自從2020年3月疫情爆發，4月22日WTI原油期貨價格跌入了史無前例的負值。之後美聯儲開始救市，到俄烏衝突，再到巴菲特買入石油股，隨著原油價格大漲，埃克森美孚（代碼：XOM）股價也是從30美元一路上漲到了最高120.7美元，目前又回調到106.49美金。
近期10月5日，埃克森美孚XOM同意以595億美元收購先鋒自然資源，如果收購成功，這將成爲今年全球最大的公司收購案。
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本文主要從基本面、技術面和事件三個方面來分析XOM股價以及投資機會。
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【Exxon Mobil Corp 價格走勢 來源：Mitrade】
當前XOM股價走勢分析
經過三年的持續上漲，當前埃克森美孚的股價有所回調，但從幅度來看，從120美元回落至106美元，回落幅度11.6%，從幅度來看並不算大，從一定程度上也體現出其較好的基本面。
【Exxon Mobil Corp 價格走勢 來源：Mitrade】
從股價來看，2022年10月股價有效突破100美元之後，價格每次回落到100美元，均呈現出較强支撐，因此我們可以把100美元作爲多空分水嶺，目前價格依然在支撐位之上。
此外，從我們常用的技術信號，布林帶角度來看，短期股價出現超跌，因此存在企穩反彈的可能性。
觀察完當前埃克森美孚（XOM）股價走勢之後，我們再來分析有哪些因素會影響XOM走勢。
影響XOM股價走勢的因素
衆所周知，對一隻股票價格的影響是非常多樣的。針對XOM這隻特定的股票，需要把握三個主要因素：
◾ 原油價格
◾ 美股基本面
◾ 近期的重大事件
1）首先、油價是影響XOM股價最核心的因素之一。
埃克森美孚XOM是世界最大的私營石油公司和西方世界最大的石油公司。 上游產業佔據公司收入的絕大部分。
【來源：tradingview】
從上方這張收入來源拆解圖中可以看到，來自能源的收入占到絕對大的比重，而所謂的能源主要是原油和天然氣，其中天然氣的價格又和原油價格息息相關。所以我們重點是關注原油價格，實際上XOM股價和原油價格存在極高的相關性。
【來源：Bloomberg】
從這個圖上可以看到原油價格和XOM股價基本是同步的。少數在幅度上偏離主要是一些逼倉事件（2020年4月WTI原油交割基準地庫欣庫容不足）和地緣衝突（2022年3月俄烏衝突）造成的。
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那麽XOM股價如何走？這個問題可以轉換爲原油基本面如何，油價未來是否會繼續漲？
【來源：MacroMicro】
從原有基本面指數來看，當前的原油基本面略微偏弱，但從環比角度來看，基本面指數開始有所好轉，所以正是近期原油基本面不夠强導致了XOM股價出現了一定幅度的回落。
原油庫存往往和油價呈現負相關關係，從庫存角度，我們也觀察到原油基本面在好轉，所以油價對XOM股價的影響短期略微利空，中期利多。
【來源：MacroMicro】
2）其次、美股基本面是否有利於XOM股價？
最直接的方式是來看看當前美股市盈率水平。
【來源：Bloomberg】
當前市盈率為23.80，而2015年以來的平均值是23.98，中位數是23.10，所以目前美股的市盈率基本處在中等水平，沒有明顯的高估或者低估。
3）再次、相關事件對XOM股價的影響。
十月初有兩個時間可能會影響XOM股價，第一個是埃克森美孚收購先鋒自然資源，第二個是巴以衝突。
10月5日，埃克森美孚同意以595億美元收購先鋒自然資源。如果交易敲定，此次收購將使埃克森美孚成為德克薩斯州和新墨西哥州二疊紀盆地最大的石油公司，日產量達到近450萬桶油當量，比第二大超級巨頭高出50%。如果反壟斷審查通過並收購成功，埃克森美孚將控制二疊紀地區相當於160億桶原油儲量。
【來源：Bloomberg】
雖然規模變大了，但核心要素還是在於原油價格是否上漲。如果油價上漲或者保持不變，那麽對新公司盈利貢獻無疑是正面的。
第二個事件是巴以衝突。由衝突所在地區都不是原油的主產地，也不是原油的主要消費地，所以我們認爲巴以衝突對油價的直接影響可以忽略不計。但也需要持續關注該事件的擴大影響，比如沙特、俄羅斯等原油主產囯是否會介入該事件，一旦介入，則有可能產生較大影響。對此需要保持關注。
XOM 股價預測
關於XOM股價預測，我們從技術面和基本面角度，對短期和長期走勢做一個預判。
1）首先來看技術面預測
短期日度級別的技術面來看，我們統計了11種震蕩指標和15種均綫指標，短期的技術指標給出了賣出的信號，也就是說短期油價和股價的回調，都產生了負面影響。
【來源：tradingview】
以同樣的指標，再來評估一下長期趨勢。我們的結論是長期上行趨勢依然完好。
【來源：tradingview】
2）再來看基本面預測
【來源：tradingview】
短期來看，XOM在每股收益方面出現了一些下滑，但我們認爲該利空已經反應在當前的股價表現裏了，所以不是額外的利空。根據對未來的估算，預計2024年每股收益存在小幅上漲預期。
此外根據20位分析師對未來1年XOM股價的預測，區間範圍是110-150美元，而當前的價格是106美元，意味著上方空間遠大於下跌空間，因此具有較好的盈虧比。
根據技術面和基本面的分析，投資者會問，XOM股價短期還有上漲潛力嗎？
我們以表格的形式匯總如下：
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XOM股價預測：技術面 |
XOM股價預測：基本面 |
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短期（日綫） |
長期（月綫） |
短期 |
長期 |
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多種短綫技術指標給出下跌信號，利空 |
下方強支撐位100美元，多種長綫技術信號顯示上行趨勢完整，利多 |
油價有所回落，收購結果有一定不確定性，利空 |
低於分析師預測值下限，利多 |
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現在可以投資XOM嗎？
我們認爲XOM是能源巨頭，交易活躍，信息相對透明，所以任何時候都可以參與XOM投資。
此外，在具體投資上，可以參考上述短空長多的技術面和基本面展望來參與CFD交易。主要觀察兩個方面：原油是否企穩上行，短期技術信號是否給出了買入指示。如果油價和XOM的短期技術信號都給出了見底回升的信號，那個時候可能是比較好的入場點。尤其是如果XOM股價接近100美元，則也是一個比較强的支撐位。
在台灣如何投資XOM？
在台灣要投資XOM埃克森美孚股票主要有兩種渠道：
1）内資渠道，就是我們常見的複委託。
2）外資渠道，就是透過外證券戶來投資陸股，其中主要是美股券商和港股券商，以下是幾個可以買XOM股票的優質券商：
複委託 | 元大證券、凱基證券、永豐金證券 |
海外券商 | Mitrade、富途證券、老虎證券、Firstrade |
在選擇證券商時，不僅注意平台的實力和合法性，還要看入金是否便捷，投資商品的種類，以及平台操作的流暢度和是否支持中文服務，是否有便捷的差價合約（CFD）投資工具等。
爲什麽使用CFD交易埃克森美孚股票？
◾ CFD投資適合中小額資金投資，尤其對於新手來説，交易學習的初期不推薦使用大額資金注資。
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◾ 交易資產種類豐富，支持CFD交易的券商往往不只提供某種單一資產的交易，以Mitrade爲例，不僅支持熱門美股、港股、澳洲股票等市場的交易，還有外匯、指數、加密貨幣、大宗商品等投資品類。而且無需開立多個賬戶，只需1個賬戶，即可以交易所有這些熱門資產，十分便捷，節省時間。
XOM價格歷史概覽
從XOM價格歷史表現來看，XOM股價具有一定的季節性特徵，從過去十年的股價統計來看，四季度上漲概率較大，其中10月平均上漲幅度為2.28%，11月平均上漲幅度為2.03%，是全年平均上漲幅度較大的月份。此外，4月的平均上漲幅度為5.26%，為全年最高的月份。
【來源：Wind，Ajax Pang整理】
除了XOM，還有哪些石油股可以投資？
除了XOM，石油能源相關的股票還有不少，以下是以市净率PB排序美國石油股。投資者可以根據油價和個股基本面兩個維度判斷股價走勢。
總結
本文從基本面和技術面兩個維度分析了短期和長期的股價走勢。其中對石油股影響最大的主要是兩個因素：一個是油價（巴以衝突對油價直接影響較小），另外一個是各個公司自身的投資管理水平。
透过本文的分析，投資者對當前XOM以及同類石油股短空長多的格局有一個基本的認識。如果參與該類股票投資，則主要關注短期技術面見底信號以及油價企穩回升的信號。
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* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
