股票技術指標有哪些？最常用的4種指標分析教學

投資人在投資股票時，一般會分析股票的基本面與技術面，以決定進出場的時機。其中，基本面是藉由分析該股的營收、利潤、每股盈餘、本益比等與該股經營成效有直接關連的數據。技術面包含技術分析與技術指標兩種參考指標，前者是使用K線與價格走勢進行分析，後者則是用公式運算，以折線或直線的形式呈現，來幫助投資人評估市場的趨勢與進出場時機。

本文介紹與分析常用的股票技術指標，期能協助投資人運用不同工具來分析自己的投資標的。下面我們分別介紹常用的技術指標，包含其概念、運算方式與用途。

常用的股票技術指標一般分成下述三類:

趨勢類指標

趨勢類指標主要用以評估與判斷投資標的未來走勢。投資人可以透過該類指標，預測該股未來的多空情勢。以下兩種是最常使用的指標：

常用技術指標1：布林通道

布林通道由三條綠色實線組成，並隨著市場的K線一起移動，提資人可透過這三條線的波動範圍與震盪情況來預估市場走勢。

常用技術指標2：移動平均線(Moving Average)

移動平均線為目前市場上，最多人使用的指標。當該股價格皆落在此線上方時，代表目前市場正在走多頭趨勢；反之，若價格落在下方時，即表示市場較冷，為空方市場。

震盪類指標

震盪類指標是藉由市場價格起伏的範圍，框列出該股高低點區域，進而判斷當下價格的走勢與轉折點。

較常見的有以下六種:

常用技術指標3：相對強弱指標(RSI指標)

RSI指標用一條藍色曲線呈現在圖表上，表述方式極為簡單，因此也相當適合當作投資新手的入門參考指標。

該指標會計算該區間內股票價格的漲跌變化，來判斷市場多空局勢的變化。

常用技術指標4：平滑異同移動平均線指標 (MACD指標)

該指標也是一個頗富歷史且非常適合入門投資人的技術指標。投資人可藉由評估價格動能的強弱變化、觀察該股的趨勢走向，預先掌握趨勢轉折點及交易機會。

常用技術指標5：隨機指標 (KD指標)

亦被稱為KD指標，是由K值與D值所組成。該指標除了運用在股票市場外，也常被用於期貨與外匯市場。

投資人可藉由KD指標來判斷股價在市場中相對高低點的位置，以尋找價格轉折點與投資時機。

常用技術指標6：威廉指標(The Williams Percent Range)

與上述的KD指標在概念相似，但較少在市場上被使用。其數值在0至100的範圍之間波動。

該指標藉由觀察一段時間內，股價最高與最低價的區間範圍，來判斷該價格屬於超買或是超賣的局勢狀況，找尋合適的交易機會。

常用技術指標7：商品通道指標 (CCI指標)

該指標的呈現方式沒有明確的區間範圍，因此在指標中的顯得較為特殊。

CCI值可能會隨著價格上漲而走升;反之，也會隨著價格下跌而走跌。因其沒有明確區間範圍的特性，較常使用的方法是觀察其與股價走勢的背離現象。

當該指標未能跟著價格的上升走勢而給出相應反饋，這可能意味著市場買盤的興趣正在降溫，即表示這段上升趨勢有概率結束。同理，如果該指標未能反應當前價格的下跌動向，這可能表明市場賣盤的熱情正減弱，概率預示著下跌趨勢的停止。因此，投資人可藉此來判斷進出場合適的時間點。

常用技術指標8：真實波幅指標(ATR指標)

該指標在技術分析的領域中很常見，常被用來設置止損點。

ATR指標不會與趨勢同步，亦即不會隨著價格波動而上漲或下跌，該指標的功能主要是用來衡量市場的波動大小，當ATR指標向上走升，代表市場波動逐漸增大；反之，當其往下移動時，則表示市場波動逐漸減小，因此，通常建議投資人不要單看該指標，而要與其他指標一同參看使用。

成交量類指標

顧名思義，投資人主要使用此類指標作為判斷目前市場成交量能(買賣雙方的持有籌碼與交易部位)的依據。

常用技術指標9：Volumes指標

該指標藉由顯示當前的成交量，來判斷出目前市場的活絡程度。該指標升高時，代表市場更為活絡，投資人參與度高。

下面介紹四種市場上最常使用的指標分析之概念原理及其分析方式。

移動平均線

移動平均線(又稱均線)的計算方法為將過去一段天數内的成交平均價格，作為判斷市場熱絡程度與未來走勢的依據。該區間包含是小時K線、日K線或週K線，目前在市場上最常採用的方式為日K線。

計算公式為：N日移動平均線 = N日收盤價的總和 ÷ N日

因此，5日均線就是把過去5天的收盤價相加再除以5；同理，60日均線就是把過去60天的收盤價相加再除以60。

參考下圖，可以發現期間愈短，波動愈劇烈，期間愈長，趨勢線也會變得更為平緩。

【蘋果 AAPL.US 日與周移動平均線，資料來源: MiTtrade】

一般來說，投資人會根據自身的交易習慣，參考不同期間的均線，例如短線投資人較傾向參考5分K線、15分K線或30分K線，搭配5日均線或10日均線，若投資佈局時間較長者，則愈傾向參考更長區間的均線，像是用日K線或週K線，搭配上20日均線或60日均線來判斷市場趨勢。

當價格在移動平均線上方時，代表目前市場為多頭市場；反之，若價格大都在移動平均線下方時，則表示目前為空頭市場，投資人可藉由觀察多空市場的變化，挑選出入場的時機。

相對強弱指標(RSI)

RSI是根據市場漲跌來計算一段時間內的價格變化，藉以判斷多空趨勢。該指標僅以一條藍色的曲線呈現在圖表上，由於呈現方式簡單明暸，很適合作為投資新手入手的參考指標。

RSI指標的公式：

RSI = 最近週期N日內漲幅平均值 ÷ (最近週期N日內漲幅平均值 + 最近週期N日內跌幅平均值) × 100

其區間在0-100之間。當RSI值>70，表示進入超買區，市場可能存在過熱現象，需注意價格存在下跌的可能性；而當RSI值<30時，則代表空方強勢，平均下跌幅度大於平均上漲幅度，價格則可能反漲，當投資人看到此現象時，可多留意進場時機。

【相對強弱指標，資料來源: MiTtrade】

另一種使用RSI指標的方法是，透過觀察兩條不同周期的RSI指標，來觀察黃金交叉與死亡交叉的時點。當短期線（以綠色表示）從下方突破其長期線（以紅色表示），此現象稱為黃金交叉。它預示著近期價格可能會出現強勢上漲，這通常被視為一個買入的信號。相反，如果短期RSI（綠線）從上方跌破長期RSI（紅線），這時形成了一個死亡交叉，表明短期內價格可能會持續走低，投資者可以把這看作是賣出的一個適宜時機。

【RSI的黃金交叉與死亡交叉，來源: 匯匯文學】

平滑異同移動平均線指標(MACD)

該指標是由兩條不同週期的指數移動平均線(EMA)相減後算出差離值(DIF)，並對差離值(DIF)再進行指數移動平均計算所得出。

前述移動平均線(MA)是一段時間內的平均成交價格，而EMA不是用平均法計算，而是給予臨近價格更高的權重，所以，相較移動平均線，EMA會更突顯價格的波動趨勢。

計算公式為: 

EMA(N日) = (前一日EMA(N日) × (N日 – 1) + 今日收盤價 × 2) ÷ (N日 + 1)

EMA(M日) = (前一日EMA(M日) × (M日 – 1) + 今日收盤價 × 2) ÷ (M日 + 1)

DIF值 = EMA(N日) – EMA(M日)，也稱為快線。

MACD值 = EMA(DIF,X)，又稱為DEM值與慢線。

直條圖 = DIF線 – MACD線。

當DIF(快線)-MACD(慢線)> 0時，直條圖會在0軸上方。

當DIF(快線)-MACD(慢線)< 0時，直條圖會在0軸下方。

【DIF線,MACD線與直條柱狀體的關聯，資料來源: MiTtrade】

當快線與慢線相交，這暗示市場可能正接近一個轉向期，此時可一同參考直條圖，來評估市場多空動能的強弱。

當直條圖由正轉負，DIF(快線)從上向下穿過MACD(慢線)，暗示了多頭勢力正在衰弱，空頭佔優勢，此時代表市場趨勢轉向，也稱為死亡交叉，可視為下跌及放空的訊號。反之，當直條圖由負轉正，DIF(快線)從下向上穿過MACD(慢線)，表示空頭勢力正在衰弱，多頭強勁，此時稱為黃金交叉，可視為上漲及買進的訊號。

隨機指標(KD)

由K值與D值組成，主要用於預測市場的高低點區間。其中K值為「快速平均值」，又稱快線，對股價變化的反應較靈敏、快速；D值為「慢速平均值」，又稱慢線，對股價變化的反應較不靈敏，變化速度也較慢。

當K值大於D值時，代表未來上漲趨勢較強，反之，則代表下跌趨勢較強。

計算KＤ值的公式為：

RSV = (今日收盤價 - N日內最低價) / (N日內最高價 - N日內最低價) * 100%

K = (RSV + 前一日K * (N-1)) / N

D = (K + 前一日D * (N-1)) / N

N是參數，通常取9或14天，但實際期間設定還是得根據個人的操作週期和風格而定。

KD指標的區間在０-100，一般而言，若KD值皆大於80，為高檔超買的訊號，代表市場強勢，後續很大的機會會持續上漲；反之，若KD值皆小於20，則代表市場走弱，很大的機率會成下跌趨勢。

【KD指標，來源: MiTtrade】

KD指標另一項重要功能，在運用KD值來做黃金交叉與死亡交叉的分析，找尋合適的轉折點來進出市場。

當KD指標在超賣區(KD<20)徘徊時，若K值(藍線)由下方向上穿過D值(紅線)，稱為黃金交叉，表示市場未來趨勢看漲，可視為買進的黃金時機;而當KD指標在超買區(KD>80)時，K值向下穿過D值，稱為死亡交叉，此時市場後續可能會產生下跌趨勢，可以尋找進場放空的機會。

交易更多股票

* 小額美股投資首選Mitrade，入金門檻低至50USD！

為了使讀者更好理解，更容易篩選出合適自己的技術指標，將上述提及的指標整理如下，作為參考。

技術指標的好處是入門門檻較低，簡明易懂，有助於新手投資人快速上手，分析市場走勢，學習掌握入場時機。

然而因技術指標畢竟是憑藉過去價格的數據來計算，因此難免有訊息滯後的問題，這也可能會導致投資人錯過最佳的進出場時機。此外，當市場波動較為劇烈時，可能也會使指標參數的參考性降低。

本文簡述常用的技術指標及使用方法，期能帶領投資人了解並選擇合適的指標來分析投資標的。文章最後還是要提醒投資人，雖然技術指標有其參考性與方便性，然而在使用技術指標時最好不要單獨依賴某項指標，最好還是能多方參照基本面與市場面等其他資訊來源，畢竟值得投資的標的，還是需要基本面的支撐與市場面的加持，如此一來也有助於增加投資人判讀的功力與降低指標失靈的風險。

簡單3步， 開啟你的交易之旅

1

注册

填寫資訊並提交您的申請

2

入金

通過多種方式可快速存入資金

3

交易

發掘交易機會及快速下單

立即開始