Japanischer Yen nahe Zweimonatstief zum USD, US VPI-Bericht wird erwartet

• Der japanische Yen fiel am Mittwoch auf ein Zweimonatstief gegenüber dem USD, während die BoJ sich unsicher zeigte. 
• Zunehmende Wetten auf eine reguläre Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im November stützen den USD und die USD/JPY-Paarung.
• Die JPY-Bullen scheinen von den japanischen EPI-Daten unbeeindruckt zu sein, da der Fokus weiterhin auf dem US CPI-Bericht liegt.

Der japanische Yen (JPY) gab am Mittwoch auf breiter Front nach, da Unsicherheit über die Pläne der Bank of Japan (BoJ) für weitere Zinserhöhungen herrschte. Darüber hinaus untergrub die Risikobereitschaft die Nachfrage nach dem sicheren Hafen JPY, was zusammen mit einer neuen Kaufwelle des US-Dollars (USD) die USD/JPY-Paarung bis in den Bereich von 149,35 und damit auf den höchsten Stand seit Mitte August trieb. 

Unterdessen zeigten die am Donnerstag veröffentlichten Daten, dass der japanische Erzeugerpreisindex (EPI) im September unverändert blieb und die Jahresrate im Berichtsmonat stärker als erwartet anstieg. Dies wiederum unterstützte den JPY und drückte die USD/JPY-Paarung nach oben. Darüber hinaus halten sich Händler im Vorfeld der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisinflation zurück. 

Daily Digest Marktbewegungen: Japanischer Yen scheint anfällig angesichts schwindender Hoffnungen auf weitere BoJ-Zinserhöhungen, USD haussiert

• Am Dienstag veröffentlichte Daten zeigen, dass die Reallöhne in Japan im August gesunken sind, nachdem sie zwei Monate lang gestiegen und die Ausgaben der privaten Haushalte gesunken waren, was Zweifel an der Stärke des privaten Konsums und der Nachhaltigkeit der wirtschaftlichen Erholung aufkommen lässt. 
• Zusammen mit den unfreundlichen Äußerungen des japanischen Premierministers Shigeru Ishiba zur Geldpolitik schürte dies die Unsicherheit über die Zinserhöhungspläne der Bank of Japan, was den japanischen Yen belastete und die USD/JPY-Paarung nach oben trieb. 
• Der US-Dollar kletterte auf den höchsten Stand seit dem 16. August, nachdem aus dem Protokoll der September-Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) hervorging, dass eine Mehrheit eine Zinssenkung um 50 Basispunkte befürwortete, da der Ausschuss zuversichtlich war, dass sich die Inflation in Richtung des Ziels von 2 % bewegen würde.
• Einige Teilnehmer gaben jedoch zu bedenken, dass sie eine Zinssenkung um lediglich 25 Basispunkte vorgezogen hätten, da die Inflation bei anhaltend solidem Wirtschaftswachstum und niedriger Arbeitslosigkeit noch etwas höher sei. 
• Darüber hinaus herrschte allgemeiner Konsens darüber, dass die übermäßige Zinssenkung die Fed nicht auf ein bestimmtes Tempo für künftige Zinssenkungen festlegt und nicht als Zeichen für schlechtere Wirtschaftsaussichten gewertet werden sollte.
• Die Präsidentin der Fed von Dallas, Lorie Logan, sprach sich am Mittwoch für kleinere Zinssenkungen aus, da weiterhin reale Aufwärtsrisiken für die Inflation bestünden, und verwies auf erhebliche Unsicherheiten hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten.
• Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, betonte, dass sich die Politik nicht auf einem vorgegebenen Pfad befinde und weiterhin genau auf die Daten achten werde, und fügte hinzu, dass es wichtig sei, die derzeit guten Arbeitsmarktbedingungen aufrechtzuerhalten.
• Mary Daly, Präsidentin der Fed von San Francisco, erklärte, dass das Ausmaß der Zinssenkung im September nichts über das Ausmaß der nächsten Zinssenkungen aussagt und dass ein oder zwei weitere Zinssenkungen in diesem Jahr wahrscheinlich sind, wenn sich die Wirtschaft wie erwartet entwickelt.
• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group rechnen die Marktteilnehmer nun mit einer höheren Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Kreditkosten im November um 25 Basispunkte senken wird, und mit einer Wahrscheinlichkeit von über 20 %, dass sie die Zinsen beibehalten wird. 
• Die Rendite der zinssensitiven zweijährigen US-Staatsanleihe stieg auf den höchsten Stand seit dem 19. August, während die Benchmark-Rendite der zehnjährigen Staatsanleihe am Mittwoch den sechsten Tag in Folge zulegte und den höchsten Stand seit dem 31. Juli erreichte.
• Einem Bericht der japanischen Zentralbank (BoJ) vom Donnerstag zufolge blieb der japanische Erzeugerpreisindex (EPI) im September gegenüber dem erwarteten Rückgang um 0,3 % unverändert, während die Jahresrate unerwartet leicht von 2,6 % im August auf 2,8 % anstieg. 
• Die Anleger warten nun auf den US-Verbraucherpreisindex (CPI), der im Laufe des Tages veröffentlicht wird und zusammen mit dem US-Erzeugerpreisindex am Freitag die Markterwartungen hinsichtlich des Zinssenkungspfades der US-Notenbank beeinflussen und die USD/JPY-Paarung antreiben könnte.

Technischer Ausblick: USD/JPY könnte weiter zulegen und die Bullen könnten versuchen, die psychologische Marke von 150,00 zurückzuerobern

Aus technischer Sicht könnte der Schlusskurs über Nacht oberhalb des 38,2%-Fibonacci-Retracement-Levels des Abwärtstrends von Juli bis September und der 149,00-Marke als neuer Auslöser für zinsbullische Händler angesehen werden. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem Tages-Chart an positiver Kraft gewonnen und befinden sich nicht mehr im überkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für USD/JPY nach oben führt. Eine weitere Aufwertung in Richtung der psychologischen Marke von 150,00 auf dem Weg zum 50%-Retracement-Level im Bereich von 150,75-150,80 scheint daher durchaus möglich. 

Auf der anderen Seite scheint ein deutliches Abrutschen unter die 149,00-Marke nun einige Käufer in den Bereich 148,70-148,65 zu locken. Dies wiederum dürfte dazu beitragen, den Abwärtstrend der USD/JPY-Paarung um die runde Zahl von 148,00 zu begrenzen. Letztere dürfte als zentraler Wendepunkt fungieren, der, sollte er durchbrochen werden, einige technische Verkäufe auslösen und die Kassakurse in Richtung 147,00 und in den Bereich von 146,50 bis zur Zwischenunterstützung von 147,35 treiben könnte.