Der Aufwärtstrend des mexikanischen Pesos stockt aufgrund von Gerüchten über das Auflösen von Carry Trades

• Der Aufwärtstrend des mexikanischen Pesos stockt aufgrund von Gerüchten über das Auflösen von Carry Trades.
  

• Die Daten zu den mexikanischen Einzelhandelsumsätzen sollen am Dienstag veröffentlicht werden.

• Aus technischer Sicht entwickelt sich USD/MXN in einer Abwärtsbewegung innerhalb eines steigenden Kanals.

Der mexikanische Peso (MXN) gab zu Beginn der europäischen Sitzung am Dienstag nach, da Gerüchte bestehen, dass der bisher vorteilhafte Carry Trade für den Peso aufgelöst wird.

Die Zinssätze in Mexiko liegen mit 10,75 % relativ hoch, was die Nachfrage nach Carry Trades anzieht – eine Operation, bei der Händler in einer Währung mit niedrigen Zinssätzen, wie dem japanischen Yen (JPY), Geld leihen und es verwenden, um höher verzinste Währungen wie den mexikanischen Peso zu kaufen. Der Gewinn aus dem Handel ist die Differenz zwischen den auf das Darlehen gezahlten Zinsen und den auf die Investition verdienten Zinsen, abzüglich etwaiger Währungsabwertungen.

Es gibt Gerüchte in den sozialen Medien, dass der Carry Trade aufgelöst wird und die in den Peso fließenden Mittel versiegen. Dies wird als ein Faktor für die jüngste Aufwertung des japanischen Yen genannt. Sollte dies zutreffen und der Einfluss des Carry Trades abnehmen, wären die Auswirkungen für den Peso negativ. Angesichts des immer noch großen Zinsdifferenzials zwischen Mexiko und Japan scheint es jedoch unwahrscheinlich, dass der Carry Trade vollständig eingestellt wird.

Zum Zeitpunkt des Schreibens erhält man für einen US-Dollar (USD) 18,71 mexikanische Pesos, EUR/MXN handelt bei 20,72 und GBP/MXN bei 24,30.

Mexikanischer Peso: Inlandsdaten und geopolitische Risiken bestimmen die Bewertung

Der mexikanische Peso könnte durch die Daten zu den mexikanischen Einzelhandelsumsätzen für Juni beeinflusst werden, die am Dienstag um 12:00 GMT veröffentlicht werden. Analysten prognostizieren einen Rückgang von 1,8 % im Jahresvergleich. Obwohl diese Veröffentlichung normalerweise keine großen Marktbewegungen verursacht, könnte eine stärker als erwartete Zahl den Peso stützen, da sie die Ansicht untermauern könnte, dass die Banco de Mexico (Banxico) einen langsameren Ansatz zur Senkung der Zinssätze verfolgen wird als derzeit erwartet. Die Erwartung, dass die Zinssätze länger hoch bleiben, wäre positiv für den Peso, da hohe Zinssätze größere Kapitalzuflüsse aus dem Ausland anziehen.

Die Gesamtinflation in Mexiko bleibt mit 5,57 % erhöht, was durch die hartnäckig hohe Inflation bei den Wohnkosten weiter unterstützt werden könnte, so eine Untersuchung von Capital Economics, die erwartet, dass die Banco de Mexico (Banxico) einen graduellen Ansatz zur Zinssenkung verfolgen wird.

Risiko durch Trump sinkt

Die stetig sinkende Wahrscheinlichkeit, dass der ehemalige Präsident Donald Trump die US-Präsidentschaftswahlen im November gewinnt und höhere Zölle auf ausländische Importgüter, von denen viele aus Mexiko stammen, einführt, ist ein weiterer unterstützender Faktor für den Peso. Eine kürzlich durchgeführte Umfrage auf der Website FiveThirtyEight.com zeigt laut einem Bericht der Independent, dass Harris Trump mit zweieinhalb Punkten führt.

Der Peso ist empfindlich gegenüber Veränderungen der globalen Risikobereitschaft und könnte auch durch ein Scheitern der Friedensgespräche im Nahen Osten beeinträchtigt werden. US-Außenminister Anthony Blinken versucht derzeit, einen Friedensvertrag zwischen Israel und Hamas zu vermitteln, konnte jedoch laut Reuters die Zustimmung aller Parteien nicht gewinnen. Die Gefahr einer Eskalation des Krieges und einer Beteiligung des Iran würde zu einer Zunahme der Marktvolatilität führen, was sich wahrscheinlich nachteilig auf den Peso auswirken würde.

Technische Analyse: USD/MXN entwickelt Welle C der Korrektur

USD/MXN konsolidiert sich innerhalb eines bärischen Beins in einem steigenden Kanal. Das Paar bildete am Montag ein bärisches „Shooting Star“-Kerzenmuster auf dem japanischen Candlestick-Chart, und wenn der Dienstag mit einer roten Kerze endet, wird dies die Bestätigung einer Fortsetzung der Abwärtsbewegung in Richtung der unteren Kanalgrenze und des 50-Tage-EMA bei 18,42 liefern.

USD/MXN Tageschart

USD/MXN scheint sich in einer bärischen ABC-Pattern-Abwärtsbewegung innerhalb seines steigenden Kanals zu befinden. Es sieht so aus, als würde sich derzeit Welle C entfalten, die wahrscheinlich ähnlich lang sein wird wie Welle A oder ein Fibonacci-Verhältnis davon. Dies deutet darauf hin, dass die Abwärtsbewegung wahrscheinlich noch weitergeht.

Der übergeordnete Trend in mittleren und längeren Zeiträumen ist jedoch vermutlich bullisch, sodass nach Abschluss dieser Bewegung eine gute Chance besteht, dass sich der Kanal weiter nach oben ausweitet, da diese längerfristigen Trends anhalten.