投資慧眼Insights - 蘋果第四季財報,iPhone 16銷量、蘋果AI以及訂閱服務仍是市場焦點?股價跑輸大盤,華爾街分析師怎麼看?
10月31日星期三美股盤後,蘋果(AAPL.US)將公佈2024財年第四季財報。
目前,華爾街普遍預測蘋果Q4營收預計年增5%至941億美元;每股收益為1.59美元,年增4.85%。
本次財報看點:
本次財報,iPhone 16銷量及蘋果AI將成為市場關注的焦點。
iPhone 16自9月發布以來,市場對iPhone 16銷售前景的擔憂以及對蘋果未來成長潛力的存在質疑。
不過,iPhone 16近日在中國市場的成長打消了部分擔憂。根據Counterpoint Research數據顯示,在中國首發的前三週,iPhone 16系列的銷量成長了20%。新款iPhone的表現優於蘋果前幾代產品。消費者持續轉向價格較高的機型,Pro和Pro Max機型的銷售量與去年同期相比成長44%。此外,加上蘋果計劃在明年繼續為其iOS系統添加AI功能,這可能會延長iPhone 16的普及週期。
然而,分析師克里什桑卡爾認為逐步推出AI功能可能會拖累更明顯的升級週期。
蘋果Apple Intelligence功能於當地時間10月28日,正式公開上線,iOS 18.1發表同日。
此外,營收僅次於iPhone貢獻第二大收入來源的訂閱服務,也是市場重點關注對象,該業務自2013年以來成長6.56倍。未來,隨著AI的加入,市場關注訂閱服務能否持續推動蘋果毛利率的成長。
有分析指出,蘋果本季訂閱業務可望穩定成長,並未為該公司在Q4業績中提供支撐。
蘋果股價跑輸大盤,華爾街怎麼看?
自9月以來,蘋果股價表現明顯落後於其他大型科技股和標普500指數,最近一個月,蘋果股價成長不及1%,這或暗示市場對蘋果的業績前景不太樂觀,尤其是iPhone 16的銷量。
傑富瑞週一維持對蘋果「持有」評級,目標價保持在212.92美元。該機構指出,蘋果iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max 的交付周期在大多數市場顯著縮短,除日本外,現在已廣泛供應。這一觀察結果表明,可能不如預期強勁的需求正被當前的供應充分滿足。
不過,高盛卻對蘋果繼續維持「買進」評級,目標價定為275美元高於市場平均目標價,該機構認為蘋果的iPhone和服務業務將表現優異。
目前,華爾街分析師給予蘋果「適度買進」評級,平均目標價為246.73美元,這意味著較目前水準還能再漲6.6%。
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