EUR/USD steht unter Druck durch frische US-Dollar-Stärke
- EUR/USD handelt vorsichtig um 1,0400, da der US-Dollar nach der Bestätigung von Zöllen durch US-Präsident Trump gegenüber seinen nordamerikanischen Partnern und China am Donnerstag gestärkt wurde.
- Zölle auf Kanada und Mexiko sowie eine zusätzliche Abgabe von 10% auf China treten am 4. März in Kraft, reziproke Zölle am 2. April.
- Investoren warten auf die vorläufigen deutschen Inflationsdaten für Februar und die US-PCE-Inflation für Januar.
EUR/USD handelt vorsichtig, nachdem es am Freitag im europäischen Handel nahe der wichtigen Unterstützung von 1,0400 gefallen ist. Das Hauptwährungspaar sieht sich Verkaufsdruck ausgesetzt, da neue Zollbedrohungen von US-Präsident Donald Trump die Attraktivität von sicheren Anlagen wie dem US-Dollar (USD) erhöht haben. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, setzt seine starke Aufwärtsbewegung vom Donnerstag auf etwa 107,40 fort.
Am Donnerstag kommunizierte Präsident Trump über sein Konto auf Truth Social, dass die 25% Zölle auf Kanada und Mexiko „am 4. März in Kraft treten“, da „Drogen weiterhin“ aus den Grenzen seiner nordamerikanischen Verbündeten in die Wirtschaft strömen. Trump drohte auch, am selben Datum eine „zusätzliche Abgabe von 10% auf China“ zu erheben, da ein großer Teil der Drogen, die in die USA gelangen, in Form von Fentanyl vorliegt, das in China hergestellt und geliefert wird. Darüber hinaus sagte Donald Trump, dass er am 2. April reziproke Zölle einführen wolle.
Marktexperten glauben, dass Trumps Zollagenda wachstumsfördernd und inflationsfördernd für die US-Wirtschaft sein wird. Ein solches Szenario würde die Beamten der Federal Reserve (Fed) zwingen, eine restriktive geldpolitische Haltung beizubehalten.
Am Donnerstag unterstützte der Präsident der Philadelphia Fed, Patrick Harker, die Beibehaltung der Zinssätze im aktuellen Bereich von 4,25%-4,50%. Harker sagte, dass er glaubt, dass das aktuelle Niveau optimal sei, um die Inflation wieder auf das Ziel von 2% zu bringen, ohne den Arbeitsmarkt und das Wirtschaftswachstum zu schädigen.
Um den aktuellen Stand der Inflation zu erfahren, warten die Investoren auf die US-Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Januar, die um 13:30 GMT veröffentlicht werden. Ökonomen erwarten, dass die Kern-PCE-Inflation, die der bevorzugte Inflationsindikator der Fed ist, auf 2,6% von 2,8% im Dezember zurückgegangen ist.
Daily digest Marktbewegungen: EUR/USD ist vor den deutschen Inflationsdaten unter Druck
- EUR/USD bleibt unter Druck vor den vorläufigen Inflationsdaten Deutschlands und seiner sechs Bundesländer für Februar, die während der europäischen Sitzung veröffentlicht werden. Investoren warten auf die Inflationsdaten, da diese die Markterwartungen für die geldpolitische Ausrichtung der Europäischen Zentralbank (EZB) beeinflussen werden.
- Nach den Markterwartungen haben sich die inflationsbedingten Druckfaktoren im Februar verlangsamt. Dieses Szenario würde die Spekulation verstärken, dass die EZB bei der nächsten Sitzung am Donnerstag die Zinssätze erneut senken wird.
- Laut einer Umfrage von Reuters vom 19. bis 27. Februar wird die EZB mit Sicherheit ihren Einlagenzinssatz um 25 Basispunkte (bps) auf 2,5% senken. Dies wäre die fünfte Zinssenkung der Zentralbank in Folge. Die dovishen Stimmen in der Umfrage basierten auf der Befürchtung, dass die Zollagenda von Präsident Donald Trump das Wirtschaftswachstum der Eurozone schädigen wird.
- Am Mittwoch drohte Präsident Trump, Zölle auf die Eurozone zu erheben. Trump sagte, die Zölle würden „sehr bald“ angekündigt, und es werde 25% auf „Autos und andere Dinge“ sein. Die deutsche Wirtschaft wird als das Hauptopfer eines Handelskriegs zwischen der Eurozone und den USA erwartet, da sie der viertgrößte Handelspartner des Landes ist.
- Die Reuters-Umfrage zeigte auch, dass die Befragten zuversichtlich waren, dass die EZB die Zinssätze bis zur Mitte des Jahres noch zweimal senken würde.
- In der Zwischenzeit sind die Einzelhandelsumsätze in Deutschland für Januar höher als erwartet ausgefallen. Die Einzelhandelsumsatzdaten, ein wichtiger Indikator für die Verbraucherausgaben, stiegen im Monat um 0,2%, während ein unveränderter Wert erwartet wurde. Im Dezember war der Indikator für die Verbraucherausgaben um 1,6% zurückgegangen. Im Jahresvergleich stiegen die Einzelhandelsumsätze um 2,9% im Vergleich zu einem Wachstum von 1,8% im Dezember.
Technische Analyse: EUR/USD bricht unter den 20-Tage-EMA
EUR/USD sieht sich starkem Verkaufsdruck ausgesetzt, nachdem es am Donnerstag die enge Konsolidierungsrange von 1,0450-1,0530 durchbrochen hat, in der es seit dem 21. Februar gehandelt wurde. Das Hauptwährungspaar setzt seinen Abwärtstrend unter dem 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) fort, der bei etwa 1,0430 liegt, was darauf hindeutet, dass sich der kurzfristige Trend bärisch gewendet hat.
Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) sinkt in Richtung 40,00. Ein bärisches Momentum würde aktiviert, wenn der RSI unter dieses Niveau fällt.
Nach unten wird das Tief vom 10. Februar bei 1,0285 als wichtige Unterstützungszone für das Paar fungieren. Umgekehrt wird das Hoch vom 24. Februar bei 1,0530 die entscheidende Barriere für die Euro-Bullen darstellen.
Euro FAQs
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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