D.A. Davidson bullish: Diese KI-Aktie punktet mit Wachstum und günstiger Bewertung

Investing.com - Adobe (NASDAQ:ADBE) steht bei D.A. Davidson hoch im Kurs. Laut einer aktuellen Kundenmitteilung sei das Softwareunternehmen unter den großen Anbietern der Branche hervorragend positioniert – vor allem in Hinblick auf die wachsende Bedeutung künstlicher Intelligenz (KI). Die Experten bezeichnen Adobe als klaren Branchenführer mit einer außergewöhnlich starken finanziellen Grundlage und loben die Innovationskraft des Unternehmens.

Besonders die hohen Margen heben Adobe hervor. Im zweiten Quartal 2024 erreichte die bereinigte Bruttomarge 90,1 Prozent, deutlich über dem Durchschnitt der Wettbewerber. Auch die operative Marge (Non GAAP) liegt mit 46 Prozent ganze elf Prozentpunkte über vergleichbaren Unternehmen. „Die Stabilität und Stärke dieser Kennzahlen zeigt, wie gut Adobe seine Marktführerschaft nutzt“, kommentierten die Analysten.

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Wachstumstreiber KI und Unternehmensnachfrage

Das Wachstum des Unternehmens bleibt solide. Im zweiten Quartal stieg der jährliche wiederkehrende Umsatz (ARR) aus Abonnements um 576 Millionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 12 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. D.A. Davidson führt diese Entwicklung auf eine starke Nachfrage durch Unternehmenskunden, positive Preistrends und die immer tiefere Integration von KI-Funktionen in die Produktpalette zurück.

Die neuen KI-Werkzeuge zielen darauf ab, die Barrieren bei der Content-Erstellung zu senken und die Nutzerfreundlichkeit der Tools zu erhöhen. Die Analysten sehen hierin nicht nur Potenzial für weiteres Wachstum, sondern auch eine Möglichkeit, die Beziehungen zu Unternehmenskunden zu festigen.

Unterbewertet trotz klarer Marktführerschaft

Ein überraschender Aspekt: Trotz seiner führenden Stellung in der Branche wird Adobe aktuell mit einem Abschlag im Vergleich zu seinen Wettbewerbern gehandelt. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 26 für die nächsten zwölf Monate liegt das Unternehmen laut den Analysten unter dem Branchenschnitt. Die Zurückhaltung des Marktes führen sie auf Skepsis hinsichtlich der Monetarisierungsmöglichkeiten von KI zurück – eine Einschätzung, die sie für unbegründet halten.

„Adobe wird unterschätzt“, heißt es in der Mitteilung. Die Integration von KI-Funktionen und die kontinuierliche Weiterentwicklung der Plattform böten erhebliches Potenzial, die zukünftigen Umsätze und Gewinne zu steigern.

Zwar sei der Wettbewerb im Softwaresektor im Wandel – neue Anbieter drängen mit spezialisierten, nutzerfreundlichen Tools auf den Markt. Dennoch profitiere Adobe von seiner Größe, Marktführerschaft und starken Beziehungen zu Unternehmenskunden. Doch Adobe profitiere von seiner Größe, der Marktführerschaft und einem umfassenden Angebot, das von der Content-Erstellung bis hin zur Integration in bestehende Arbeitsabläufe reiche. Diese Stärke mache es neuen Wettbewerbern schwer, Fuß zu fassen.

„Während wir auch bei anderen großen Softwareanbietern Potenzial für KI-getriebene Plattformen sehen, glauben wir, dass die langfristigen Treiber und das aktuelle Marktumfeld eine konservativere Wirkung der KI rechtfertigen, die bereits eingepreist ist“, resümierten die Analysten D.A. Davidson.

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