美股大盤指數有哪些? 四大指數簡介與投資攻略

美國，身為資本市場的龍頭，也是受到全球資金關注最多的國家。美國股市有哪些指數值得投資？

本文將為大家介紹美國股市的四大指數、他們的歷史以及成分股選股的邏輯，希望能讓讀者更了解美國的大盤與投資環境!

一般來說，『大盤指數』是由一國所有上市公司共同編成，目的是讓不熟悉個股的投資人能夠快速了解該國市場的大方向，並且透過歷史走勢來觀察該國經濟發展的狀況。

例如，日本的經濟停滯被視為日經指數長期無法突破30年前的高點，而台灣的加權指數、香港的恆生指數也有相同的概念。

然而，美國的資本市場規模龐大且公司眾多，因此美股並無單一指數來代表所有公司，而是有多個指數，其中四個最具代表性、影響力大的指數是：

1. 道瓊工業指數（DJI）

2. 標準普爾500指數（SPX）

3. 那斯達克指數（NASDAQ）

4. 費城半導體指數（SOX）

   

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接下來我會先介紹美股四大指數的特色以及投資方式，幫助投資朋友了解如何投資它們以及投資時可關注的指標。

道瓊工業指數(Dow Jones Industrial Average Index)（US30）是四大指數中歷史最悠久的指數，早在1896年就誕生了。當時美國正處於工業化時代，指數一開始只包含12家具代表性的工業公司。隨著時代演進，成分股逐漸擴編到30家，也涵蓋了更多元的產業。道瓊工業指數常見的代碼有US30，DJI…

不過，因為它是「股價加權」的指數，成分股的選擇就不只看公司大小，還得考量股價是否會讓指數波動過大。像蘋果（AAPL）當年就是因為股價太高，必須先拆股才能被納入。也因此有不少人認為，道瓊雖然有代表性，但已經不太能完整反映美國股市全貌。

以下是近期道瓊指數US30的走勢圖：

（道瓊指數US30價格走勢圖，來源：Mitrade）

隨著美股掛牌公司越來越多，光靠道瓊工業指數已經無法代表整體市場。為了打造一個更全面、更有代表性的指數，標普公司就推出了「標準普爾500指數」（SP500），挑選市值最大的500家公司，讓整體表現更貼近市場走勢。目前這500檔股票就占了美股總市值約75%。

這些公司橫跨各大產業，從科技龍頭、日常消費品牌到金融巨頭都有。為了確保指數成分不是「空殼股」，後來還成立了委員會審查企業的實質營運狀況，只有真正穩定獲利的公司才有機會被納入。

也因為涵蓋面廣、篩選嚴格，SP500不只是投資人常用的參考指標，更被視為最能代表美國經濟體質的「經濟晴雨表」。

以下是近期SP500的走勢圖：

（標普500-US500價格走勢圖，來源：Mitrade）

因電腦與電子交易的興起，Nasdaq在1971年成為美國第一個純電子交易所，並同步推出 Nasdaq 指數，主要由科技股組成。隨著科技業壯大，這個指數逐漸成為全球科技股的風向球。後來又衍生出專注大型科技公司的 Nasdaq 100指數（NAS100），更受到投資人關注。

由於台股也以電子股為主，Nasdaq的走勢其實和台股連動性很高，是關注台股的投資人不可錯過的參考指標。

以下是近期NSA100的走勢圖：

（Nasdaq 100指數價格走勢圖，來源：Mitrade）

自從 1985 年廣場協議後，全球對半導體產業越來越重視。為了幫助資金聚焦在關鍵企業上，費城交易所在 1993 年設立了費城半導體指數（費半指數），納入 30 家具代表性的半導體公司。

隨著 3C、雲端、AI 等需求爆發，半導體股市值越來越高，費半指數也成為全球關注的第「四大美股指數」。加上台積電也在成分股中，費半的漲跌對台股影響也非常深，是科技股和台股投資人必看的指標之一。

相較於投資個股所面臨的風險，例如公司是否能在競爭對手中脫穎而出、是否存在主力與內線等，投資大盤股指可以說只要選擇的國家或區域整體在持續成長，指數就會水漲船高。

像標普500這種選擇市值前500大的指數更是具備自動汰弱留強功能，投資人不用擔心自己的持股是否具備長期競爭力，只要確保國家經濟仍在持續成長。從長線來看，如果10年後前500大公司的市值總和超過當下前500大公司的市值總和，投資者就能獲利，也是巴菲特非常推崇的投資策略。

那麼，該怎麼投資這些指數呢？最常見的投資方式有三種：ETF、期貨和CFD（差價合約）。接下來，我們會簡單介紹一下這三種投資工具。

1. 指數ETF

ETF（指數股票型基金）是按照指數的成分股與權重以同樣比例配置的基金。相較於傳統基金，ETF的管理費通常較低，因為基金經理人無需選股，只需根據指數的成分股與權重進行調整。

ETF的買賣方式和一般股票買賣一樣，缺點是無法使用槓桿投資，且只可單向做多，不可做空。若想進行投資，可以開設複委託帳戶或到海外券商購買。下表整理了市值最大的幾檔ETF，供參考。

2. 指數期貨（Futures）

期貨是早在17世紀就已經被發明出來的金融工具，發明的初衷是為了解決農產品價格波動過大的問題。至今，期貨已經成了許多投資人投資或避險時常使用的工具。期貨投資的特色是具備時效性與槓桿。美國大盤期貨通常每3個月交割一次，離到期時間最近的稱為近月期貨，其餘稱為遠月期貨。

投資方式就是放一筆保證金到帳戶，然後可選擇做多或做空某個期貨，賺取的就是買賣的價差。由於期貨投資具有槓桿效應，加上美股沒有漲跌幅限制，因此建議投資人不要只使用最低保證金進行投資。否則，可能一個不小心看錯就會造成巨大的虧損，甚至不僅投資本金歸零甚至還有倒賠的風險。投資者可以在台灣券商開設海外期貨帳戶或在海外券商開戶進行交易。

下表整理了美股大盤指數常見的期貨以及相關規則：

註: 如果一開始設定以當沖交易為目標，雖然可以較低的保證金進行投資，但也必須一定要在當天平倉，不可中途反悔。因此，如果想利用杠桿，CFD會是更適合的選擇。

3. 指數差價合約（CFDs)

差價合約（CFD）是一種類似期貨的工具，可以多空雙向交易，允許投資者在不擁有標的資產的情況下，對其價格變動進行投機。CFD交易允許您以低保證金進行投資，並且可以在同一交易日平倉，意味著您可以迅速進入和退出交易。

與期貨不同，它沒有到期日的限制，並具有比期貨更高的槓桿倍數，更適合短線交易。然而，CFD的槓桿利息需要支付隔夜費，而期貨則不需。

要交易CFD只可在海外平台進行交易，平台選擇一定要選擇有受到政府監管保障的平台才能保障投資人的安全，例如Mitrade交易平台，有受到國際權威幾個嚴格監管，對投資人較有保障。

使用CFD交易美股指數的優勢：

▶ 中文介面友好：Mitrade提供的中文介面讓操作更加便捷。

▶ 高槓桿倍數：CFD交易可享受高達1至200倍的槓桿效果，讓投資者能夠最大化資金的利用。

▶ 即時設定停損停利點：在下單時即可設定停損和停利點，有效管理風險並保護盈利。

▶ 小額可投資：期貨最小單位動輒數千美金，CFD則是近100美金即可開始交易，更適合小資族

美股大盤指數代表的是全球景氣的指標，投資人無論是直接投資美股還是其他市場都會關注，因此投資大盤的工具也非常齊全。但費半指數因成立時間較晚且屬於單一產業指數，在期貨與CFD上缺乏專門的投資工具，然而，由於台股的權值股主要集中在半導體產業，因此與台股的關聯度非常高。

若想長期投資美股大盤指數，投資人可藉由定期定額的方式購買美股大盤ETF，但若是想要賺取短線價差，投資人應該要善用期貨以及CFD，透過多空皆可的特性，較靈活的交易條件，和適度的槓桿，不論是為了避險還是投機，這些工具都非常合適。

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