費城半導體指數是什麼？費半指數成分股及如何投資？

隨著生成式AI及晶片需求的增長，半導體產業及相關投資成為熱點。想要追蹤半導體行業，那麼你一定要了解『費城半導體指數』。

費城半導體指數（SOX）涵蓋了美國半導體產業的上下游公司，相比關注個股，更能表現出行業趨勢。

本篇文章將詳細介紹費城半導體指數，成分股，並探討可能的投資機會。

費城半導體指數（SOX）是指由美國30家半導體上市公司組成的資本加權指數，是觀察半導體產業走勢的重要指數。

涵蓋的公司主要涉及生產、設計和銷售半導體產品。如微芯片、計算機以及網絡設備等。

之所以叫費城半導體指數，是因為他是由納斯達克交易所（NASDAQ）與費城證券交易所（PHLX）合作推出的加權指數，長期表現十分優秀。

從2008年6月至2022年6月，長達14年，費城半導體指數回報率達到637.9%，而美股市場代表——標普500指數（SPX）僅有209.6%。費半指數也在2024年5月20日創下了歷史最高點，達到了40077.4點。

黃色為標普500，其他顏色為不同費城半導體指數（圖源：納斯達克官網）

並非所有和半導體相關的公司都有機會入選費半指數，該指數擁有一套嚴格挑選成分股的標準，包括對業務、市值以及股票流通性的要求。具體如下：

• 必須以半導體的設計、分發、生產製造或銷售為核心經營的公司

• 必須為納斯達克、紐交所、NYSE American或芝加哥期權交易所（CBOE）的上市企業

• 市值需超過1億美元

• 至少在市場上交易超過3個月

• 6個月內每個月至少流通交易150萬股

• 公司的股票必須在美國註冊市場上列出或有資格列出期權

• 公司不能處於破產程序中

費城半導體指數包含30隻最大的半導體相關股票，每年9月將根據標準重新篩選成分股。以下為納斯達克公布的費城半導體指數成分股排名及權重。（數據截止2022年11月）

如果你想投資半導體行業，投資費城半導體指數可以是一個有效的風險分散策略。這個指數包括了半導體供應鏈上不同環節的公司，因此可以廣泛涵蓋整個半導體行業。然而，投資者不能直接交易費城半導體指數，目前有2種方式可以投資費半指數：追蹤費半指數ETF和差價合約。

1. 跟蹤費城半導體指數的ETF

ETF就像買賣普通股票一樣進行交易。以下，列出一些較為受歡迎的相關半導體ETF以及回報率作為參考：

以下是美國半導體ETF，需要通過海外券商進行購買，交易量最大，最熱門的ETF是iShares Semiconductor ETF (SOXX) 。 台灣本土也可以通過在台灣券商購買半導體ETF，如國泰美國費城半導體基金（交易代碼：00830），富邦台灣半導體 ETF（00892 ）等。

2. 跟蹤費城半導體成分股的差價合約

差價合約(Contract For Difference) 是一種金融衍生工具，是追蹤基礎金融商品價格走勢的合約。與期貨標準化的合約不同，差價合約規格彈性更大，沒有合約到期日。CFD可以多空雙向交易，全天24小時交易，還可以調節槓桿，從小額資金開始交易。差價合約交易在外匯市場非常常見，許多交易者利用CFD進行短線交易，及反向對沖策略。

差價合約一般通過外匯交易商進行，在Mitrade只需50美金，就可以交易全球熱門指數、美股、港股、外匯和加密貨幣。

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投資半導體行業的投資者可能會考慮費城半導體指數，該指數成立至今漲幅高達1184%，遠超標普500指數的801%。近十年來，費城半導體指數有7年跑贏市場，漲幅達到635%，而標普500指數僅漲了168%。

（費城半導體指數 VS. SP500歷史價格走勢，圖源：tradingview）

半導體行業在2022年資本市場表現不佳，費半指數一年中跌幅達36.8%，佔比前十的公司都受到影響，平均跌幅近30%。然而半導體行業潛力十足，跌幅為投資者帶來的是更低價格的買入機會。如果在當時投資費半指數或者其成分股，到今天長線投資者大部分是獲利頗豐的，短線交易或者波段投資者都能從中找到交易機會。

未來人工智慧、數據中心&存儲、汽車和工業電子領域被認為是發展主力。費城半導體指數中的成分股，也有許多直接參與這些領域的公司。

• 【數據中心&存儲】英偉達（NVDA）和AMD（AMD）在這個領域處於龍頭領先地位。

• 【汽車】安森美半導體（ON）、高通（QCOM）、恩智浦半導體（NXPI）都是汽車增長領域的受益者。

• 【工業電子】博通（AVGO）、德州儀器（TXN）、應用材料（AMAT）都會受到全球數字化轉型、工業自動化及物聯網市場增長的推動。

半導體成為製造業中不可或缺的關鍵元素。各大半導體公司正在積極擴張業務，以確保自身處於領先地位。全球三大半導體巨頭，英特爾、台積電和三星計劃在全球產能上投資超過3000億美元。

長期以來，各國也密切關注半導體領域，並持續進行投資：美國通過CHIPS法案投資500億美元用於半導體行業；歐洲CHIPS法案宣布到2030年投資460億美元；中國成立了集成電路產業投資基金，共投資超過500億美元。

1. 英偉達（NASDAQ：NVDA）：AI領域最大贏家

市值：3.22兆USD

英偉達（NVDA.US）是AI芯片領域的主導者，ChatGPT在科技界引起轟動，英偉達的CEO黃仁勳高度稱讚ChatGPT是人工智能領域的iPhone時刻。分析師和業內人士認為英偉達是最大受益者之一，目前ChatGPT已使用了10000個英偉達的GPU進行訓練，而微軟、谷歌等科技巨頭也將類似ChatGPT產品加入自己的引擎系統中，英偉達的產品將會更受追捧。截止2024年，英偉達超越蘋果，成為市值最大的公司。

2. 台積電（NYSE：TSM）：業績佼佼者

市值：7671.78億USD

在半導體製造方面，台積電（TSM.US）被認為是世界上最優秀的廠商，其合作的客戶包括蘋果（AAPL）、英偉達（NVDA）、AMD（AMD）、英特爾（INTC）等。

台積電5納米和7納米芯片占到54%的營收。隨著3納米的批量生產以及積極研發的2納米芯片，在未來台積電的盈利能力依然會十分強勁。台積電計劃在美國亞利桑那州建設和運營三個晶圓廠，其中第一個晶圓廠預計在2025年上半年使用4納米技術開始生產。

3. 阿斯麥(NASDAQ:ASML)：無法超越的光刻機

市值：4106.93億USD

阿斯麥（ASML.AS）總部位於荷蘭，在光刻機市場處於領先地位，佔有率長期維持在90%，主要客戶為台積電和三星等大廠。隨著半導體行業持續增長，阿斯麥的EUV系統預計到2027年平均售價將達到7230萬美元。

4. 超微半導體AMD（NASDAQ：AMD）：英特爾的強勁對手

市值：2614.87億USD

近年來，超微半導體（AMD.US）在CPU市場取得了顯著的增長，其芯片在過去幾個季度中獲得了更多的市場份額。根據Omdia的數據，自2020年底至2022年中，AMD在數據中心市場的市場份額上升至22％，而英特爾的市場份額則下降至70％。最新的財報也反映出這種勢頭：營收和每股收益均超出預期，並且數據中心和嵌入式部門都實現了爆發式增長，對PC市場疲軟的影響極小。

5. 安森美半導體（NASDAQ：ON）：電動汽車領域的助力者

市值：290.97億USD

安森美半導體是汽車、工業和5G雲技術的供應商，專注於智能電源和傳感技術。由於電動汽車需要智能電源和傳感技術，這也是安森美未來增長的一個動力。根據S&P Global的數據顯示，到2030年，美國50%的汽車都將是電動汽車。這意味著，這汽車領域的增長將會非常瘋狂。安森美自己預測，2021年到2025年，汽車市場將以17％的增長率增長。隨著全球推廣電動汽車，安森美所處的領域潛力巨大。

半導體行業面臨的風險非常複雜，不僅涉及行業和公司內部的因素，還與國家政治緊密相連。在投資半導體行業前，需要深入了解其存在的風險。

未來半導體行業可能面臨以下主要風險：

1. 地緣政治：美國法案可能使本土公司失去更多客戶，中國半導體產業消耗將近1/4的半導體電子裝置。而在美國法案透過後，高通、美光、英偉達以及AMD等半導體公司都將面臨失去中國客戶風險。

2. 需求風險：半導體行業的需求在近兩年持續下滑。電腦、手機等出貨量已大幅下降，全球經濟迅速惡化，消費者的需求疲軟。然而半導體行業是具有週期性的，需求最終會上漲。目前最大的風險是，如果投資者們意識到2023年半導體需求依然沒有達到最低點，那麼半導體行業內的公司股價將會進一步下跌。

3. 宏觀風險：聯準會持續加息，不僅僅是半導體行業，整個科技板塊的盈利壓力都有所增加。實際上，美國GDP增速放緩，投資者會對半導體在內的科技板塊未來盈利增長存疑。另一方面，若聯準會降息，通常可以促進經濟的增長，並提高企業的投資信心，這可能導致半導體行業的需求增加，從而帶動股價上漲。

費城半導體指數反映了整個半導體行業的表現，在2024年5月20日創下新高，而指數中所包含的個股也是投資半導體行業值得關註的，最熱門的如NVDA股票，表現強勁。

感興趣半導體投資的朋友，還可以投資半導體指數ETF（如SOXX），半導體股票差價合約。半導體一直以來都是熱門的股票板塊，投資者可以持續關注費城半導體指數以及其覆蓋的個股表現。

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