgrund des starken Lohnwachstums erwartet. Die durchschnittlichen Verdienste ohne Boni stiegen in den drei Monaten bis Dezember auf 5,9 %, den höchsten Stand seit April 2024. 

Der stellvertretende Gouverneur der BoE, Dave Ramsden, sagte auch in seiner Rede an der Universität Stellenbosch in Südafrika während der frühen Handelsstunden in Europa am Freitag, dass das Lohnwachstum "stärker als erwartet" sei. Ramsden bleibt jedoch zuversichtlich, dass der "Kernprozess der Desinflation intakt bleibt". Auf globaler Ebene sagte er, es sei schwierig festzustellen, ob die Auswirkungen von US-Präsident Donald Trumps Zöllen für die Wirtschaft "inflationär oder deflationär" sein werden.

In der Zwischenzeit endete das Treffen zwischen dem britischen Premierminister Keir Starmer und dem US-Präsidenten am Donnerstag ohne eine Einigung. Trump sagte jedoch, es gebe "eine sehr gute Chance" auf ein Handelsabkommen, "bei dem Zölle nicht notwendig wären." Trump fügte hinzu, dass ein solches Abkommen "ziemlich schnell" getroffen werden könnte, berichtete die BBC.

Tägliche Marktbewegungen: Pfund Sterling unterperformt gegenüber dem US-Dollar

• Das Pfund Sterling setzt seinen Abwärtstrend auf etwa 1,2570 gegenüber dem US-Dollar (USD) in der europäischen Sitzung am Freitag fort. Das Währungspaar GBP/USD steht unter Druck, da der US-Dollar weiter ansteigt, während die Marktstimmung risikoscheu ist. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, steigt auf 107,45.
• Die Marktteilnehmer sind vorsichtig, da Präsident Donald Trump weitere Abgaben auf China angekündigt hat und mehr Klarheit über den Zeitrahmen für die 25%igen Einfuhrzölle auf Kanada und Mexiko sowie reziproke Zölle gegeben hat.
• In seinem Tweet auf Truth Social am Donnerstag sagte Trump, dass die 25%igen Zölle auf Kanada und Mexiko am 4. März in Kraft treten werden. Sein Tweet bestätigte, dass er seinen nordamerikanischen Verbündeten keine zusätzliche einmonatige Verlängerung gewährt, da "Drogen weiterhin in die Wirtschaft strömen". Trump kündigte eine zusätzliche Abgabe von 10 % auf China an und argumentierte, dass die in die USA gelangenden Drogen in Form von Fentanyl vorliegen, das in China hergestellt und geliefert wird. Er fügte hinzu, dass reziproke Zölle am 2. April in vollem Umfang in Kraft treten könnten.
• Die Anleger sehen Trumps neue Zollbedrohungen als eine kritische Eskalation im globalen Handelskrieg, die zu einer wirtschaftlichen Verlangsamung weltweit führen könnte.
• Auf der heimischen Seite warten die Anleger auf die US-Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Januar, die um 13:30 GMT veröffentlicht werden. Ökonomen erwarten, dass die US-Kern-PCE-Inflation – die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt – auf 2,6 % im Jahresvergleich von 2,8 % im Dezember zurückgegangen ist. Die monatlichen Inflationsdaten werden voraussichtlich um 0,3 % gestiegen sein, schneller als der vorherige Wert von 0,2 %.
• Die Anleger werden den US-Kern-PCE-Inflationsdaten besondere Aufmerksamkeit schenken, da dies der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve (Fed) ist. Diese Zahlen werden die Markterwartungen für die geldpolitische Perspektive der Zentralbank beeinflussen.

Technische Analyse: Pfund Sterling kämpft um das 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 1,2620

Das Pfund Sterling hat Schwierigkeiten, über dem 38,2%-Fibonacci-Retracement vom Hoch Ende September bis zum Tief Mitte Januar gegen den US-Dollar bei etwa 1,2610 zu bleiben. Der 20-Tage-Exponentielle Gleitende Durchschnitt (EMA) nahe 1,2560 bietet weiterhin Unterstützung für das Paar.

Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) fällt wieder in den Bereich von 40,00-60,00, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum vorerst beendet ist. Dennoch bleibt die positive Tendenz intakt.

Nach unten wird das Tief vom 11. Februar bei 1,2333 als wichtige Unterstützungszone für das Paar fungieren. Auf der Oberseite wird das 50%-Fibonacci-Retracement bei 1,2765 als wichtige Widerstandszone fungieren.