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上週五公佈的一項重要通膨指標證實並強調隨著2023年的結束,物價上漲速度有所放緩,新數據很可能證實了市場對第一季某個時間點降息的預期,今年晚點時候還會有更多降息。
就聯準會的利率決策而言,在 3 月的下一次政策會議上可能會降息,而這距離現在還有一個月左右的時間。根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯準會觀察追蹤器(FedWatch tracker),聯準會基金期貨市場為此定價的可能性約為 70%。近期,重量級科技公司的第四季財報將決定市場反彈的力道。華麗七巨頭中的五位巨頭將成為本週的焦點。
01 Google(納斯達克:Google、Google)—— 1月30日(星期二)盤後
華爾街預計谷歌營收為 852.8 億美元,每股收益為 1.59 美元。相比之下,去年同期營收為 760.5 億美元,每股收益為 1.05 美元。
廣告業務趨於穩定,加上人工智慧的良好發展趨勢,推動了Google的成長前景。谷歌的股價在過去一年中上漲了 60%,今年迄今上漲了 9%,高於標準普爾 500 指數 2.7% 的漲幅。在數位廣告復甦等因素的推動下,該公司股價在過去六個月中上漲了近 25%。此外,Google最近推出的最新大型語言模型 "雙子座"(Gemini),讓投資人著實興奮了一把。
根據彭博情報公司(Bloomberg Intelligence)估計,生成式人工智慧市場目前正以 42% 的速度成長,到 2032 年將達到 1.3 兆美元。據估計,到 2032 年,生成式人工智慧的收入成長將達到 2,470 億美元,其中大部分將來自對訓練人工智慧模型所需的基礎設施的需求。據估計,到2032年,人工智慧輔助數位廣告業務的年收入將達到1,920億美元,而人工智慧伺服器的收入將達到1,340億美元。谷歌計劃透過Google雲端平台向其客戶授權Gemini,讓客戶可以在自己的應用程式中利用它們。 Gemini 也將為Google的廣告產品、Chrome 瀏覽器和谷歌在全球的其他資產提供支援。從本質上來說,Gemini 就是Google的未來。
02 微軟(納斯達克股票代碼:MSFT)—— 1月30日(星期二)盤後
華爾街預期微軟營收為 611 億美元,每股收益為 2.78 美元。相比之下,去年同期營收為 527.5 億美元,每股收益為 2.32 美元。
在過去的一年裡,微軟股價一路高歌猛進,累計上漲約 70%,是同期標準普爾 500 指數 22% 漲幅的三倍多。其中六個月內的漲幅超過 15%,是標普 500 指數 7% 漲幅的兩倍。這家軟體巨頭一直在與蘋果爭奪全球最有價值公司的頭銜。
微軟已經開始將人工智慧商業化,並推出了Copilot,利用人工智慧增強其生產力軟體套件。 40% 的財富 100 強企業已經在使用 Copilot,超過 37,000 家企業訂閱了 Copilot for Business。微軟 365 Copilot 的定價為每月 30 美元,一些分析師估計,以每個用戶每月 30 美元的價格計算,Copilot 可使微軟 2025 財年的收入增長多達 90 億美元。這些看漲的估計可能有一定的可信度,尤其是在該公司發布 2024 財年第一季財報之後,財報顯示其 Azure 雲端運算部門的成長好於預期。第一季營收大幅超出一致預期,達到 565 億美元。這不僅比一致預期高出 4%,而且比去年同期成長了 13%。
03 亞馬遜(納斯達克股票代碼:AMZN)—— 2月1日(星期四)盤後
華爾街預計亞馬遜營收 1,661.5 億美元,每股收益 80 美分。相比之下,去年同期營收為 1,492 億美元,每股收益為 3 美分。
亚马逊股票在六个月内上涨了 22%,在过去一年内上涨了 63%,超过了标准普尔 500 指数 21% 的涨幅,是 "华丽七巨头"中表现最强劲的股票之一。这家电子商务巨头的增长和效率战略获得了丰厚的回报。在过去的四个季度里,亚马逊不仅将息税折旧摊销前利润率提高了 565 个基点,公司的净利润率也提高了 672 个基点。在最近一个季度,亚马逊显示出其削减成本的举措正在发挥作用,因为除 AWS 因支出增加而略有下降外,其他各部门的利润都有了显著提高。
在整體執行力方面,管理階層繼續按下所有正確的按鈕。在最近一個季度,亞馬遜的營收達到 1,431 億美元,年增 11%,營業收入年增 343%,增幅驚人,該公司努力實現收入來源多元化。同樣令人印象深刻的是,包括訂閱服務、AWS 和廣告在內的非商品服務第三季營收達 465 億美元,年增 16%。 AWS 第三季營收為 231 億美元,維持了 30.3% 的高營業利潤率。總而言之,亞馬遜現在的成本狀況有所改善,這將有助於在未來幾季實現更快的獲利成長。從估值的角度來看,雖然亞馬遜的股價不像六個月前那麼便宜,但相對於公司的長期潛力而言,亞馬遜的股價仍然很便宜。
04 蘋果(納斯達克股票代碼:AAPL)—— 2月1日(星期四)盤後
華爾街預計蘋果營收為 1,182.6 億美元,每股收益為 2.10 美元。相比之下,去年同期營收為 1,171.5 億美元,每股收益為 1.88 美元。
在過去六個月中,蘋果股價的表現並不如投資人所願。在此期間,蘋果股價表現平平,而標普 500 指數卻上漲了 7% 以上。但我們仍有足夠的理由看好蘋果的成長前景,包括該公司預計推出的 Vision Pro 擴增實境眼鏡。去年9 月推出的新款 iPhone 15 的銷售前景也是另一個原因。該公司最近重新奪回了智慧型手機出貨量的領先地位,進一步擴大了裝機量。
蘋果公司的服務部門在第四季度創造了 223 億美元的收入,年增 16%,與第二季的 209 億美元相比,成長速度令人印象深刻。本季乃至 2024 年,服務收入將繼續保持兩位數的高成長,這將有助於抵消美國經濟疲軟對 iPhone 銷售的影響。同時,蘋果公司繼續享有穩定的經常性收入流,為持續的頂線成長奠定了基礎。公司正透過廣泛的股票回購計畫向股東調配資金。該回購計劃每年將流通股減少約 3%,這將有助於推動每股收益的成長。因此,結合公司在服務領域的發展勢頭、提高營運效率的努力以及策略性資本配置,我們有足夠的理由看好蘋果股票。
05 Meta(納斯達克股票代碼:META)—— 2月1日(星期四)盤後
華爾街預期Meta營收為 390.8 億美元,每股收益為 4.93 美元.相比之下,去年同期營收為 321.6 億美元,每股收益為 1.76 美元。
隨著近期超大市值科技股的上漲,Meta的股價在上週稍早突破了 1 兆美元市值。在過去一年裡,Meta股價飆升了 170% 以上,年初至今的股價漲幅已超過 11%,超過了標準普爾 500 指數 2% 的漲幅。管理階層按下了所有正確的按鈕,包括各種成本優化措施。這些舉措不僅使公司近期的財務狀況更加穩健,而且隨著成本效益的進一步實現,公司的長期業績也將得到改善。
花旗集團(Citigroup)分析師羅納德-喬西(Ronald Josey)認為,該公司股票仍然便宜,他在上週早些時候重申了對該公司股票的"買入"評級,並將目標價從425 美元上調至440 美元。 "喬西在給投資者的說明中寫道:"Meta 仍是我們2024 年互聯網行業的首選,因為該公司受益於社交、GenAI 和廣告創新的多年期產品路線圖,利潤率不斷擴大,參與度持續上升。看好該公司的不只喬西一人。瑞穗(Mizuho)的分析師引用 WhatsApp 結合人工智慧實現客戶服務自動化的貨幣化潛力,在維持 Meta 買入評級的同時,認為隨著時間的推移,Meta 的收入基礎可能會逐步增加三分之一。
作者 | RichardSaintvilus
編譯 | 華爾街大事件
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