早餐 | 關稅消息反覆，刺激美股震盪上漲！特斯拉績後漲超 5%

市場概述

關稅再度牽動美股神經！

週三消息稱白宮可能緩和關稅政策，推動美股三大指數早盤刷新日高，道指漲近 1190 點、漲約 3%，標普漲超 3.4%，納指數近 4.5%。

早盤尾聲時，美國財長貝森特提到兩大經濟體有達成 “重大” 貿易協議的機遇，三大美股指保持漲勢，納指漲超 4%，標普還漲超 3%，道指漲超 2%。

但貝森特此後說，特朗普還未對個別經濟體提出降低關稅，雙方達成全面貿易協議可能需兩三年，特朗普不會單方面降關稅，三大指數午盤一度回吐超半數漲幅。

科技七巨頭普漲，特斯拉收漲 5.33%，亞馬遜漲 4.25%，Meta Platforms 漲 4.02%，英偉達漲 3.67%，谷歌 A 漲 2.5%，蘋果漲 2.24%，微軟漲 1.97%。

AI 機器人和芯片板塊領漲美股行業板塊，Tempus AI 收漲 14.62%，績優德州儀器盤後一度漲超 6%；AMD 收漲 4.72%，臺積電 ADR 漲 4.19%。

中概指數再贏大盤，收漲近 3%，小鵬汽車漲超 7%，蔚來漲 5%。

美國財長提及 “重大” 貿易協議機遇，又稱美方還未提出降關稅

貝森特表示，美國需要實現經濟再平衡，更多地依賴製造業和出口，而非消費，如果外方願意採取行動，從相反的方向，實現經濟再平衡，兩個主要經濟體就有機會就貿易問題達成 “重大協議”。

他還稱，對美國總統特朗普要罷免美聯儲主席鮑威爾的論調不持立場，特朗普尚未對個別主要經濟體提出單方面降低關稅，雙方達成全面的貿易協議可能需要兩三年時間。

此外，在貿易談判能夠進行之前，美國同另一主要經濟體需要降低各自的高關稅，但他又說，特朗普不會單方面降低關稅。

媒體：白宮稱特朗普打算豁免汽車製造商部分關稅

白宮週三向媒體證實之前，有媒體稱，特朗普打算豁免部分汽車零部件關稅，豁免包括對鋼鋁徵收的關稅，不包括對進口整車 25% 的關稅，也不影響對汽車零部件定於 5 月 3 日開始執行的 25% 關稅。分析認爲，這是特朗普在其最激進關稅政策上再次退縮。

特朗普爲何突然” 放過 “鮑威爾？多虧了貝森特和盧特尼克

本週二特朗普公開表示不打算解僱鮑威爾。媒體稱，這部分源於財長貝森特和商務部長盧特尼克私下警告特朗普，罷免鮑威爾或引發市場動盪和法律糾紛。盧特尼克還表示，即使解僱鮑威爾，其他美聯儲成員也可能維持與鮑威爾類似的貨幣政策。

關稅風暴後美聯儲首份褐皮書：經濟活動變化不大，貿易擔憂遍佈全美

褐皮書顯示，自上次報告以來，經濟活動幾乎沒有變化，但國際貿易政策的不確定性在各份報告中普遍存在。僅有五個地區經濟活動略有增長。

本次褐皮書中，“關稅” 一詞被提及 107 次，是上次的兩倍以上，本次對 “不確定” 的類似意思的詞語提到 89 次。褐皮書指出，隨着經濟不確定性加劇，尤其是關稅方面的不確定性，幾個地區的前景 “顯著惡化”。

涉及稀土，馬斯克：“正與中國協商”

據環球時報，馬斯克在公司財報電話會議上表示，Optimus 的量產計劃會受到中國稀土出口管制措施的影響。特斯拉正在積極申請中國稀土永磁材料的出口許可。

“三大利空” 即將考驗英偉達

“三大利空” 因素包括：將於 5 月 15 日生效的 AI 擴散規則、美國超大規模客戶的 AI 需求及資本支出，以及潛在關稅對利潤率的影響。在計提 55 億美元費用後，花旗預計英偉達即將公佈的第一財季銷售額可能僅比市場預期高出約 5 億美元。更令人擔憂的是第二財季的展望，花旗預計其銷售額將環比持平，約爲 440 億美元。

報道：OpenAI 預計 2029 年收入將達 1250 億美元，AI 代理成增長引擎

OpenAI 預測未來五年內，代理業務將佔其總收入的近四分之一，渠道收入將佔總收入的五分之一，預計到 2029 年前者收入達 290 億美元，後者則升至 250 億美元。通過成本控制，預計 2029 年實現現金流轉正，毛利潤佔比將達 70%。

歐洲 “牛刀小試”，先罰蘋果和 Meta 7 億歐元，接下來再給 60 天觀察

歐盟根據《數字市場法》（DMA）對蘋果和 Meta 分別罰款 5 億歐元和 2 億歐元，總計 7.98 億美元。此舉發生在特朗普威脅對歐盟實施報復關稅後，分析認爲歐盟的處罰相對剋制，未達公司全球年收入 10% 的最高罰款，旨在避免進一步激怒特朗普。

報道稱英特爾本週宣佈裁員超 20%

這已經是英特爾一年內的第二輪大規模裁員。去年 8 月，公司宣佈裁減約 15000 個職位。截至 2024 年底，英特爾員工人數已從前一年的 124800 人減少至 108900 人。消息公佈後，英特爾收漲超 5%。

“歐洲最大公司” SAP 財報後暴漲

SAP 第一季度利潤達 23 億歐元，扭轉 2024 年同期的虧損 7.87 億歐元。雲業務營收作爲 SAP 公司關鍵指標，強勁增長 26%，達到 49.9 億歐元。公司股價一度上漲 11%，創下六年來最大單日漲幅。

美國 4 月 Markit 綜合 PMI 超預期下降創 16 個月新低

數據表明，4 月美國商業活動增長降至 16 個月低點，對未來一年商業前景的預期也下降至自疫情以來最低之一；商品和服務的銷售價格上漲幅度爲一年多來最大，尤其是製造品價格大幅上漲，與關稅有關。就業指數低迷。