澳洲在多數人心中，是一個適合退休居住的國家，畢竟它地大物博、風景優美而且充滿各種自然資源。但除了退休外，其實澳洲算是台灣人非常親密的國家。無論是之前流行一時的打工度假、還是留學、移民，澳洲都是許多人的首選。
今天，想從投資的角度來介紹一下——澳洲股票，希望大家可以知道這個遠在南半球的全球礦產最豐富的國家到底有甚麼樣的投資機會? 投資人該如何投資澳洲股票？
澳股2024年回顧與2025年轉折點
澳股在AI技術爆發與綠色能源政策推動下，澳洲指數（ASX200）在2024全年上漲12.95%。鋰礦股因產能過剩暴跌30%，但AI算力需求卻讓銅礦巨頭Sandfire Resources股價翻倍。
當市場還在爭論資源週期是否見頂時，聯邦財政部長查爾默斯的一紙新政，徹底改寫了遊戲規則——2025年起，澳洲將向氫能出口企業提供每公斤2澳元的補貼，並立法要求2030年前淘汰所有燃煤電廠。
政策鉅變下，澳股投資者正面臨兩大靈魂拷問：
傳統礦業股會因能源轉型淪為價值陷阱，還是借技術升級重獲新生？
當降息週期遇上AI軍備競賽，澳洲能否誕生下一個全球化的科技巨頭？
面對碳中和加速、AI應用深化與地緣格局變化，澳洲股市哪些板塊將成為2025年的超額收益來源？
（澳洲200指數歷史股價走勢圖， 圖源：Mitrade）
2025年澳股投資的邏輯和推薦方向
1. 政策顛覆：碳中和從口號到“真金白銀”
澳洲政府宣佈的氫能補貼（2澳元/公斤）變成“國家戰略”，直接對標歐盟碳關稅政策，目標是在2030年前搶佔全球氫能出口15%的份額。相關受益方可能涉及基礎設施企業（如FMG Fortescue的FFI部門）、電解槽技術公司（如PRL Province Resources）等。
2025年起，歐盟對進口商品徵收碳關稅，傳統澳洲資源巨頭（如BHP、RIO）被迫加速清潔技術投入，必和必拓計劃投資30億澳元用於碳捕集專案，目標2030年減排30%，因此，技術領先的礦業公司將享受溢價估值。
2. 技術變數：AI和電動車改變遊戲規則
全球瘋狂建AI資料中心，這些“電老虎”需要海量銅線供電散熱。加上電動車爆發，2025年銅可能比鋰還缺。
同時也要關注鋰，儘管鋰價2024年暴跌，但鋰價崩盤讓澳洲礦企學乖了——與其和中國人拼價格，不如繫結特斯拉這種大客戶籤長期合同。
3. 全球博弈：地緣政治下的資源安全
中美較勁，澳洲反而卡住關鍵位置，因為澳洲擁有全球第二大稀土儲量，美國為了擺脫對中國稀土的依賴，正在瘋狂投資澳洲礦企。受益代表有，Lynas（LYC），他們拿到美國國防部2億美金擴建馬來西亞工廠。但印尼和越南的廉價稀土也正在搶市場，澳洲必須靠技術提純優勢守住高價區。
因此，2025年想在澳股賺錢，得盯著「政府給誰發錢」「技術要用啥」「大國在搶啥」——這三個投資邏輯。
9檔最值得投資的澳洲股票
接下來我們繼續分析哪些企業值得關注，本文會介紹2025年最值得關注的澳州股票。
1️⃣ FMG Fortescue
FMG（FMG.AU）是澳洲第三大礦業公司，目前股價約為19澳元，市值約800億澳元。其核心業務為鐵礦石開採，佔收入的80%，並透過子公司FFI積極佈局氫能產業，計劃到2030年前年產15001500萬噸綠氫。
FMG的優勢是用挖鐵礦賺的錢養氫能業務，虧了有老本兜底，成了就是「氢能界的沙特」。憑藉低成本的制氫技術和政策紅利（澳大利亞政府對氫能的支援政策），未來FMG有望實現顯著增長。
儘管氫能業務面臨技術和現金流風險，但其傳統鐵礦石業務提供穩固的底線。綜合來看，FMG適合願意承受短期波動的激進型投資者，未來潛力很足。
2️⃣ 必和必拓集團(BHP)
必和必拓（BHP.AU）是全球最大的礦業公司，也是澳州市值最大的企業，總部位於澳洲墨爾本，是成立時間過百年的老牌企業。
（圖源：Mitrade平台）
該公司目前的投資優勢是
2024年鐵礦石業務貢獻集團65%利潤，現金流充沛支持高股息（近5年平均股息率5.8%）。
全球綠電與AI需求引爆銅缺口，BHP控股全球最大銅礦Escondida（智利），2025年產能擴至140萬噸。
與特斯拉簽署10年供銅協議，綁定電動車巨頭成長紅利。
地緣衝突推高亞洲燃煤價格，BHP昆州煉焦煤成本80/噸，現貨價現貨價320/噸，暴利期延續至2026年。
因此，價格有支撐，除非中國或全球景氣近一步衰退等製銅鐵鎳等礦物價格近一步大跌，否則必和必拓屬於下跌有限、上漲空間多且殖利率高的標的。做多BHP的投資人，可以採用對沖策略，如同時買入鐵礦石期貨空單（鎖定價格波動風險）。
延伸閱讀>> 全球礦業龍頭BHP股票介紹 | 必和必拓股價走勢分析與如何投資建議!
3️⃣ 力拓( RIO )
力拓（RIO.AU）是全球第二大礦業公司，整體來說利多與利空的點和必和必拓一致，都是歐美各國在停止從俄羅斯採購原物料後的另一個轉單受惠股。
（圖源：Mitrade平台）
相比必何必拓，力拓的第二大優勢就是公司資產較輕，整體負債比較必和必拓低，因此在高息環境下負擔較小，未來若高息時間持續比預期更長，力拓的現金流會比必和必拓更健康。
再來就是力拓的殖利率比必和必拓高，約有6%，相對來說投資人若追求高息收，力拓會是更適合的選擇。
不過公司的規模比必和必拓小也就表示單位成本會更高，因此未來若銅鐵或鎳、鋰等礦物的需求比預期的更多，需求更大的話，力拓的獲利成長幅度會比必和必拓更低。
4️⃣ 澳洲聯邦銀行(CBA)
澳洲聯邦銀行（CBA.AU）被譽為金融板塊的“定海神針”，因其攻守兼備的特性而備受投資者青睞。
在高息環境下，2025年如若澳洲儲備銀行（RBA）啟動降息，CBA的房貸業務壓力將減輕，當前壞賬率保持在可控的0.4%。該行近五年的平均股息率為5.2%，遠超四大行的平均水平（4.5%），並且已連續28年實現分紅增長，深受退休族歡迎。
從長期投資的角度來看，戰爭風險降低全球景氣增加，CBA業務也會跟著增加，戰爭風險提高，移民人數增加，CBA獲利還是會增加，無論從哪個角度考慮，CBA的投資風險都很低，長期投資者可以多多關注。
然而，需關注失業率上升帶來的風險。保守派可考慮現價買入鎖定股息，短線波段交易者可以等股價跌到相對低點（參考布林通道下軌或季線以下）再行布局。
（圖源：Mitrade平台）
5️⃣ SFR Sandfire Resources
SFR Sandfire Resources（SFR.AU）被譽為銅礦界的“成本殺手”，在AI和電動車潮流中展現出強勁潛力。它的莫三比克Motheo礦區銅品位高達6%，遠高於全球平均的0.8%，而生產成本僅為1.5澳元/磅，低於同行的2.8澳元/磅，成本優勢碾壓。
預計到2025年，年產能將擴充套件至20萬噸，業績表現靈活。此外，比亞迪、特斯拉平價電車放量，每輛車用銅量突破，Sandfire與特斯拉簽署了五年供貨協議，確保其50%產能以LME銅價加10%的溢價出售。面對未來的供需缺口，銅價預計將上漲至12,000澳元/噸。總之，SFR是銅價上漲的“槓桿工具”，非常適合看好金屬市場的投資者。
6️⃣ CSL Limited(CSL)
CSL傑特公司（CSL.AU）是澳洲最大的醫療保健公司，主要業務是藥物開發與製造，像各種免疫用藥或流感疫苗等。由於全球高齡化持續，藥費也是年年上漲，醫療健保公司的收入本身就會穩定增加。
目前，澳洲65歲以上老人突破500萬，政府Medicare預算年年漲。醫療科技板塊的核心邏輯就是，省錢比賺錢更重要——能幫政府降低醫療成本的公司，躺著接訂單。
（圖源：Mitrade平台）
CSL傑特公司的核心優勢是：
技術壟斷：全球45%血漿站由CSL控制，提純技術成本比對手低20%。
疫苗雙引擎：流感疫苗市佔率30%，冬季疫情越嚴重業績越嗨。
藥價護城河：罕見病藥物單劑售價超$10萬，政府醫保買單不手軟。
但2024年市場資金多集中在AI科技產業，許多獲利有增加的醫療保健公司股價反而沒有太大幅度上漲，因此2025這些醫療保健公司有機會補漲。長期看，老齡化+慢性病趨勢難逆，CSL獲利成長明確，仍是「醫療剛需」首選股。
7️⃣ 西農集團(WES)
澳洲最大的零售商，西農集團（WES.AU）也是百年老店，1914年成立，1984年上市，也是澳洲員工人數最多的企業，在全澳洲員工人數超過22萬名員工。
2024年本身就是零售業利多的一年，畢竟消費需求復甦，零售業本身業績就有望成長，像好事多與walmart都表示2024年會是成長的一年。
而且零售業本身估值也不像許多AI股那麼高，泡沫較小，買起來更安全。因此，從避險的角度來說，WES是值得關注的標的。
公司目前仍處於多頭走勢，長線上可以定期定額購買，若想做波段投資，可以趁股價跌到布林通道下軌時進場，碰到上軌或前高時出場。
（圖源：Mitrade平台）
8️⃣ Zip Co Limited(ZIP)
Zip（ZIP.AU）是一間主營支付的金融公司，目前主要的業務有三個，分別是個人信用貸款、分期融資以極中小企業貸款，個人貸款與分期是主要的收入來源，也就是之前很紅的BNPL（Buy Now, Pay Later）。這類公司的收入與VISA/MASTER等信用卡公司類似。
（圖源：Mitrade平台）
過去兩年BNPL受算是升息最大受災戶，由於主營的客戶多屬於收入不穩定的經濟弱勢族群，他們違約的風險更高，多數BNPL公司股價都大跌。ZIP也從巔峰的14元跌到最低0.25左右。不過隨著升息循環結束，公司的業務也開始增加，呆帳也開始減少。
公司的股價目前已經回升到3.1。隨著2025年將近一步開始降息，未來壞帳可望近一步減少且客戶可望持續增加，值得投資人關注。
9️⃣ 嘉民集團(GMG)
澳洲最大的不動產開發商，嘉民集團，又稱古德曼集團（GMG.AU）。公司算是一個REIT，也就是一間以投資不動產為主的信託公司，主要投資的是倉庫、物流中心、辦公室與百貨等工商業不動產，主要收入是租金與管理費。
GMG被譽為隱形基礎設施之王，是電商與AI狂潮的“收租大佬”。公司拥有澳大利亚65%的顶级物流仓储（如悉尼Mascot園區），亞馬遜、Coles等巨頭排隊簽長約，平均租約8年起跳，出租率98%。GMG連續12年股息增長，净利润率稳定，显著优于同行。
隨著澳洲整體通膨問題緩解，景氣復甦，無論是租金還是房價都有明顯上漲，GMG集團的淨值與獲利也都穩步提升，公司的股價自2022年第四季開始穩步上漲，由於今年進入降息循環，資金成本降低有利不動產行業，因此預估今年的獲利也會持續升溫。但是需要警惕，若全球經濟衰退和利率上升對出租率和利潤的潛在影響。
（圖源：Mitrade平台）
澳洲股票投資亮點
澳洲股票投資的優勢有三。
投資澳洲股票優勢一：長期穩定的報酬
澳洲本身作為南半球經濟最發達的國家，加上擁有豐富的農牧業與礦物，自1991年至今，只有因為2020年疫情景氣有衰退，其餘的33年都有正成長，而且自1990年至今，澳股大盤的年報酬率高達11.8%，平均殖利率更是高達4%，可以說澳股本身就是一個非常適合長期投資的標的。
投資澳洲股票優勢二： 其他地區不穩定因素增加
過去，投資者多關注美股、臺股，以及港股和日股，主要是因為地理距離近且較為熟悉，加上新聞媒體多半報導的海外就是美國，自然而然對南半球的投資比較少關注。但目前全球地緣政治引發的爭端越來越頻繁，相比之下，澳洲算是全球政治、經濟最穩定的國家之一，澳股有機會獲得更多關注。
投資澳洲股票優勢三：澳洲與台灣的稅收協定
由於澳洲政府與台灣互動頻繁，雙方互有稅收優惠，根據澳大利亞與台灣之間的DTA第十條規調，『澳大利亞居民企業向台灣居民企業支付的股息，按照澳大利亞的歸類製度，對已完全“免稅” 的股息總額，徵收的稅款不得超過總股息的10%，在其他情況下，則為15%』。也就是說，澳洲股票的配息幾乎免稅，相比美股股息會被美國政府課徵30%，澳股本身投資成本更低。
2025年澳股——在變革中尋找「確定性」
澳洲股票一直以來都是以獲利穩定、高殖利率著稱，過去10年因為礦物開採技術進步，全球供給大增，澳幣貶值，澳洲的股票與企業漸漸淡出大家的視線中。但自疫情過後，全球重視環保的聲音增加，澳洲天然礦產豐富，開採成本低的優勢又再次浮現，加上北半球地緣政治風險增加，全球資金與投資人紛紛選擇將資產轉移到更安全的地方，而澳洲剛好是一個很適合的選擇。
展望2025年，這場博弈將更加明顯——聯邦大選將重塑能源補貼規則，AI算力提升將重新定義礦業估值，高利率的退潮將催生新一輪的資產輪動。
記住，澳股的魅力不在避險，而在「波動中的超額收益」，與其預測風向，不如打造自己的「投資策略」。如果你還沒有Mitrade賬戶，可以透過此處註冊，取得免費模擬賬戶，體驗交易，提升投資策略！
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