Investing.com - Das Kursziel für ASML Holdings (AS:ASML) wurde von der BofA auf einen Höchststand von 1.302 Euro angehoben, während die Bank in einer Mitteilung vom Donnerstag ihr „Buy“-Rating für die Aktie bekräftigte und auf das wachsende Vertrauen in einen Umsatz von 40 Milliarden Euro im Jahr 2025 verwies.
Der Top-Pick ASML wird als „kritischer Enabler“ für den Aufbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI) beschrieben.
„ASML bleibt beim Aufbau der KI-Infrastruktur unersetzlich, während alle KI-Prozessor- und DRAM-Unternehmen die EUV-Technologie zur Herstellung ihrer Chips nutzen“, so die Bank.
Die BofA hob ihre Umsatz- und EPS-Schätzungen für ASML für die Kalenderjahre 2025 und 2026 um etwa 6 % bis 9 % an, was „das größere Vertrauen in eine höhere Nachfrage nach EUV-Werkzeugen sowie eine höhere GM widerspiegelt.“
„Unsere neuen CY25/26E-Umsatzschätzungen liegen 10-7 % über dem css, während unsere EPS-Schätzungen 15-9 % über dem css liegen“, erklären sie. „ASML bleibt unser Top-Pick in EU Semicaps“.
Die Bank räumte ein, dass einige Bedenken hinsichtlich der Foundry-Aufträge bis zum Ende dieses Jahres bestehen bleiben, aber sie glauben, dass das Tempo der Investitionen aller führenden Hyperscaler und Unternehmenskunden in die KI-Infrastruktur kaum Zweifel daran lässt, dass erhebliche Kapazitäten an der Spitze hinzugefügt werden müssen.
ASML wird auf dem Weg zu einem EPS von 52 Dollar im Jahr 2030 gesehen, während BofA sagt, dass ihr 65-Dollar-Bullenfall möglich ist.
„Unter der Annahme, dass die GM- und OPEX-Kosten mit der Unternehmensprognose übereinstimmen, ergibt sich ein CY30E-EPS in der Range von 40 Euro (niedriges Szenario), 52 Euro (Mitte) und 65 Euro (hohes Szenario). In der Mitte würde dies einem CAGR von 11 % zwischen den Jahren 25 und 30 entsprechen, was den aktuellen Multiplikator der Aktie rechtfertigt", schreiben sie.
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