Yen-Käufe bleiben ungebrochen; USD/JPY taucht in die Mitte der 150,00er ein

• Der japanische Yen setzt seinen Aufwärtstrend fort, während die Wetten auf zusätzliche Zinserhöhungen der BoJ steigen.
• Trumps Zollbedrohungen belasten die Stimmung der Investoren, kommen jedoch auch dem sicheren Hafen JPY zugute. 
• Der hawkische Ausblick der Fed beeindruckt die USD-Bullen nicht und bietet auch keinen Rückhalt für USD/JPY.

Der japanische Yen (JPY) gewann am Donnerstag stark an Dynamik und zog das USD/JPY-Paar auf den niedrigsten Stand seit dem 9. Dezember, etwa in den mittleren 150,00 während der asiatischen Sitzung. Festigende Erwartungen, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinssätze weiter erhöhen würde, treiben die Renditen japanischer Staatsanleihen (JGB) auf die höchsten Werte seit mehr als einem Jahrzehnt. Die daraus resultierende Verengung des Zinsunterschieds zwischen Japan und anderen Ländern erweist sich als Schlüsselfaktor, der weiterhin die Flüsse in Richtung des niedrig verzinslichen JPY antreibt. 

In der Zwischenzeit dämpfen die neuen Zollbedrohungen von US-Präsident Donald Trump die Risikobereitschaft der Investoren. Dies zeigt sich in einem weiteren Rückgang der Aktienmärkte und untermauert die Nachfrage nach dem sicheren Hafen JPY. Der US-Dollar (USD) hingegen hat Schwierigkeiten, Käufer anzulocken, trotz der hawkischen FOMC-Sitzungsprotokolle, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, was weiter zum Rückgang des USD/JPY-Paares beiträgt. Mit dem neuesten Rückgang bestätigt das Währungspaar einen Durchbruch unter die Marke von 151,00 und scheint anfällig für einen weiteren Rückgang zu sein. 

Der japanische Yen erhält weiterhin Unterstützung durch den hawkischen Anstieg der JGB-Renditen

• Das Vorstandsmitglied der Bank of Japan, Hajime Takata, sagte am Mittwoch, dass die realen Zinssätze in Japan weiterhin tief negativ sind und die Zentralbank den Grad der geldpolitischen Unterstützung weiter anpassen muss, wenn sich die Wirtschaft im Einklang mit den Prognosen entwickelt.
• Dies kommt zusätzlich zu den positiven BIP-Zahlen für das vierte Quartal Japans am Montag und festigt die Erwartungen, dass die BoJ die Zinssätze weiter erhöhen wird, was die Renditen der japanischen Staatsanleihen (JGB) weiter nach oben treibt. 
• Die Rendite der Benchmark 10-jährigen JGB erreicht den höchsten Stand seit November 2009, was wiederum dem japanischen Yen während der asiatischen Sitzung am Donnerstag einen starken Schub verleiht, angesichts einer neuen Welle der globalen Risikoaversion. 
• US-Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch, dass er nächsten Monat oder sogar früher Zölle auf eine Reihe von Produkten ankündigen werde, was Bedenken über einen globalen Handelskrieg schürt und die Risikobereitschaft der Investoren dämpft.
• Die Asahi-Zeitung berichtete am Donnerstag, dass Japans Handelsminister Yoji Muto plant, im März in die USA zu reisen, um die Trump-Administration zu bitten, Japan von den bevorstehenden Zöllen auf Stahl und Automobile auszunehmen.
• Die Protokolle der FOMC-Sitzung im Januar, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Beamten einen hohen Grad an Unsicherheit feststellten, der die Zentralbank dazu zwingt, einen vorsichtigen Ansatz bei der Berücksichtigung weiterer Zinssenkungen zu verfolgen.
• Der stellvertretende Vorsitzende der Fed, Philip Jefferson, stellte fest, dass die wirtschaftliche Leistung der USA recht stark war, der Arbeitsmarkt stabil ist, die Inflation gesunken, aber weiterhin erhöht ist, und der Weg zurück zu einer Inflation von 2% holprig sein könnte.
• Separat sagte der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, dass die Inflation gesunken sei, aber immer noch übermäßig sei, und sobald die Inflation falle, könnten die Zinsen weiter sinken. Dies bietet jedoch wenig Anreiz für den US-Dollar.
• Der Wirtschaftskalender der USA für Donnerstag umfasst die Veröffentlichung der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und den Philly Fed Herstellungsindex. Darüber hinaus werden Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD und das USD/JPY-Paar beeinflussen. 

USD/JPY scheint anfällig für einen weiteren Rückgang; Unterstützung bei 151.00-150.90 in Gefahr

Aus technischer Sicht könnte ein nachhaltiger Durchbruch und die Akzeptanz unter der Marke von 151,00 als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen werden. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren im Tageschart tief im negativen Bereich und sind noch weit davon entfernt, im überverkauften Bereich zu sein. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar nach unten führt und die Aussichten auf einen Rückgang in Richtung der psychologischen Marke von 150,00 unterstützt. Der Abwärtstrend könnte sich weiter in Richtung des Bereichs von 149,60-149,55 erstrecken, auf dem Weg zur Marke von 149,00 und dem Tiefpunkt im Dezember 2024, etwa im Bereich von 148,65.

Auf der anderen Seite scheint der horizontale Unterstützungsbereich von 150,90-151,00 nun als unmittelbares Hindernis zu fungieren, über dem eine kurzfristige Erholung das USD/JPY-Paar auf die Hürde von 151,40 heben könnte. Jede weitere Bewegung nach oben könnte als Verkaufsgelegenheit rund um die runde Marke von 152,00 angesehen werden und birgt das Risiko, in der Nähe des Bereichs von 152,65 schnell zu verpuffen. Letzteres stellt den sehr wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) dar und sollte als zentraler Wendepunkt für kurzfristige Händler fungieren.