EUR/USD wehrt bärische Strömungen ab, aber Zölle und vorsichtige Fed bleiben bestehen

• EUR/USD konnte am Dienstag Boden gutmachen, bleibt jedoch unter 1,1000.

• Europäische Daten treten in den Hintergrund, während sich die Märkte auf Zinssenkungserwartungen und die Auswirkungen der Handelspolitik konzentrieren.

• Wichtige Daten, die später in dieser Woche veröffentlicht werden, umfassen US-Inflation und Verbraucherstimmungszahlen.

EUR/USD erlebte am Dienstag eine leichte bullische Erholung, beendete eine zweitägige Verlustserie und verzeichnete einige kurzfristige Gewinne, bevor die weitreichenden "reziproken" Zölle der Trump-Administration am 9. April in Kraft treten. Die Äußerungen von wichtigen Entscheidungsträgern der Fed beginnen mit den steigenden Markterwartungen an Zinssenkungen der Fed bis Ende 2025 zu kollidieren, was die Märkte auf einen Konfliktkurs mit den negativen Auswirkungen weitreichender Zölle bringt.

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Insgesamt ist der wirtschaftliche Datenkalender für Europa in dieser Woche dünn, und der Dienstag bot eine erfrischende Pause von der üblichen Flut geopolitischer und Handelsnachrichten, die in den letzten Wochen unter der Trump-Administration typisch waren. Dennoch nutzten mehrere wichtige Vertreter der Federal Reserve (Fed) die Gelegenheit, um uns daran zu erinnern, dass die Unsicherheit und die negativen inflationsbedingten Auswirkungen der US-Zölle den Prozess der Zinssenkungen der Fed komplizieren, nicht erleichtern werden.

Die Hoffnungen auf Zinssenkungen der Fed steigen weiter

Unbeeindruckt davon wetten die Zins-Händler zunehmend darauf, dass die Fed sich gezwungen sehen wird, noch vor Jahresende einen Zinssenkungszyklus einzuleiten, da die negativen wirtschaftlichen Folgen dieser Zölle die USA in Richtung einer Rezession drängen könnten. Daten des CME FedWatch Tools zeigen, dass Zins-Swap-Händler beginnen zu spekulieren, dass eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt möglicherweise bereits im Mai erfolgen könnte. Dennoch halten die meisten Teilnehmer am Zinsmarkt eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juli für wahrscheinlicher und erwarten eine Gesamtreduktion von 100 Basispunkten oder mehr bis zum Jahresende.

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Die Daten zur Inflation des Verbraucherpreisindex (CPI) werden am Donnerstag veröffentlicht, während die Daten zum Erzeugerpreisindex (PPI) und die Ergebnisse des Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan (UoM) am Freitag veröffentlicht werden. Dies wird die letzte Reihe bedeutender US-Inflations- und Stimmungszahlen aus der „Vor-Zoll“-Periode von 2025 darstellen und als kritische Benchmarks für den Rest des Jahres dienen.

EUR/USD Preisprognose

EUR/USD beendete am Dienstag eine zweitägige Verlustserie und markierte ein kurzfristiges technisches Unterstützungsniveau nahe 1,0900. Dennoch bleibt der Kaufdruck dünn, und ein leichter Druck von der Short-Seite könnte Fiber leicht zurück zum 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) knapp unter 1,0700 drücken.

Trotz einer starken Erholung des Euro im März bleibt eine starke Widerstandszone zwischen 1,1100 und 1,1000 eingepreist.

EUR/USD Tageschart