DMI指標 是技術分析中一種常用的指標，通常用於判斷市場趨勢。本文將通過實際案例詳細説明DMI指標在交易中的三種使用場景和使用方法。在這之前，我們先對DMI指標的定義及算法有一個基礎的瞭解。
DMI指標是什麽？
DMI指標，全稱「方向性移動指數」（Directional Movement Index），是技術分析中用來判斷市場趨勢的指標之一。
DMI由威爾斯·威爾德（Welles Wilder）在1978年提出，這一指標系統通常由三條線組成：
+DI線（正方向指數）
測量當前價格相對於前一段時間的上升幅度。當+DI線上升，表明市場處於上升趨勢。
-DI線（負方向指數）
測量當前價格相對於前一段時間的下降幅度。當-DI線上升，表明市場處於下降趨勢。
ADX線（平均趨勢指數）
用來衡量市場趨勢的強度。ADX線上升表示趨勢強化，不論是上升趨勢還是下降趨勢；ADX線下降則表示趨勢減弱。
DMI指標的計算方法
以日線圖為例，DMI的計算方法如下：
1. 計算每天的正方向移動（+DM）和負方向移動（-DM）：
+DM = 當日高點 - 上日高點
-DM = 上日低點 - 當日低點
留意+DM和-DM都必須大於0，若計算結果為負值，就以0取代。
2. 計算真實波幅（TR，True Range）：
TR = max(當日最高價 - 當日最低價, 當日最高價 - 昨日收盤價, 昨日收盤價 - 當日最低價)。
3. 計算正方向指數（+DI）和負方向指數（-DI）：
+DI = (14日內的+DM之和 / 14日內的TR之和) * 100
-DI = (14日內的-DM之和 / 14日內的TR之和) * 100
4. 計算方向性指數（DX，Directional Index）：
DX = (| +DI - -DI | / (+DI + -DI)) * 100
5. 計算平均趨勢指數（ADX，Average Directional Index）：
ADX = 100 * 平均(|+DI - -DI| / TR)
ADX是DX的移動平均值，通常使用14天的移動平均。
【DMI參數設定界面 來源：MiTrade】
DMI指標使用方法指南
DMI 指標通常有以下三種應用場景
判斷趨勢
尋找交易信號
判斷趨勢逆轉信號
接下來我們用實際案例，説明DMI指標的使用方法。
1.趨勢判斷
DMI指標可以幫助交易者判斷市場是否處於明確的趨勢。一般而言，當ADX值高於25時，表明市場有明確的趨勢；當ADX值低於25時，表明市場處於橫盤整理，沒有明顯趨勢，投資者可以參考下圖的趨勢強度劃分。
【ADX值強度級別劃分 來源：作者自製】
下面是現貨黃金（XAUUSD）的日線圖，當ADX（紅線）在3月6日升穿25後，現貨黃金（XAUUSD）出現明確上升趨勢，直至4月19日ADX（紅線）見頂回落後，上升趨勢放緩並逐步進入橫盤整理。
【現貨黃金（XAUUSD）日線圖 來源：TradingView】
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2.交易信號
買入信號：當+DI線上穿-DI線時，表示市場可能進入上升趨勢，是買入信號。
賣出信號：當+DI線下破-DI線時，表示市場可能進入下降趨勢，是賣出信號。
下面是美股蘋果（AAPL）的日線圖，11月6日收盤+DI線（藍線）上穿-DI線（橙線）發出買入信號，蘋果（AAPL）從當日收盤價179.23美元升至199.62美元（12月14日）高位後開始回落，在12月27日蘋果（AAPL）收盤價193.15美元，+DI線（藍線）下破-DI線（橙線）發出賣出信號。若按照收盤價計算，交易信號成功獲利19.92美元或7.77%。
【蘋果（AAPL）日線圖 來源：TradingView】
3.趨勢逆轉信號
DMI指標由 ADX、+DI 和 -DI 三個指標分別衡量趨勢的強弱，當價格創出新高，但ADX和+DI卻走出一頂低於一頂，屬於頂背離，意味著上升動能減弱，是升轉跌的信號。下圖為美元/日幣（USDJPY）的周線圖，在4月到10月期間價格不斷創新高，但+DI（藍線）和ADX（紅線）卻先後開始回落，並出現一頂低於一頂走勢的頂背離信號，最後美元/日幣（USDJPY）在10月見頂回落。
【美元/日幣（USDJPY）周線圖 來源：TradingView】
下圖為布倫特原油日線圖 ，在2月底到3月經歷一輪急跌後，價格雖然繼續創新低，但-DI（橙線）並未有跟隨創新低，並出現一頂低於一頂走勢的底背離信號，最後布倫特原油見頂回落。
【布倫特原油日線圖 來源：TradingView】
正如其他技術指標的背離信號，DMI背離可能維持一段時間，投資者適宜配合其他指標或型態的輔助，更好的確認出具體的買進賣出時間。譬如加入MACD輔助操作，在DMI背離信號出現後，MACD在2020年4月30日出現黃金交叉，以收盤價26.65美元買入持倉，直至MACD在2020年6月12日出現死亡交叉時以收盤價38.945美元賣出平倉。
【來源：TradingView】
DMI指標的優缺點
總結
DMI指標是一種有效的趨勢判斷工具，尤其適用於有明顯趨勢的市場。它可以幫助交易者識別買賣信號和趨勢強度。然而，交易者應該注意其滯後性和在橫盤市場中的假信號風險，並考慮將其與其他技術指標結合使用以提高交易決策的準確性。
* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
