美7月零售銷售即將公佈,對美股和美元有何影響?
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主要内容
8月15日,美國將公佈7月零售銷售數據。市場預計美國零售銷售月率上升 0.4%,用於計算GDP控制組月率預計為0.5%。若符合或高於預期,將利好美股和美元,反之,若數據低於預期,則利空美股和美元。
1. 美7月零售銷售數據即將公佈,市場預期如何?
8月15日,美國將公佈7月零售銷售數據。市場預計美國7月零售銷售月率(即環比)將從6月的0.2%上升至0.4%,除汽車外的銷售月率預計為0.4%。此外,用於計算GDP的控制組零售銷售(扣除汽車、汽油、建築材料和食品服務)為0.5%,而 6 月份為該數據為 0.6%。
【圖源:Trading economics】
不過各機構對此預期不一,我們總結了各方預估,如下:
2. 美7月零售銷售數據對美股、美元有何影響?
由於消費佔美國GDP將近7成,而消費中,零售銷售就佔了接近四成。因此觀察美國零售銷售數據可以判斷消費市場與景氣的好壞,衡量美國經濟健康狀況。
美股
一般來説,零售銷售數據强勁説明美國經濟好,進而利好股市;而低迷的零售銷售數據代表消費市場冷清,美國經濟較差,利空股市。
但由於我們正處於聯準會升息進程中,因此零售銷售數據的影響變得較爲複雜。擧個例子,若零售銷售稍低於預期,需求放緩,會利好通膨下降,進而降低聯準會升息概率,這反倒對股市是個利好。
因此,用零售銷售數據判斷對美股大盤的整體影響,不如用其作爲對零售銷售行業的觀察信號。
自5月底以來,零售銷售的強勁表現支持了美國人仍願意消費的樂觀觀點,標普零售精選行業指數上漲了16%,是標普500指數6.8%漲幅的兩倍多。
【圖源:TradingView】
自那以來,家得寶上漲超15%,沃爾瑪股價上漲了9%,其它零售股也有較好表現。若本次零售銷售數據維持强勁,將進一步利好零售股票。
美元
若零售銷售數據符合或高於預期,會利好美元;相反,若零售數據不及預期,將打壓美元。
這裏需特別注意控制組零售銷售月率。上月,美国6月零售销售环比增长0.2%,大幅不及预期,但关键指标——用於計算GDP的控制組零售銷售(扣除汽車、汽油、建築材料和食品服務)在6月份環比增長加速至0.6%,暗示消费需求强劲。
數據公佈后,美元指數(DXY)短線下挫逾20點,隨後回彈近40點,最終收盤微漲。
【圖源:華爾街見聞】
因此,除了零售銷售月率外,其他分項數據也要留意。
技術分析
技術面上,美元指數已到200日均線附近,上行阻力較大。若能突破103.5關鍵點位,則可能繼續上行。反之,將震蕩回落。
【圖源:TradingView】
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