毛戈平將以發行區間頂部完成IPO定價:認購或超800倍成今年港股「凍資王」

IPO早知道
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來源: https://www.maogepingbeauty.com/

據IPO早知道消息,毛戈平化妝品股份有限公司(以下簡稱「毛戈平」)已於12月5日結束招股,併計劃於2024年12月10日正式以「1318」為股票代碼在港交所主板掛牌上市。


毛戈平計劃在本次IPO中發行70,588,200股H股。其中,香港發售7,058,900股H股,國際發售63,529,300股H股。


值得一提的是,毛戈平在本次IPO發行中共引進6名基石投資者,累計認購1億美元。其中,CPE認購3,500萬美元,正心谷資本認購2,000萬美元,ACCF Capital(由原L Catterton Asia合夥人王俊創辦)認購1,500萬美元,常春藤基金、Brilliant Partners Fund LP以及大灣區共同家園投資基金分別認購1000萬美元。


據「IPO早知道」了解,毛戈平在本次發行中頗受追捧,最終認購倍數或超800倍,申購總額則將超華潤飲料時的認購規模、成為今年港股「凍資王」。


即,毛戈平最終以位於招股區間頂部的每股29.8港元完成定價,IPO市值則將為140.24億港元。


成立於2000年的毛戈平現旗下擁有兩大品牌-旗艦品牌MAOGEPING於2000年推出,根據弗若斯特沙利文的資料,其為中國第一個高端美妝品牌且在所有國貨品牌中處於領先地位;以2023年零售額計算,MAOGEPING品牌是中國市場十五大高端美妝品牌中唯一的國貨美妝品牌,排名第十二,市佔率1.8%。 2008年,毛戈平透過推出「至愛終生」品牌以擴展品牌組合,其主要涵蓋彩妝和護膚品類。


截至2024年6月30日,毛戈平的產品組合包括兩個品牌的387個單品,涵蓋337個彩妝單品以及50個護膚單品。從定價來看,毛戈平的彩妝產品的建議零售價一般在200元至500元之間,護膚產品的建議零售價一般在400元至800元之間。今年上半年,毛戈平彩妝和保養品銷售收入分別佔其產品銷售總收入的57.1%和42.9%。


根據弗若斯特沙利文的資料,毛戈平是中國市場十大高端美妝集團中唯一的中國公司,以2023年零售額計算排名第七。


根據弗若斯特沙利文的資料,中國高端美妝市場於2017年至2023年以7.8%的複合年增長率增長,並預計將繼續以9.9%的複合年增長率在2028年進一步增至3,110億元。其中,國貨美妝品牌的市場規模在2018年至2023年以9.8%的複合年增長率成長,高於同期國際品牌5.9%的複合年增長率。


在通路方面。2003年,毛戈平在上海港匯恆隆廣場設立第一個專櫃,根據弗若斯特沙利文的資料,其是為第一個在高端百貨商店設立專櫃的國貨化妝品集團。截至2024年6月30日,毛戈平全國的自營專櫃數量為372個,在中國所有美妝品牌中排名第二。


值得注意的是,線上通路則之於毛戈平越來越重要——2021年至2023年,毛戈平透過線上通路銷售產生的營收複合年增長率為49.3%,高於線下通路28.8%的收入複合年增長率。今年上半年,毛戈平透過線上通路銷售產生的營收年增63.4%。


今年上半年,毛戈平來自線下和線上通路的收入分別佔其產品銷售總收入的50.9%和49.1%,幾乎已達到同一水平。


財務數據方面。 2021年至2023年,毛戈平的營收分別為15.77億元、18.29億元及28.86億元,複合年增長率為35.3%;同期,淨利分別為3.31億元、3.52億元及6.64億元,複合年增長率為41.6%。


今年上半年,毛戈平的營收從2023年同期的13.99億元增加41.0%至19.72億元;淨利則從2023年同期的3.49億元增加41.0%至4.93億元。根據弗若斯特沙利文的資料,毛戈平在2021年至2023年、以及今年上半年的營收成長明顯高於業界平均。


毛戈平在招股書中表示,IPO募集所得資金的25.0%將用於擴大銷售網絡;約20.0%將用於品牌建設活動;約15.0%將用於海外擴張和購買;約10.0%將用於加強生產和供應鏈能力;約9.0%將用於增強產品設計和開發能力;約6.0%將用於化妝藝術培訓機構;約5.0%將用於營運和資訊基礎設施數位化;以及約10.0%將用作營運資金及一般公司用途。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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