Worauf sollten Investoren bei den Q3 2024-Ergebnissen von Meta achten?

Insights – Für Investoren in Big-Tech-Aktien wird die nächste Woche eine Flut von Quartalsergebnissen vieler der großen Technologieunternehmen bringen. Auch als die „Magnificent Seven“ bekannt, gelten die Ergebnisse dieser Giganten oft als Barometer für die Richtung des breiteren US-Aktienmarktes.

Eines dieser wichtigen Unternehmen – Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) – wird am Mittwoch (30. Oktober) nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 veröffentlichen.

Das Unternehmen hat sich nach einem erheblichen Kursrückgang aufgrund seiner Ausgabenpläne für das „Metaverse“ stark erholt. Die Zuversicht in Bezug auf seine KI-Strategie sowie Kosteneinsparungsmaßnahmen haben dazu geführt, dass der Aktienkurs von Meta seit Ende 2022 um über 500 % gestiegen ist.

Meta hat Anfang dieses Jahres auch eine Dividende für die Aktionäre eingeführt. Am Mittwoch werden Investoren jedoch verschiedene Wachstumszahlen genau beobachten, um zu sehen, ob das Unternehmen weiterhin Fortschritte bei seinen KI-Initiativen macht. Hierauf sollten Investoren achten.

Wichtige Werbeleistungskennzahlen

Da ein Großteil der Einnahmen von Meta aus Werbung auf seinen verschiedenen Plattformen (wie Facebook und Instagram) stammt, richtet sich das Augenmerk der Investoren zwangsläufig auf die täglich aktiven Nutzer (Daily Active People, DAP) auf diesen Plattformen sowie auf die Anzeigenimpressionen und den durchschnittlichen Preis pro Anzeige.

In den Q2 2024-Ergebnissen meldete Meta einen Umsatz von 39,07 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 22 % im Jahresvergleich und das vierte Quartal in Folge mit über 20 % Umsatzwachstum. Dies war beeindruckend, da das bereits starke Werbegeschäft von Meta weiterhin Marktanteile im digitalen Werbemarkt gewinnen konnte.

Die Werbeeinnahmen von Meta stiegen im zweiten Quartal 2024 um 22 % im Jahresvergleich und übertrafen damit deutlich das Wachstum der Google Ads-Umsätze von Alphabet Holdings Inc (NASDAQ: GOOGL), das im gleichen Zeitraum bei 11 % lag.

Margen im Blick

Ein wesentlicher Grund für den starken Anstieg des Meta-Aktienkurses war der Fokus auf Kostensenkungsmaßnahmen. Dies setzte sich im zweiten Quartal 2024 fort, und seit November 2022 hat Meta in mehreren Entlassungsrunden insgesamt 21.000 Stellen abgebaut.

Dies spiegelte sich in den Zahlen für Q2 2024 wider, als das Betriebsergebnis um 58 % im Jahresvergleich auf 14,9 Milliarden US-Dollar stieg und die operative Marge ebenfalls deutlich zulegte – von 29 % im zweiten Quartal 2023 auf 38 %.

Investitionsausgaben werden beobachtet

Investoren werden darauf achten, ob die Margen angesichts der Kostensenkungsmaßnahmen von Meta weiterhin stark bleiben. Wie bei anderen Technologieriesen wird auch Metas Investitionsbudget im Fokus stehen, da das Unternehmen seine KI-Bemühungen intensiviert, einschließlich der Open-Source-KI-Modelle Llama 3 und des kommenden Llama 4.

Im zweiten Quartal 2024 meldete Meta Investitionsausgaben von 8,47 Milliarden US-Dollar, was unter den Erwartungen des Marktes lag. Allerdings hat das Unternehmen seine Prognose für die Gesamtjahresinvestitionen 2024 auf 37 bis 40 Milliarden US-Dollar angehoben, was am unteren Ende der ursprünglichen Spanne von 35 bis 40 Milliarden US-Dollar liegt.

CEO Mark Zuckerberg erklärte außerdem im letzten Quartalsbericht, dass „wir derzeit mit einem signifikanten Wachstum der Investitionsausgaben im Jahr 2025 rechnen, um unsere KI-Forschung und Produktentwicklung zu unterstützen.“

Bereiche, auf die sich das Unternehmen konzentriert, sind der Aufbau von Open-Source-KI-Modellen und Partnerschaften mit anderen Marken – wie Ray-Ban – zur Entwicklung von Produkten wie der Ray-Ban Meta AI-Brille. Meta hat zuvor für das dritte Quartal 2024 einen Umsatz zwischen 38,5 und 41,0 Milliarden US-Dollar prognostiziert.

Bisher sind Meta-Aktien im Jahr 2024 um 65,5 % gestiegen und liegen damit fast dreimal so hoch wie der Anstieg des S&P 500 Index von 22,5 % im gleichen Zeitraum.