這週中國資產繼續表現不錯，上證果真一口氣拉回3000點，雖然相比美股、日經是微不足道，但至少不再帶有恐慌情緒。
隔夜在英偉達帶領下，美股又爆了，前兩天調整的一天就回來了。目前美股很多AI相關的估值已經很不合理，但雖然如此，隨便做空只會落得被夾空的下場，更好的時機是在業績增速緩出現時，到時侯市場也會有會將其缺點放大。
例如之前提到的ARM，甚至沒有高成長速度，單純靠市場預期，也不算是跟AI有直接關係，但PE和PS比英偉達還高。也可能基於股權高度集中，更容易借勢炒作。目前軟銀持有ARM的價值已經遠高於軟銀本身市值，就看什麼時候出來減持潑冷水。
另外，Dell隔夜大漲，但今天公佈業績後的聯想卻一度跌逾8%。
該公司2024財年第三季的業績在營收和獲利能力方面均略有超出預期，但指引差於預期成為大跌原因。
公司預期第四季營收和獲利為130億美元和1.5-1.6億美元，市場預期2億以上，25財年指引為營收600億，獲利12億，但市場預期13億，這已經是一直預期指引會較低的背景。
但樂觀地看，這下跌重重置了市場對公司的預期，未來也將有更多的空間實現超額業績和提昇路徑。當然，AI PC的推廣需要時間，聯想的AI伺服器業務也存美國限制帶來的隱憂。相較下，Dell在這方面應該更有優勢，但短期與聯想一樣，即將的財報公佈後的指引或會有下行壓力。
最後，降房貸沒多久，不少銀行已宣布降居民存款利息，但基於房貸下調不是對所有房貸都同一時間生效，這樣銀行立馬釋壓，看來壓力也是挺大的。如果最後沒有經濟各方面配合，最後還是要全民承擔了。
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