美股財報季來襲！高盛警告AI股回調，LPL表示樂觀

投資慧眼Insights - 美股2024第二季財報季即將來臨，高盛警告科技巨頭面臨下跌風險，而LPL Financial表示科技巨頭業績仍會表現良好。

隨著財報季將近，市場對AI科技巨頭寄予厚望，預計輝達等AI六巨頭第二季獲利將年增30%。

高盛警告，除非AI巨頭獲利能持續超越本已十分樂觀的預期，否則上半年的強勁漲勢可能難以持續。

具體來看，高盛認為Meta、微軟、輝達、Google、亞馬遜等五檔股票營收成長將放緩，從第一季的22%放緩至第二季的17%，第三季分別進一步放緩至15%、 14%，前四隻淨利率也會收縮。

其中，輝達營收預計將從第一季的262%放緩至第二季的110%、第三季72%和第四季的55%。

「歷史數據顯示，高估值的成長股若未能達到預期，往往面臨更大的下跌風險。」高盛表示。

【圖源：TradingView；美股六巨頭2024年走勢比較】

不過LPL Financial 表示，市場可能不會看到AI股大跌。 「良好的盈利消息可能會推遲標普500指數的回調。」

根據LPL的研究報告，大型科技股將再次為標準普爾500指數第二季的獲利成長做出巨大貢獻。

「在上半年如此強勁的表現之後，股票估值有所上升，盈利增長將成為保持或可能延續這些漲幅的關鍵。」

LPL預計，「超級六強」——Google母公司Alphabet（GOOG）、 亞馬遜（AMZN）、 Facebook母公司Meta Platforms（META）、微軟（MSFT）, 輝達（NVDA） 以及蘋果（AAPL） ——將成為標準普爾500指數第二季獲利成長的主要推動力。

「鑑於經濟穩定但並不出色，且對人工智慧的投資持續，高管們不太可能大幅下調業績預期，甚至根本不會下調。」LPL分析師表示。

「雖然我們預計股市將在今年夏季某個時候回落，但可能要等到8月份大部分盈利消息反映在股價上之後，股市才會出現下跌。」