Deutsche Bank erzielt im dritten Quartal Gewinn! Klagen beigelegt, Zinssenkung lässt Aktie um 4 % fallen

Insights - Deutsche Bank veröffentlicht frischen Q3 2024 Bericht: Umsatz- und Gewinnanstieg, trotz Bedenken wegen EZB-Zinssenkung.

Am Mittwoch, den 23. Oktober, präsentierte die Deutsche Bank, Deutschlands größte Bank, ihre Ergebnisse für das dritte Quartal 2024. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 5 % auf 7,501 Milliarden Euro, was über den erwarteten 7,338 Milliarden Euro lag. Der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn wuchs um 42 % auf 1,461 Milliarden Euro, verglichen mit der Prognose von 1,047 Milliarden Euro.

Wichtige Finanzkennzahlen der Deutschen Bank für Q3 2024, Quelle: Deutsche Bank

Besonders auffällig ist, dass die Rückkehr in die Gewinnzone hauptsächlich auf die Reduzierung von Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen ist. Im zweiten Quartal verzeichnete die Bank aufgrund hoher Rückstellungen für Investorenklagen im Zusammenhang mit der Postbank einen Verlust von 143 Millionen Euro, wodurch eine Serie von 15 profitablen Quartalen unterbrochen wurde. Im dritten Quartal reduzierte die Deutsche Bank ihre Rückstellungen um 440 Millionen Euro, was zum Gewinn beitrug.

CEO Christian Sewing erklärte: „In diesen drei Monaten haben wir bedeutende Fortschritte bei der Lösung alter Rechtsstreitigkeiten erzielt, während unser operatives Geschäft im dritten Quartal Rekordergebnisse erzielte.“

Die Bank hatte nach dem zweiten Quartal angekündigt, in diesem Jahr keine weiteren Aktienrückkäufe durchzuführen. Nun hat die Deutsche Bank jedoch angekündigt, ein neues Aktienrückkaufprogramm zu beantragen.

Sewing fügte hinzu: „Wir werden unseren profitablen Wachstumskurs fortsetzen und unsere ursprünglichen Ziele für die Kapitalrendite der Aktionäre übertreffen.“

Darüber hinaus trugen das Investmentbanking und das Vermögensverwaltungsgeschäft erheblich zum „herausragenden Ergebnis“ des dritten Quartals bei. Der Umsatz im Investmentbanking stieg um 11 % auf 2,5 Milliarden Euro, während der Umsatz im Asset Management ebenfalls um 11 % auf 660 Millionen Euro zulegte.

Markt reagiert skeptisch auf Gewinnrückkehr

Trotz des „guten“ Ergebnisses, das die Rückkehr der Deutschen Bank in die Gewinnzone zeigt, reagierten Investoren enttäuscht. Die US-Aktie der Deutschen Bank (DB.US) fiel im vorbörslichen Handel am Mittwoch um bis zu 4 % und notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 3,24 % im Minus.

Die Royal Bank of Canada äußerte, dass der Anstieg der Kreditrisikovorsorge zwar nicht völlig überraschend, aber dennoch enttäuschend sei. Der Umsatz der Kerngeschäftsbereiche der Deutschen Bank war leicht schwach, während das Investmentbanking starke Ergebnisse zeigte. Im dritten Quartal betrug die Kreditrisikovorsorge 494 Millionen Euro, fast doppelt so hoch wie die 245 Millionen Euro im Vorjahr.

Die Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank und anderer globaler Zentralbanken stellen ebenfalls eine Herausforderung für die Bankenbranche dar. In den letzten Jahren konnten europäische Banken dank umfangreicher Aktienrückkäufe und Dividenden gute Ergebnisse erzielen, doch nun stehen sie unter Druck, in einem Umfeld sinkender Zinsen mit den US-Banken Schritt zu halten.

Ein Bericht der Beratungsfirma McKinsey zeigte, dass die globale Bankenbranche zwar Kosten gesenkt und eine hohe Kreditqualität beibehalten hat, die Verbesserung der Renditen seit 2021 jedoch größtenteils auf steigende Zinsen zurückzuführen ist.

Im Juni leitete die EZB eine neue Zinssenkungsrunde ein und senkte die drei wichtigsten Zinssätze im Euroraum um 25 Basispunkte. Seitdem folgten weitere Zinssenkungen im September und Oktober, was die ersten aufeinanderfolgenden Zinssenkungen der EZB seit 13 Jahren darstellt. Der Markt rechnet im Dezember mit einer 20-prozentigen Wahrscheinlichkeit, dass die EZB die Zinsen um weitere 50 Basispunkte senkt.