Wöchentlicher Marktausblick: Bewegt der US-CPI im November die Zinssenkungserwartungen der Fed? Wie beeinflussen Oracle und Broadcom die KI-Aktien?

Insights - Mit weniger als vier Wochen bis 2025 steht der US-CPI für November im Fokus. Erwartet wird ein Anstieg von 2,6 % auf 2,7 %, während der Kern-CPI bei 3,3 % bleibt. Bessere Daten könnten die Zinssenkungserwartungen der Fed für Dezember dämpfen.

In der kommenden Woche treffen die EZB, die Bank of Canada und die Reserve Bank of Australia Zinsentscheidungen. Die EZB könnte die Zinsen um weitere 25 Basispunkte senken.

Oracle, Broadcom, C3.ai und Adobe präsentieren Quartalsergebnisse, die die Dynamik bei KI-bezogenen Aktien beeinflussen könnten.

Rückblick: Im November stieg die Zahl der neuen US-Arbeitsplätze um 227.000, deutlich über den Erwartungen. Die Fed dürfte im Dezember vorsichtig handeln, während Powell auf „neutrale Zinsen“ setzt. Präsident Trump erklärte, Fed-Chef Powell werde nicht ersetzt.

[Wichtige Finanzereignisse der Woche]

1. Wird der US-CPI-Bericht für November die Zinssenkungsposition der Fed beeinflussen?

Am Mittwoch (11. Dezember) werden die CPI-Daten für November veröffentlicht, gefolgt vom PPI-Bericht am Donnerstag (12. Dezember). Jüngste Berichte deuten auf eine Verlangsamung bei den Fortschritten zur Inflationssenkung hin. Fed-Chef Jerome Powell betonte erneut, dass es keinen Druck gibt, die Zinsen schnell zu senken.

Im November stieg der nominale CPI auf 2,6 % und erreichte damit ein Dreimonatshoch, während die Kerninflation unverändert blieb. Der PPI zeigte auf Monats- und Jahresbasis eine Erholung und übertraf die Erwartungen.

BNP Paribas erwartet dennoch, dass die Fed im Dezember die Zinsen senken wird. Analysten erklärten, dass die restriktive Geldpolitik und die Kommunikation für eine Zinspause im nächsten Jahr dies unterstützen würden.

2. Senkt die EZB im Dezember die Zinsen um 25 Basispunkte?

Am Donnerstag, dem 12. Dezember, veröffentlicht die EZB ihre Zinssätze für die Eurozone. Der Markt erwartet eine Zinssenkung um 25 Basispunkte, die vierte Senkung seit Juni.

In ihrer letzten Rede betonte EZB-Präsidentin Lagarde, dass der Kampf gegen die Inflation fast abgeschlossen sei, aber noch nicht gewonnen wurde. Sie wies darauf hin, dass das Wachstum im Euroraum in den kommenden Monaten schwächer ausfallen könnte, was größere geldpolitische Maßnahmen erfordere.

Analysten von JPMorgan haben ihre Prognose für eine Zinssenkung von 50 Basispunkten von Januar auf Dezember vorgezogen, was die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Senkung auf 20 % erhöhte. Sie führen den Rückgang des PMI und die schwache Dienstleistungsinflation als Gründe an, die eine Zinssenkung begünstigen.

3. Oracle, Broadcom, C3.ai, Adobe – Quartalszahlen könnten AI-Aktien beeinflussen

Obwohl diese Woche keine Hauptsaison für Unternehmensberichte ist, werden Unternehmen wie Oracle, Broadcom und C3.ai, die eng mit der AI-Industrie verbunden sind, ihre Quartalszahlen veröffentlichen. Diese könnten die Kursentwicklung von AI-Aktien beeinflussen. Adobe, das in der AI-Branche zuletzt enttäuschte, muss sich ebenfalls rechtfertigen.

Langfristig profitieren Unternehmen wie Oracle von der zunehmenden Digitalisierung und der wachsenden Nachfrage nach Cloud-Computing-Diensten. Einige Investoren könnten daher in schwächeren Phasen aufstocken, in der Erwartung einer künftigen Erholung des Aktienkurses.

[Wichtige Finanzkalender der Woche]

Wichtige Wirtschaftsdaten dieser Woche:

• Dienstag: Australien, Zinsentscheidung der Reserve Bank of Australia bis zum 10. Dezember

• Mittwoch: USA, jährliche Kern-CPI (nicht saisonbereinigt) für November, Kanada, Zinsentscheidung der Bank of Canada bis zum 11. Dezember

• Donnerstag: Europäische Zentralbank (EZB), Zinsentscheidung

Wichtige Ereignisse diese Woche:

• Dienstag: Pressekonferenz der australischen Zentralbank, Vorsitzender Philip Lowe

• Donnerstag: Pressekonferenz der EZB Präsidentin Christine Lagarde

• Freitag: US Federal Reserve, Veröffentlichung der Kontobewegungen des dritten Quartals 2024

Wichtige Unternehmensberichte der Woche:

• Montag: Oracle (ORCL.N), C3.ai (AI.N)

• Dienstag: GameStop (GME.N)

• Mittwoch: Adobe (ADBE.O), Macy’s (M.N)

• Donnerstag: Broadcom (AVGO.O), Costco (COST.O)