外匯期貨是什麼？ 契約怎麼看？新手交易攻略（保證金、結算、轉倉機制）

匯率市場震幅龐大，美國聯準會升息降息都會導致全世界貨幣價格大幅波動。如何運用匯率波動獲利是許多人想知道的。『外匯期貨』就是最常見的運用匯率波動獲利的投資方式之一。

本文將帶你了解如何投資外匯期貨，包含交易規則、與相關手續費等等，希望對你開啟外匯投資之路有所幫助。

外匯期貨是一種金融衍生品，是以標準化合約在未來某一指定日期按照固定價格買賣一定數量的貨幣。

買賣雙方通過指定交易所的公開喊價，同意在未來某一特定日期，以當前約定的價格，買入或賣出一定數量外匯資產的合約。

投資者可以預測某種貨幣在未來會上漲或下跌，選擇做多或放空。是否能獲利取決於進處場兩個時間點的價差，契約到期後需要進行『貨幣交割』。

由於早期美元是金本位，匯率幾乎等於金價，沒有太大的波動，直到1971年時任美國總統尼克松放棄布雷頓森林體系，芝加哥商品交易所創立了貨幣市場分布(IMM)，並於1972年交易七種貨幣期貨，之後交易量就穩定上漲。

延伸閱讀 >>期貨是什麼? 我要怎麼玩期貨? 有什麼風險？ 期貨玩法教學

下面舉例是一張美元兌日圓期貨的詳細契約資料：

（資料來源：台灣期貨交易所）

★ 集中市場交易

所有的外匯期貨交易都在集中化交易所進行，並由相應的結算所每日進行清算，以確保市場秩序和安全性。

★ 標準化合約

外匯期貨合約具有標準化特性，包括數量、幣別和期限等方面均有詳細規定，因此流動性高，投資者能夠輕鬆交易和比較不同合約。

★ 槓桿特性

通過高槓桿倍數，投資者可以用較小的資金放大其潛在收益，但同時也需承擔相應風險。

★ 保證金制度

簽訂外匯期貨合約時，雙方需要繳納一定比例的保證金以作為擔保，這是契約成立的重要前提。

★ 實物交割與現金結算

根據合約內容，在期貨合約到期日前，進行清算或者轉倉。如果清算可選擇實物交割或者現金結算，如果想要保持持倉但又不想在當前月份交割，就要通過“轉倉”操作來避免交割。

外匯期貨合約是標準化的，有固定的規模、到期日期、結算規則。由於散戶交易者發現標準外匯期貨合約規模較大，需要較高的保證金，交易不是很方便，交易所因此也推出更適合小資金交易的『Mini期貨』和『微型期貨』，大小通常是常規期貨合約的1/10。例如，在元大期貨交易歐元(EC)，需要保證金2,640美元，交易微歐元(ECM)需要264美元。

口：期貨交易單位，「一口」在外匯期貨交易中代表的是一個標準化的合約單位，每種貨幣對的合約規模不同。下面是常見外匯期貨一口的合約規模：

歐元兌美元 (EUR/USD) ：

合約單位 ：125,000 歐元

這意味著每成交一口EUR/USD期貨，即買賣 125,000 歐元。

英鎊兌美元 (GBP/USD) ：

合約單位 ：62,500 英鎊

每成交一口GBP/USD期貨，等於買賣 62,500 英鎊。

到期日：每份期貨合約都會有一個明確的到期日，也稱為Last Trading Day。在這一天之前，投資者可以選擇平倉、轉倉或等待交割。到達這一天後，合約必須完成某種形式的結算。

最小跳動點：「tick」是基本的跳動點，指價格波動會出現的最小幅度，可以用來觀察期貨、股票等的價格變動。 以小型台指為例，1個Tick是1點，1點是50台幣，意思就是每跳1點，權益數就會增加或減少50元台幣。

原始保證金：Margin, 表示交易一口合約需要支付的最低保證金。

一般投資者是不能直接在台灣期貨交易所和海外期交所下單的，需要在提供期貨交易的經紀商的電子係統下單。

開戶之前可以先弄明白經紀商具體業務範圍，雖然很多證券商、期貨經紀商可能都會提供外匯期貨交易，但是他們的業務範圍或產品規格和交易手續費是不同的。

如果你不只想買台灣本土的商品，想要買海外期貨商品，那就需要特別留意你開戶的券商有沒有提供對應的商品以供下單。

步驟1： 尋找合適的期貨商

• 下單軟體是否齊全：至少電腦與手機各有一套

• 下單查帳功能是否齊全：報價、下單、帳戶查詢、線上出金、停損單停利單、技術分析圖是否有

• 手續費合理：多詢問幾家報價

• 可否線上開戶：確認是否可線上開戶

步驟2：開戶準備

選擇開台灣外匯期貨戶頭，所需條件和證件以及流程如下所示：

• 開戶限制：必須年滿二十歲、無犯罪記錄、證件來源真實。

• 開戶所需證件：身分證正本；第二身分證明文件(健保卡、護照、駕照、戶口名簿、戶籍謄本等)；外幣綜合帳戶(中國信託)(國泰世華)

• 開戶方式：直接前往公司、電話預約開戶、網上下載APP開戶

步驟3：下載軟體

期貨經紀商提供不同下單軟體，選擇適合自己的，用來看盤和下單。有些還提供限價單和停損單機制，例如Mitrade交易商，會比較方便。

步驟4：存入保證金

交易外匯期貨需要先存入保證金，不同平台可能會有不同門檻。一般用自己的台幣銀行卡就可以充值，或者用信用卡。

 

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外匯期貨建倉：

開設好期貨賬戶之後就可以開始準備交易了！

假設你認為歐元兌美元 (EUR/USD) 匯率將在未來上漲。你可以執行以下步驟來建倉：

1. 選擇EUR/USD期貨合約（例如3個月後的合約）

2. 確定你的交易規模（例如1口）

3. 下訂單，選擇訂單類型，如限價單，設定高於當前市場價格的價格（例如1.2025）

4. 輸入訂單並提交給你的經紀人

如果EUR/USD匯率漲至你的目標價格，你的訂單將被執行，你將建立一個多頭頭寸。

外匯期貨結算：

當你買的歐元兌美元期貨快到交割日期前，你就需要考慮是繼續持有還是平倉。如果不想繼續持有，可以選擇提前平倉。

如果買了期貨，就要在期限內賣掉，先賣就要在期限內買回來給券商，就是执行与最初建仓相反的操作。在平倉時，系統根據市場行情確定最終結算價。

外匯期貨轉倉：

在外匯期貨合約中，轉倉是一個常見的操作，用於將即將到期的合約展期至下一個交割月份。

具體操作如下：

1. 平掉近期合約頭寸 ：賣出（或買回）即將到期的舊合約，以此平掉原有持倉。

2. 建立新倉位 ：然後同時買入（或賣出）下一月份的新合約，如此連續保有頭寸而無需交割。

投資者可以在哪裡交易外匯期貨？下面我們介紹3個台灣主流的外匯期貨商，都是受到政府監管的經紀商，若需要下單這些平台都是安全的。

1. 元大期貨

2. 群益期貨

3. 凱基期貨

國內期貨商的優勢是方便、只放台幣就能進行交易。只要開戶可以交易國內期貨也可以交易國外期貨，就是商品可選有限，看盤軟體不是很好用，可能面臨國內資訊不足的問題。畢竟相較於歷史悠久的海外期貨市場來說，台灣期貨市場仍顯得相對稚嫩。

海外期貨交易優勢交易時間相對較長、不容易跳空，交易量比台指大，流通性足，走勢比較符合整個市場實際的多空看法，故技術分析運用在國外期貨準確度會更高，尤其在外匯期貨的中長期趨勢分析。國外期貨也有缺點，部分商品的波動很大，有些人不懂該商品可能心臟會受不了。

• 在外匯期貨交易過程中多有牽扯保證金與槓桿，風險管理非常重要，最主要的就是保證金比例。初始保證金越多，投資槓桿要越小。

• 嚴格執行停損停利。相對一般商品投資，外匯期貨交易槓桿倍數通常較高，因此可以及時停損停利非常重要。

• 交易流量大的期貨商品非常重要。流通量大的商品買賣價差會非常低，趨近於不會滑價，也很難有所謂的主力去操控市場。小道瓊每天交易量約15~20萬口，這樣的交易量趨勢相對好抓，因為走勢比較符合整個市場實際的多空看法。

• 投資者必須時時觀察總體經濟變化，注意各國貨幣匯率走勢，選擇有利的貨幣作為計價結算貨幣。

• 外匯期貨會有到期日，通常在熱絡的期貨月份→(3月、6月、9月、12月)交易量大，但交易前一定要注意合約的結算日還有多久，如果距離時間太短，可能會需要轉倉從而提高成本。

外匯期貨只代表了一種貨幣交易的方式。外匯交易的還有其他方式，如外幣銀行定存，主要是賺取利息。還有最常見的就是『外匯保證金交易』

外匯保證金交易是以外匯現貨價格為標的，僅針對價格走勢進行多空雙向交易，沒有合約到期日。它們之間的共同點是都是保證金交易、可以使用槓桿、主要用於投機和對沖等策略。

下面表格對比了外匯期貨與外匯保證金交易的特點。

外匯期貨最大的優勢是高監管透明度。因為通常在集中化交易所，如芝加哥商品交易所（CME），受到各國政府嚴格監管，即便期貨經紀公司倒閉，投資人的期貨合約也不會受到影響。因此降低了詐欺風險。但了解期貨市場結構，包括合約細則等技術細節，比現貨市場要來得複雜。新手需要大量時間去學習相關知識。期貨合約是有到期期限的，到期後需要結算或轉倉，對操作要求更高。

外匯保證金最大的優勢是交易靈活度。因為外匯保證金在現貨市場即時交易，無需考慮到期結算或轉倉的問題，交易方式更易操作。外匯保證金通常是OTC場外交易，交易的槓桿、保證金等條件靈活度高。但是要注意避免欺詐的問題，一定要選擇受到嚴格監管正規的平台。

外匯保證金交易方式會更加簡便。下面我們以Mitrade為例，教你如何在上面進行外匯保證金交易。

第 1 步：選擇標的

打開Mitrade平台網頁，選擇『外匯』，選擇要交易的USD/JPY，你可以選擇不同的時間尺度，來觀察它的價格變化。這邊以當沖為例，所以選擇5分k來顯示USD/JPY價格走勢

第二步：分析價格走勢

分析美元/日圓的走勢。通常外匯交易為短線交易，我習慣用技術分析來協助判斷，常用的指標為布林通道與rsi。你可以在Mitrade的網頁上，找到這些指標。

第 3 步：下單交易

根據你的判斷，因此可以選擇『賣出』，並且可以設定想要的交易量、槓桿倍數、停損停利(止盈止損)等，接下來只要按下賣出，交易就成立了。

Mitrade外匯賬戶有什麼優勢？

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