摩根大通Q3財報NII意外增長,寬鬆週期下投行業務再起飛?

Esteban Ma
更新於
Mitrade
coverImg
來源: Shutterstock

投資慧眼Insights - 升息背景下美國銀行業賺得盆滿缽滿,市場擔心降息週期的啟動可能會結束這種好日子。不過,摩根大通2024年第三季財報營收利潤超預期,淨利息收入意外增長,緩解了投資人的擔憂。


週五(10月11日),華爾街大行摩根大通公佈了Q3業績,營收433.2億美元,高於預期419億美元;淨收入129億美元,預期116億美元。


在美國貨幣寬鬆背景下,市場最關心的淨利息收入(NII)卻意外增長。受惠於證券投資和信用卡貸款業務的增長,摩根大通Q3淨利息收入年增3%,至235億美元,市場預期227.3億美元。


高利率環境使得摩根大通今年第二季的淨利潤刷新曆史記錄,但市場此前擔心,隨著聯準會進入降息週期,貸款等生息資產的收益率下降速度將快於融資成本,從而使得大摩利潤率承壓。而最新一季淨利息收入的增長打破了這一預期。


另外,得益於寬鬆預期,美國股市持續走高,也驅使摩根大通第三季投行業務年增29%,至24億美元,遠超管理層的預期漲幅15%。


隨著聯準會將進一步降息至中性利率,市場普遍認為新股票發行和債券承銷業務將繼續增長。


財報公佈後,週五摩根大通股價上漲4.44%,至222.29美元。2024年迄今,JPM股價上漲29%,同期標普500指數漲幅為22.6%。


高盛維持摩根大通股票的「買入」評級,目標價從237美元升至251美元;富國銀行將摩根大通目標價從225美元上調至240美元。


不過,展望未來,大摩執行長Dimon對經濟前景的看法並不那麼樂觀。


他表示,雖然通膨正在放緩,美國經濟仍有韌性,但一些關鍵問題依然存在,如巨額財政赤字、基礎設施需求、貿易重組和世界重新軍事化。儘管他們抱著最好的希望,但這些事件和普遍存在的不確定性表明,必須為不利環境做好準備。


Dimon提到了地緣政治方面的風險,在中東衝突擴大、俄烏衝突沒有減弱跡象的情況下,世界各地的風險正在上升。這可能對短期經濟結果產生負面影響,對曆史進程產生深遠影響。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


goTop
quote
這篇文章有幫到您嗎?
相關文章
placeholder
特朗普關稅重創美股 標普500指數跌入回調區金色財經報道,美股週四午盤維持下挫局面,道指跌逾1300點,納指下跌近5%,標普500指數跌入回調區域。美國總統特朗普宣佈對幾乎所有國家額外徵收10%到49%的“對等關稅”,此舉可能引發全球貿易戰,重創本已疲軟的美國經濟。美國上週初請失業金人數意外下降。特朗普關稅與OPEC+的增產計劃令油價重挫。道指跌1309.80點,跌幅爲3.10%,報40915.52點;納指跌861.38點,跌幅爲4.89%,報16739.67點;標普500指數跌214.50點,跌幅爲3.78%,報5456.47點。
作者  金色財經
2 小時前
金色財經報道,美股週四午盤維持下挫局面,道指跌逾1300點,納指下跌近5%,標普500指數跌入回調區域。美國總統特朗普宣佈對幾乎所有國家額外徵收10%到49%的“對等關稅”,此舉可能引發全球貿易戰,重創本已疲軟的美國經濟。美國上週初請失業金人數意外下降。特朗普關稅與OPEC+的增產計劃令油價重挫。道指跌1309.80點,跌幅爲3.10%,報40915.52點;納指跌861.38點,跌幅爲4.89%,報16739.67點;標普500指數跌214.50點,跌幅爲3.78%,報5456.47點。
placeholder
關稅落地後美股恐遭血洗!何時抄底?分析師這樣說美股大跌後是否該進場抄底?分析師表示:不急。美股最終可能再下跌10%。
作者  Alison Ho
19 小時前
美股大跌後是否該進場抄底?分析師表示:不急。美股最終可能再下跌10%。
placeholder
日幣匯率飆升,黃金再創新高!川普關稅下2025年避險為王?川普「對等關稅」落地後,避險交易短期內可能成為主導,利好黃金、日幣、美債,不利好美股等風險資產。
作者  Alison Ho
21 小時前
川普「對等關稅」落地後,避險交易短期內可能成為主導,利好黃金、日幣、美債,不利好美股等風險資產。
placeholder
川普關稅護法,馬斯克重拾正業,特斯拉日子也未必好過TradingKey - 美國總統唐納德.川普的對等關稅政策終於露面,全球市場巨震。因在美出售汽車幾乎在國內生產,加上馬斯克即將辭去白宮職務並重拾造車正業,特斯拉(TSLA.US)被認為是關稅罕有贏家,但實際情況未必如此。在4月2日川普公佈對等關稅計劃前後,特斯拉股價巨震。特斯拉2025年第一季交付量遠遜於預期,特斯拉股價盤初跌超6%,但隨後《Politico》傳馬斯克將在幾週後辭任美國政府效率部
作者  TradingKey
21 小時前
TradingKey - 美國總統唐納德.川普的對等關稅政策終於露面,全球市場巨震。因在美出售汽車幾乎在國內生產,加上馬斯克即將辭去白宮職務並重拾造車正業,特斯拉(TSLA.US)被認為是關稅罕有贏家,但實際情況未必如此。在4月2日川普公佈對等關稅計劃前後,特斯拉股價巨震。特斯拉2025年第一季交付量遠遜於預期,特斯拉股價盤初跌超6%,但隨後《Politico》傳馬斯克將在幾週後辭任美國政府效率部
placeholder
4月3日財經早餐:10%以上「對等關稅」,納指100期貨急瀉6%,黃金續創歷史新高週四(4月3日)美股收盤後,美國總統川普宣佈對所有國家徵收10%的「基準關稅」,與美國貿易逆差最大的國家徵收個性化的更高「對等關稅」,關稅措施較市場預期更嚴厲,全球貿易戰爆發風險加劇。 美國股指期貨全線下挫,道指期貨跌幅擴大至超過1100點,跌幅達到2.7%,標指期貨滑落3.9%,納指100期貨急瀉6%,刷新至去年9月11日以來近7個月新低。個股盤後交易中,進口量較大的公司股價受到重創。耐克下跌 6%,通用汽車下跌 3%,蘋果重挫超7%。
作者  Insights
昨日 00: 26
週四(4月3日)美股收盤後,美國總統川普宣佈對所有國家徵收10%的「基準關稅」,與美國貿易逆差最大的國家徵收個性化的更高「對等關稅」,關稅措施較市場預期更嚴厲,全球貿易戰爆發風險加劇。 美國股指期貨全線下挫,道指期貨跌幅擴大至超過1100點,跌幅達到2.7%,標指期貨滑落3.9%,納指100期貨急瀉6%,刷新至去年9月11日以來近7個月新低。個股盤後交易中,進口量較大的公司股價受到重創。耐克下跌 6%,通用汽車下跌 3%,蘋果重挫超7%。