輝達一路狂飆，「木頭姐」：早知道就不賣了！

美國當地時間7月15日，「木頭姐」凱西·伍德（Cathie Wood）在X上發表的一段「早知道」言論引發投資者熱議。

「如果我們早知道市場會獎勵輝達和其他『六個巨頭股』，而懲罰那些將成為AI主要受益者的股票，比如特斯拉——地球上最大的AI項目——以及像Recursion Pharmaceuticals這樣的綜合（生物技術）公司，我們就會在ARKK基金中繼續持有輝達的股票。」

結合「木頭姐」的方舟投資管理公司（Ark Invest）在過去一年內持續拋售輝達股票的操作，這段言論被翻譯為：要是早知道輝達股票能漲，我就不賣它了。

緣何「清倉」輝達？

LiveReport大數據-ARK追蹤板塊資料顯示，自2022年底以來，伍德開始持續拋售輝達股票，而2023年至今輝達展現的上漲之勢也沒能動搖其賣出的決心。

來源：LiveReport大數據

根據美國《商業內幕》計算，輝達本輪漲勢原本可以為ARK帶來大於12億美元的回報，而木頭姐「完美地」錯過了輝達的狂飆。

事實上，伍德早在2016年第四季就開始持有輝達股票，當時的成本約為81美元/股。

到了2022年四季度，輝達的股價漲到了146美元附近，持有6年的輝達股票已經獲得80%的回報，伍德選擇賣掉大部分輝達的持倉，85.9萬股輝達的股票，成交價低於每股150美元。

然而，在伍德此輪的減持之後，輝達才開始了它真正的「狂飆」，時至今日已經上漲了近8倍。

基民們眼睜睜地看著ARK基金沿著輝達的漲勢，一路漲、一路賣……

根據LiveReport大數據7月15日最新數據，ARK的輝達持股股數佔ARK持股比僅0.45%。按照這樣的趨勢下去，ARK或將清倉輝達。

伍德在今年3月7日發布的「致投資者的信」中提到，其對當時輝達的漲勢感到擔憂。她在採訪中表示，認為「它（輝達）已經漲過頭了，市場對輝達的盈利預期過於樂觀，可能會超前。」當前輝達是其領域當之無愧的領導者，但隨著越來越多競爭者的加入，對輝達的需求將放緩。

「實際上，自從輝達上市以來，我的整個職業生涯都在關注它。這是一個非常週期性的股票，輝達GPU的過度訂購可能會給公司帶來痛苦的庫存調整。」

「輝達含量」或左右基金表現

目前，輝達總市值已達到3.16兆美元，其股價也一路「高歌猛進」，不斷創新高。

來源：LiveReport大數據

輝達2月公佈的報告顯示，其2024財年營收年增126%，達609億美元。財務長柯萊特·克雷斯在財報電話會議上介紹稱，市場對輝達即將推出的晶片的需求「遠遠超過」供應。

《巴倫周刊》發現，大多數迴避或減持輝達和其他人工智慧相關股票的基金在過去一個季度表現落後，而那些增持這些股票的基金則表現優異。

基金持股的「輝達含量」幾乎決定其2024上半年表現。

本季表現最好的共同基金ProFunds Semiconductor UltraSector對輝達和其他晶片股進行150%槓桿率投資。該基金本季的漲幅為31%，2024年全年漲幅為108%。

本季表現最好的ETF基金Dision Daily NVDA Bull 2X對輝達加了雙倍槓桿。該基金本季上漲69%，2024年漲幅超過300%。

而幾乎「清倉」輝達的ARK基金，其旗艦資金ARK Innovation ETF (ARKK)今年迄今已較上年下跌超過12%，自2021年2月19日高峰以來已下跌72%。

來源：LiveReport大數據

「木頭姐」押注特斯拉

伍德是特斯拉股票的一大長久持有者，有著「特斯拉頭號粉絲」的稱號。

根據LiveReport大數據，截至7月15日，ARKK中特斯拉股票的持股比例為14.91%。

在今年四月4月，特斯拉就已經重新奪回ARKK持股的榜首位置，取代Coinbase （COIN.US）成為該基金的第一大重倉股。截至7月15日，該ETF的第二大重倉股為Coinbase，佔ARKK持股的8.84%；Roku Inc （ROKU.US）第三，權重為8.78%。

來源：LiveReport大數據

長期以來，特斯拉一直是伍德的最有信心的股票之一。今年6月份，Ark Invest的分析師團隊預計，到2029年，特斯拉的股價將達到2,600美元，而在多頭市場情況下，股價可能達到3,100美元。

7月13日，「木頭姐」與ARK投資分析與機構策略總監Tasha Keeney以及自主技術與機器人研究總監Sam Korus登上《In the Know》節目，並表示「特斯拉的大部分商業價值來自Robotaxi ，RoboTaxi將改變特斯拉的商業模式：從目前銷售電動車的一次性收入轉變為RoboTaxi帶來的經常性收入。」

在重倉持有特斯拉股票之餘，伍德在5月28日給客戶的電子郵件中披露，已透過旗下基金Ark Venture Fund（ARKVX）購買了馬斯克的人工智慧新創公司xAI的部分股份。

「神話」破滅？仍不看好輝達

晨星公司數據顯示，截至2023年年底，ARK基金在過去十年中損失的財富多於任何其他資管公司，投資者損失總計143億美元。

在Reddit的投資論壇上，有不少在ARK鼎盛時期參與的個人投資者吐槽。「我現在所有帳戶的資金都縮水了約50-60%”，有投資者寫道，“我不知道三年後如何繼續。」

這次「木頭姐」一路逆勢清倉輝達，加之前述其發表的被認為「不專業」的「早知道」言論，引起了投資者群嘲，大家直呼「氣笑了」。

來源：華爾街見聞

有人認為，「木頭姐」一邊看好人工智慧，一邊清倉輝達，甚至其重倉持有的特斯拉也使用輝達的晶片，此番邏輯似乎自相矛盾。

晨星分析師Robby Greengold在四月份表示：「『木頭姐』仍然是ARK基金的關鍵人物，但她依賴自己的直覺來構建投資組合給基金造成了負擔。」

在最近的一封致投資者信中，伍德表示，輝達是人工智慧領域的首選，但其股票在短期內面臨挑戰。

「木頭姐」這次的預測能否應驗呢？