投資慧眼Insights - 7月18日週四，全球晶片代工龍頭台積電將召開法說會，並公佈2024年第二季財報。法說會前，台積電消息面複雜，一邊摩根士丹利推演三大情境樂觀看好營收增長，另一邊川普認為台灣偷走美國晶片事業並索要美國保護費。
隨著川普2024美國總統大選勝選前景光明，川普當前的許多發言和政策產業偏好成為市場關注點。
週二（16日），川普接受《彭博商業周刊》採訪時表示，「第一點，台灣。我很了解那里的人民，非常尊重他們。他們確實奪走了我們100%的晶片業務。我認為台灣應該為防衛向我們付費。」
川普補充道，「我們（美國）和保險公司沒什麼不同。台灣什麼都沒給我們。」
受此影響，週三台積電股價（2330.TW）下跌2.37%，報1030元；台積電美股周三盤前下跌近4%。對於川普這種不利於台積電的政策傾向，市場仍在消化這一影響，同時也在期待明日將公佈的最新業績能夠提供順風。
台積電法說會在即，美國大行摩根士丹利發佈預測報告，在對Q2營收展望的同時，也給出對Q3的「三大情境」。
對於第二季業績，大摩預計台積電Q2美元營收將優於預期，有望令台積電上調2024年全年營收指引，預估年增25%。
大摩指出，AI半導體持續性和台積電晶片價格走勢將成為兩大關鍵焦點，未來任何與其相關評論都可能成為台積電和全球AI半導體供應鏈的重要催化劑。
大摩半導體產業分析師詹家鴻給出第三季業績的三種預測：
其一，發生概率為20%。預計台積電Q3營收季增11%~15%，毛利率53%，全年營收年增26%~29%，晶圓價格上漲。總的來說，台積電營收獲利強勁增長，AI晶片需求好於預期致供給緊張，台積電股價預計再漲3%。
其二，發生概率為50%。預計Q3營收季增10%，毛利率52%，全年營收年增25%，晶圓價格仍在協商階段。由此，台積電將保持保持相對穩定增長和利潤率，預計股價上漲1%。
其三，發生概率為30%。預計台積電Q3營收季增5%~9%，毛利率51%，全年營收年增21%~24%，晶圓價格上調遭遇挑戰。這種情況下，台積電股價預計下跌5%，因面臨增長緩慢和獲利壓力。
大摩分析師指出，第二種情況是當前基本預期，看好AI半導體需求繼續增長，台積電的定價能力有望維持至明年。
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