Höhenflug oder Crash: Wo steht Amazon wirklich?

Investing.com - Amazon (NASDAQ:AMZN) hat für den 8. und 9. Oktober seine Prime Big Deal Days angekündigt – ein früher Start in die Feiertagssaison. Diese Verkaufsveranstaltung, die im letzten Jahr erstmals neben dem traditionellen Prime Day im Juli und dem Black Friday im November stattfand, hat sich als feste Größe etabliert. Amazon teilt zwar keine genauen Zahlen mit, doch es ist bekannt, dass jedes dieser Events die bisherigen Verkaufsrekorde bricht. Der E-Commerce-Riese baut dabei kontinuierlich die Vorteile seiner Prime-Mitgliedschaft aus, zuletzt durch die kostenlose Mitgliedschaft bei Grubhub+. Dies kompensiert teilweise die kürzlich hinzugefügten Werbespots auf Prime Video – eine Änderung, die bei den Nutzern zunächst für gemischte Reaktionen sorgte.

Ein weiteres Zeichen für Amazons Vorreiterrolle im Technologie- und Kundenerlebnis ist der Einsatz von Rufus, einem KI-gesteuerten Shopping-Assistenten. Obwohl die Technologie noch nicht ausgereift ist – insbesondere bei komplexeren Anfragen wie Opern-Empfehlungen enttäuscht Rufus oft – zeigt Amazon hier einmal mehr, wie es innovative Technologien in seinen Dienst stellt. Historisch gesehen hat das Unternehmen die Fähigkeit, solche Tools zu perfektionieren und neue Standards zu setzen.

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Solide finanzielle Performance und Margenausweitung

Amazon beeindruckt nicht nur durch seine Innovationskraft, sondern auch durch seine Fähigkeit, regelmäßig über den eigenen Erwartungen zu performen. Im zweiten Quartal 2024 erzielte das Unternehmen einen operativen Gewinn von 14,7 Milliarden Dollar, der das obere Ende der eigenen Prognosen übertraf. Ganz stark dabei: Der operative Gewinn verdoppelte sich fast, obwohl der Umsatz "nur" um 10 % stieg. Besonders erfreulich war der starke Anstieg bei den Dienstleistungsumsätzen um 15 %, während der Produktverkauf nur um 4 % wuchs. Dieser Mix aus margenstarken Dienstleistungen und der Optimierung der Kostenstruktur führte zu einer Margensteigerung um 4,2 % auf 9,9 %.

Amazon Web Services (AWS): Der Wachstumsmotor

Besondere Aufmerksamkeit verdient weiterhin die AWS-Sparte. Die Umsätze stiegen hier währungsbereinigt um 19 %, ein deutlicher Aufschwung nach der Verlangsamung in den letzten Quartalen. Der wesentliche Treiber? Unternehmen, die aufgrund von finanziellen Engpässen ihre Technologieinvestitionen aufgeschoben hatten, kehren nun zurück und setzen auf die Migration in die Cloud. Besonders interessant: Amazon schätzt, dass noch 90 % der globalen IT-Ausgaben für On-Premises-Infrastruktur getätigt werden. Das Wachstumspotenzial für AWS bleibt also enorm. Zudem konnte die operative Marge in diesem Segment um satte 11 Prozentpunkte auf 35,5 % gesteigert werden – AWS ist und bleibt das Profitabilitätszentrum des Unternehmens.

Retail: Trotz Herausforderungen stark aufgestellt

Auch im Einzelhandelsgeschäft konnte Amazon überzeugen, trotz eines allgemein schwierigen Marktumfelds. Die Umsätze im Retail-Segment (einschließlich des Drittanbietergeschäfts) stiegen um 7 %, was angesichts des allgemeinen Abwärtstrends im Einzelhandel erfreulich ist. Die verkauften Einheiten stiegen um 11 %, doch der durchschnittliche Verkaufspreis war rückläufig – ein Zeichen dafür, dass die Kunden sich auf günstigere Artikel und Schnäppchen fokussieren. Amazon optimiert dabei weiter seine Liefergeschwindigkeit und -kosten, was sich in einer 1,8 % höheren Bruttomarge und einer 2,4 % besseren Verwaltungskostenquote zeigt.

Cashflow und Kapitalallokation: Fokus auf Wachstum

Amazon generierte im letzten Quartal einen operativen Cashflow von 25,3 Milliarden Dollar, wovon nach höheren Investitionen jedoch nur weniger als 8 Milliarden Dollar als freier Cashflow übrig blieben. Das Unternehmen investiert nach wie vor massiv in seine Infrastruktur, etwa 10 % des Umsatzes fließen in Kapitalprojekte. Interessant ist auch Amazons neue Priorität: der Schuldenabbau. Das Unternehmen plant, bis Ende des Jahres 25 Milliarden Dollar Schulden zu tilgen – ein Schritt, der die finanzielle Stabilität erhöht und dem Unternehmen mehr Flexibilität für künftige Investitionen bietet.

Bewertung und Ausblick: Noch Luft nach oben

Unsere Schätzungen, basierend auf Daten von InvestingPro, zeigen ein Aufwärtspotenzial von 8 %, was die Aktie von ihrem aktuellen Kurs von 189,87 Dollar auf 204,36 Dollar heben könnte.

Quelle: InvestingPro

Der Qualitätsscore von InvestingPro gibt Amazon 4 von 5 Punkten, basierend auf Cashflow, Wachstum, Dynamik und Profitabilität – ein weiteres Zeichen für die finanzielle Stärke des Unternehmens.

Quelle: InvestingPro

Für langfristig orientierte Anleger bietet Amazon weiterhin Potenzial. Trotz des aktuellen Kursniveaus gibt es angesichts des Wachstums von AWS und der fortlaufenden Expansion des Prime-Ökosystems genügend Gründe, optimistisch zu bleiben. Wenn du tiefer in die Analyse einsteigen möchtest, könnte InvestingPro eine wertvolle Ressource sein, um die richtigen Investmententscheidungen zu treffen.

Fazit: Amazon bleibt eine starke Wachstumsstory

Amazon zeigt erneut, warum es eines der erfolgreichsten Unternehmen der Welt bleibt. Die Kombination aus konstantem Wachstum, steigenden Margen und strategischen Investitionen macht das Unternehmen weiterhin zu einer attraktiven Wahl für Investoren. Insbesondere die Prime Big Deal Days dürften den Umsatz weiter ankurbeln und die Marktposition festigen. Mit einem starken Fokus auf den Schuldenabbau und kontinuierliche Innovationen – trotz kleinerer Rückschläge wie Rufus – bleibt Amazon eine Aktie, die den Markt weiterhin outperformen kann.

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