Wolfe：2025年「川普交易」有三個階段

Investing.com - Wolfe Research本周發佈研究報告，認為2025年「特朗普交易」有三個不同階段，他們還指出隨著美國新政府上台，根據政策的變化，市場策略也需要轉變。

分析師預計，投資者將分三個階段對「特朗普交易」進行「定價」。第一階段已在選舉結束後發生了。第二階段將隨著議程的討論和實施而展開，特別是在新政府執政的前100天內。第三階段將依據數據來判斷特朗普議程的總體影響對經濟增長是正面還是負面。

在2025年上半年，Wolfe Research預計，包括「七巨頭」在內的防禦性成長型科技股將表現優異，因為投資者將規避與關稅、和解法案和其他政策相關的風險。

到了下半年，監管放寬和貿易等政策明朗後，預計金融、工業和可選消費等選舉後上升的行業將從中受益。

Wolfe Research認為，政策初期的不確定性將削弱投資者對周期性股票的熱情，而青睞長期成長型股票。然而，新政府下的美國如果出台了具有重要影響的法案，可能會成為今年晚些時候市場輪動的催化劑。