為什麼散戶買股票會賠錢？股票賠錢的原因及應對建議【炒股入門】

股市行情漲跌交替，其實不管是大戶還是散戶炒股都應該是有賺有賠，但是為什麼散戶投資者股票賠錢的概率要更高呢？許多散戶投資者為了擺脫賠錢的局面，又該如何處理損失呢？在這篇文章中，我將就散戶在股票投資中賠錢的原因進行匯總，同時也在虧損發生後為您提出一些可行的建議，希望能對您的股票投資有所幫助。

1、專業知識不足，盲目入市

盲目入市是散戶投資者賠錢的重要原因之一。很多人在自己的專業領域做的很好，但到了股市卻不行，這是因為沒有足夠的知識儲備。而沒有準備的入市與買彩票沒區別，運氣都不是常有的。另外，多數散戶投資者喜歡道聼塗説，沒有自己的操作理念方法，不能獨立思考，不清楚買入賣出邏輯，堅持漲跌都不賣，這樣不賠錢是不可能的。

2、追求過高的投資報酬率

所有投資一樣的，在追求更高的報酬的同時必然也要承擔更高的風險，股票投資也不例外。不過許多散戶投資者可能並沒有注意到這一點，因為他們在進入股市時設定的收益目標都類似於將本金在短期內快速翻倍。我們要知道，即使是“股神”巴菲特的年化投資報酬率也才不過20%左右，而這種短期翻倍的收益率已經高達甚至超過100%，簡直就是異想天開，因此最終失敗賠錢也就並不奇怪了。

3、易受市場消息面的影響

所謂市場消息，主要是指新聞和媒體報導的股票公司的相關動態。由於散戶投資者的消息管道來源有限，因此基本上要依靠市場消息做出投資決策。散戶投資者總因為市場消息而賠錢，在於他們無法及時獲取和無法辨別真偽這兩個致命弱點。大多數市場消息本質上都是用來騙散戶投資者來接盤的，畢竟能力和實力並存的機構投資者數不勝數，即使消息準確，有限的利潤也早都被他們分走了，哪還有剩餘留給普通的散戶投資者呢。

4、對於投資目標不夠瞭解

其實要想投資成功，最重要的是要足夠瞭解投資對象。然而大部分散戶投資者都對股票背後的公司選擇忽視。他們在股市中投資一支股票時，往往只是因為自己覺得這支股票看起來不錯或者簡單從眾，至於股票背後的公司真正在做什麼、公司內部經營等具體情況完全不瞭解甚至是不在意。而在不瞭解的領域對不瞭解的公司進行投資，無異於盲人摸象，不僅無法及時調整持倉，更別說要提前避免虧損了。

5、患得患失，心理建設不足

很多散戶投資者會隨著股價大漲而喜不自勝，一旦出現跌幅又立刻萬念俱灰。在無法妥善管理情緒時，散戶投資者所做出的投資決定也必然受情緒的影響。他們既有可能忽略風險承擔能力而急功近利地選擇高風險的股票，又會因過度的恐懼而將手中不錯的股票當作垃圾股拋售。

6、損失厭惡，導致過早離場

損失厭惡源自行為金融學，它是指大多數人對損失和獲得的敏感程度不同，即使是損失和獲得的程度相同，普遍也會表現為更加討厭損失。所以縱然散戶投資者手中持有本該大賺的股票，但是由於對損失比同等數量的收益更加敏感，在短期內股價的起伏中頻繁地為每日的損失而感到痛苦，最終無奈選擇將股票拋售而無法等到股價上漲，因此也就放棄了本應該得到的收益。

7、朝三暮四，頻繁換股操作

很多散戶投資者都存在這樣一個問題：本來自己做足功課選好了股票，但因為漲得慢或一波三折反復震盪，就耐不住性子想去做短線股票，然後再買自己原來的股票。然而想法是美好的，真正在股票市場中換股操作的難度非常大，還要承擔更多風險，因此結果往往是換的短線股票被套出局賠了不少，連自己研究好的股票也不敢買，最後只能眼看著它上漲而無能為力。

8、滿倉操作，不懂休養生息

股市有牛熊週期，在熊市下跌中，其實90％以上的股票沒有獲利的機會。但不少散戶投資者就是不願意休養生息，本想提高資金利用率，可又很難在個股的週期性強弱變換中踩准節奏。另外，經常滿倉也會使人心理疲憊，因為被套牢而感到沮喪，等反彈到來時反而不敢下手了，就此與獲利機會失之交臂。

作爲散戶，您在股票賠錢后可能會來不及完全退場。不過在交易前做好準備工作或在交易時做好對沖，可以盡可能減少股票投資的損失，可以參考下面方式。（以下為作者個人經驗心得，不作爲具體投資建議）

在交易前，就選擇更加安全且風險較小的資產，或者選擇合適的交易方式。

▪ 指數基金

指數基金與可以美化包裝的股票不同，除了能做到分散風險外，它自身特有系統機制能夠將自動篩選出優質企業，並且成分股是動態調整的，每過一段時間就會淘汰指數中表現不佳的股票。長期來看，堅持將持有的資金投向不同的指數基金，還是可以得到一筆較為豐厚的回報。

▪ 程式交易

如果還是想在股市中挑戰一下，那麼程式交易非常適合您。程式交易是通過電腦的説明，利用市場上常用的技術指標構建出一組投資策略，再借由程式計算並捕捉買賣的方向與時點，操盤人自己不需要對股市有任何分析和看法，只要完全依照程式所提供的訊號完成買賣操作。這種方式最大優勢在於不僅能夠最大化地分析歷史價格資料，而且可以完全規避認知錯誤風險造成的損失。

以上兩種方法都能幫助您有效地降低在股市中賠錢的機率，不過它們也存在著一些缺陷，比如指數基金的投資收益率與投資股票相比還是比較低；程式交易雖然使用時很簡單，但程式的編寫比較複雜，而且最終決策判斷時電腦終究還是比不過人腦……因此這些問題只能從一定程度上降低損失，但并不能從根源解決爲題。

交易時，基礎市場股票賠錢，如何才能降低損失？

▪ 對沖策略

上述兩種方式需要在投資初期就做好準備，而在股票交易中賠錢，我更建議您以差價合約等形式進行對沖操作以降低損失。

如何用差價合約的形式進行對沖？

使用差價合約進行對沖的運作原理是，如果現有基礎市場上的持倉開始出現虧損賠錢，可以開立一個相反方向的倉位來對沖在基礎市場上的風險從而獲得盈利的機會。而由於差價合約具備做空的特性，是用來進行短期對沖操作的理想工具。

例如，如果我在股票市場買入某個股票，這隻股票開始出現賠錢的跡象，我可以在差價合約市場上建立一個該股票相反方向的空頭倉位，當基礎市場價格下跌時，差價合約的空頭倉位則有機會賺取利潤，部分抵消我在基礎市場上的損失。

爲什麽利用差價合約的形式進行對沖？

除了可以做空做多雙向交易，差價合約還有以下特性，可以幫助散戶更加靈活迅速地對市場進行反應：

1）無實物快速投資。差價合約是買賣雙方之間以股票為標的而簽訂的一項合約，交易資產僅為追蹤該股票價格變化而非股票本身，因此券商與交易者雙方無需擁有股票，僅從對未來股價的預測中獲利。

3）訂單執行速度快，支援短線交易。平台一筆差價合約，訂單的執行速度快至幾秒鐘，不用擔心錯過買賣時機。

4）差價合約自身獨特的槓桿機制，可以用更低的初始資金撬動更大的投資回報。比如差價合約交易平台提供的槓桿比例為1：20，那麼只需1美元，即可交易價值20美元的股票合約。

5）一個賬戶可以交易股票、外匯、指數、大宗商品、加密貨幣、ETF多種投資工具，并且賬戶注冊完全免費。

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1、若沒有任何技術支持繼續持有該股票，應停損離場

如果被套牢的股票根據各種技術分析，在到達某一個位置後價格仍然無法下跌放緩或者停止下跌開始上漲，那麼對於這種股票就不應該再繼續持有，為了不繼續擴大損失，您應該果斷選擇賣出離場，重新選擇新的股票或其他投資產品。

2、若分析支持繼續持有該股票，應減碼並設定新的風報比

如果被套牢的股票經過各種技術分析，仍存在某一個位置使股價重新回暖，那麼您雖然也應該減倉股票，但不必全部賣出。但由於已經出現了損失，這就要求您需要重新考慮風報比，即潛在報酬與風險的比例。只有在風報比較為划算的點位元交易，才能獲得更高的收益。簡單來說，越靠近支撐買進，風險越小，利潤空間更高；反之應該更加靠近阻力賣出。

3、面對連續虧損，出手次數頻率高者（一個月3次），應尋找其他技術

如果不論投資哪一支股票都處於虧損狀態，而且買賣頻率很高，那麼不妨檢驗一下使用的投資策略和技術分析是否適合您。如果採取與自身投資目標、風險偏好和資金情況等不相匹配的策略和技術指標進行股票投資，無異於是與您最初的目標背道而馳，這樣即使是持有前景不錯的股票，也很難獲得收益。

4、賠錢賺錢要冷靜

做股票想賺錢，而且想掙更多的錢，這是多數人的心理。但是賺錢要賺得坦蕩，賠錢也要賠得明白。當賺到錢時不要沾沾自喜，過度自信；賺不到錢的時候，也能保持理智，靜觀其變，等待股市下一次機會的來臨。

您在進入股市時，您可以單獨或同時採取不同的投資策略，但為了降低投資風險，我更建議您對不同股票分類採取以下策略。

1」定存股投資策略

定存股投資不必時刻關注所持股票的漲跌。您在採取這種目標時，唯一需要做的就是長期持有那些價格低於價值並且股利政策還不錯的股票。至於這個長期究竟要多長時間，一般情況需要您在10～20年內都將其放置不理，只將每年領取地固定股息作為收入。

因此，定存股投資策略的重點在於選股而非持有的過程，所以您無需考慮股價未來的漲跌和買入時機。對於準備定存的股票，您甚至在股票大跌時依然可以買進。

2」一般投資策略

一般投資策略是投資者最常用的一種方式，與定存股投資策略不同，它更注重的是追求比較明顯的波段收入。投資者在買進一支股票時，會事先對股價上漲或下跌的程度進行預估。當股價在達到預期上漲程度或與預期完全不同時賣出，而股價在預期內的下跌時可以選擇加碼買進，等待價格的重新上漲。

3」短期投機型

這種投資策略適合反應迅速、對市場變化足夠敏感且能夠接受高頻率交易的短線投資者。對於使用短期投機型策略的投資者來說，除了要把握正確時機，在機會來臨時能夠快速抓住，更重要的是能在市場情況反轉前及時退出，因為一旦跑慢了或者沒能跑出去，那麼接下來的產生虧損遠比收益更多。

一般散客交易個股，主要是通過做多股票賺錢，那麼了解股票暴跌前的跡象，可以在一定程度上避免股票暴跌後賠錢的慘劇。這裏根據個人交易經驗，附上股票暴跌前可能會出現的5種跡象。

1、牛熊分界線

牛熊分界線被視為分別股市牛市與熊市的一條指數平均線。通常以250天平均線，即過去一年（先前250個交易日）的指數收市平均數，作為一個中長線的參考指標。如果指數跌破250天平均線，有些投資者便會認為股市從牛市步入熊市。相反，若突破250天平均線，股市便從熊市步入牛市。

2、指數未能創新高

有充分證據證明，回報與市場波動性呈負相關。從邏輯上講，當市場表現強勁時，未來的回報應該會更好。從歷史上看，股市接近峰值也會對經風險調整後的回報率產生積極影響。但如果指數在一段時間內在同一範圍內反復波動，同時在較長一段時間內不能再創新高，那麼指數將會有較大機會迎來一次大規模的調整。

3、股市熱烈討論

如果當您發現市場中其他股民，甚至是親朋好友都在討論股市時，那麼這時候對於股市的投資一定要格外小心。因為大量散戶都能從股市中賺錢時，股市整體也表現價格和成交量同步上升時，往往正是機構投資者將手上的股票轉移到散戶手中，準備跑路的信號。

4、留意主要成分股表現

對於指數來說，其中比重最大的10支股票對其影響極大。這10支重要的成分股在上漲時帶動指數上漲，下跌則帶動指數下跌。因此，如果您發現主要成分股的股價表現與指數表現不一致，那麼指數就有很大可能出現下跌趨勢。

5、指數和VIX指數同步上升

由於指數價格的上升需要不斷依靠其他投資者用更高的價格買進股票，而投資者在面對升幅時都是比較保守的，不太願意承擔更高的價格，因此指數的上升時的速度應較為緩慢。當指數健康地上升時，VIX指數相對較低。而當指數與VIX指數同時大幅上升時，代表當下投資者對於股市的態度非常樂觀，不過一旦發現現實與預期之間的差距，加上負面消息的影響，他們又會立刻賣掉持有的股票，最終導致股市出現暴跌。

綜合來看，散戶投資者在股票投資時更容易賠錢，除了自身具備的專業知識和技術分析能力不足外，錯誤的投資心理和人性中存在的弱點也是導致損失發生的重要原因。如果說散戶賠錢是因為存在上述問題，那麼想要從股市中賺錢，就要盡可能進行避免。另外如果真的發生損失也不要過於慌亂，及時做出倉位調整，還是有機會翻盤的。