比特幣概念股Coinbase介紹及如何投資Coinbase股票?

Coinbase是一個聚焦加密貨幣現貨買賣的中心化交易所，也是美國第一家持有合規牌照的虛擬貨幣交易所，目前現貨交易量在全球排名第二。此外，Coinbase還是一家在納斯達克的上市公司，代碼為（COIN.US）。簡單地說，Coinbase是首家上市的加密貨幣交易所。

從誕生至今，Coinbase主要經歷了四個階段，具體如下：

（資料整理：Mitrade）

誕生初期，Coinbase的業務非常單一，聚焦加密貨幣的收付款。2014年，Coinbase開發了投資業務，即我們通常說的買幣賣幣。2016年，Coinbase不滿足於交易，逐漸開拓定製化服務。2020年，才支援將加密貨幣兌換為法幣。注意，Coinbase一開始只是針對BTC提供服務，而後才慢慢覆蓋到ETH、BNB、LTC、DOGE、SOL等。

如果用一句話概括Coinbase業務，那就是：交易為主，訂閱與服務為輔。

（資料整理：Mitrade）

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根據CoinMarketCap數據顯示，截止2023年8月3日，存活的交易所總共有653個。Coinbase相比其他競爭對手有什麼優缺點？接下來，將從交易量、合規、安全等方面進行對比分析。

（1）交易量。

Coinbase交易所的24小時現貨交易量為10億美元，佔比3%（總交易量330億美元），排名全球第二；而最大的加密貨幣交易所幣安（Binance）24小時現貨交易量為72億美元，佔比22%左右，是Coinbase的7倍。

（2）安全性。

Mt. Gox是業界默認最早的加密貨幣交易所，但是它在2014年遭到黑客攻擊之後倒閉了，側面反映出接近同期誕生的Coinbase安全性高。此外，各大交易所比如Binance、OKX、KuCoin因攻擊或漏洞等安全性問題出現過嚴重的損失，而Coinbase也出現過安全問題但是損失並不大。

（3）合規性。

合規是Coinbase的最大特色，積極主動擁抱監管，在多個國家獲得交易所牌照，相比Binance被多國絞殺更具優勢，容易獲得用戶的青睞。

（4）產品體驗。

Coinbase只支援加密貨幣現貨，不支援合約交易，而且根據CoinMarketCap顯示只有200多種幣，而Binance、KuCoin、Bybit、OKX等交易所同時支援現貨與合約，而且幣種數量在400左右。

Coinbase（COIN.US）股票價格由業績收入支撐，而收入主要來源於交易手續費、訂閱與服務費以及其他。根據Coinbase公開數據顯示，交易費佔據其總收入80%左右，而訂閱與服務費及其他約佔20%。

那麼，什麼因素會影響到這些收入尤其是交易手續費呢？

（1）用戶量。

對於任何交易所而言，用戶（包括零售與機構）是其發展的根基，收入的來源，Coinbase也是如此。通常，用戶量越大，交易量越大，產生的交易手續費會越多，而Coinbase就能獲得更多收入。

（2）行情。

用戶量大小是決定收入的前提，但是還受牛熊週期行情影響。在牛市，交易量會明顯增加，而熊市的交易量明顯會減少。

【交易量與牛熊週期的相關性，來源：CoinMarketCap】

根據Coinbase的財報顯示，在2021年大牛市出現巨量交易，同期獲得的收入也創下了歷史峰值，而2020處於上一輪熊市結尾、2022年進入新一輪熊市，Coinbase的交易量都受挫。

（3）監管。

今年6月5日，Coinbase被SEC指控經營未經註冊的加密業務，而且把多種加密貨幣列為證券。面臨該訴訟，Coinbase不得不下架這些加密貨幣，這意味著用戶無法通過Coinbase交易這些代幣，很可能會導致用戶流失。此外，Coinbase目前與SEC的訴訟還沒解決，可能會影響用戶增量，限制其業務拓展。

Coinbase以250美元IPO，在2021年4月14日飆升至380美元，漲幅52%。此後，Coinbase持續回調，跌至220美元左右，跌幅42%。

短暫盤整之後，Coinbase反彈走高，2021年11月再創新高。在此之後，Coinbase一路向下，2022年12月跌至32美元，是開盤以來最低價。

2023年以來，Coinbase股價有所反彈，目前報價90美元。

【Coinbase股價走勢圖，來源：TradingView】

Coinbase雖然是股票，但是加密貨幣是其業務，導致其價格走勢和BTC高度一致。

其實，這不難理解。當BTC出現上漲或進入牛市時，市場情緒高漲，交易量上升，Coinbase收入也跟隨上升，而股市的投資者會買入Coinbase股票導致價格上揚，反之也一樣。

【Coinbase股價與BTC價格走勢圖，來源：TradingView】

2024年，比特幣將出現減半。根據歷史經驗，BTC減半導致供不應求而出現牛市行情，整個加密貨幣市場價格上漲促進交易量跟隨上漲，而Coinbase作為全球第二的交易所也會受益，各方面的收入尤其交易手續費也會上升，這是整體趨勢。

目前，加密貨幣仍然處於熊市，這對Coinbase是比較不利的，其股價會受到110美元的壓制，預計2023下半年保持在40-110美元區間波動，而進入2024年受減半預期驅動將突破並逐漸走高，2025年目標價是挑戰歷史高位380美元。

【Coinbase股價走勢圖，來源：TradingView】

一般來說，加密貨幣交易所都有自己的平臺幣，但是Coinbase比較特殊，只有股票。因此，要想投資Coinbase公司，可以購買Coinbase股票（COIN.US）。如果你是第一次交易，可以參照美國股票怎麼買？如何開戶？證券開戶推薦及比較

如果你覺得美股賬戶的開通比較麻煩，可以選擇外匯經紀商比如Mitrade，交易Coinbase股票的差價合約，交易更簡單快捷，24小時多空雙向交易，助你及時把握投資機會。

交易Coinbase差價合約，並不實際持有Coinbase的股票，所以你並不是Coinbase的股東，不具有投票權，也無法享受股票分紅，只能獲得交易盈利。具體地說，如果你做多，且Coinbase股票上漲，那麼你就能賺錢。相反，如果你做多，而Coinbase股票價格下跌，那麼你就會出現虧損。

此外，雖然Coinbase的股票與BTC價格高度相關，但是並不代表任何時候都一致。有可能出現BTC價格上漲，Coinbase的股價卻下跌，這是因為Coinbase的股價受多方面影響。

   

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