【IPO追蹤】找鋼集團上市破發，去年前三季虧損收窄

3月10日，找鋼集團(06676.HK)成功在港交所主板掛牌上市。

在上市首日，找鋼集團股價經歷了「過山車」式波動。早盤大幅高開逾13%，盤中一度衝高至近20%的漲幅，但隨後迅速回落。午後跌勢加劇，截至發稿，股價跌幅擴大至8%，報9.2港元，跌破10港元的發行價。

找鋼集團是通過De-SPAC模式登陸港交所，為中國境内第一家通過這一模式在港股上市的企業。

根據發佈配售結果公告，找鋼集團發行價為每股價格10港元，獲準許股權融資股份數目155.85萬股，上市後已發行繼承公司股份數目（經計及股份贖回且概無Aquila A類股東行使其請求權）10.71億股，所得款項淨額1492萬港元。

在港股上市之前，找鋼集團就獲得多輪融資。根據官網介紹，截至目前，找鋼集團已完成六輪融資，投資機構包括經緯中國、IDG資本、華晟資本、雄牛資本、紅杉資本、首鋼基金等多家知名基金機構，累計融資金額超過20億元。

此外，找鋼集團此前通過PIPE投資人已經募集資金約5.36億港元，PIPE投資者包括徐州臻心、東英資管、東方資產管理、託克香港、寧海真為、許昌產業投資、Spring Prosper Pte.Ltd.及鄭州誠信等。

資料顯示，找鋼集團旗下的找鋼網以互聯網、大數據為工具，為行業提供了一站式的解決方案，提供包括平台交易、物流、SaaS、AI和大數據等服務，業務涵蓋鋼鐵、電子、工控等多個行業。

經過多年發展，找鋼網坐上了行業頭把交椅，按2023年線上鋼鐵交易噸數計，找鋼網運營著中國最大的三方鋼鐵交易數字化平台，市場份額約為40%。

運營數據方面，找鋼網交易總噸量由2021年的3560萬噸增至2023年的4900萬噸，復合年增長率為17.3%，並由2023年前三季的3410萬噸增加21.1%至2024年前三季的4130萬噸。其中，其國際交易噸量迅猛增長，2024年前三季近8萬噸，同比增超2倍。不過國際交易分部毛利率較低，導致公司整體毛利率有所下滑。

交易噸量的增長推動了其總GMV的提升，2024年前三季總GMV達1529億元(單位人民幣，下同)。

財務數據方面，2021年、2022年、2023年及2024年前三季，找鋼網營收分别為13.53億元、9.05億元、11.68億元及11.41億元，期内虧損分别為2.74億元、3.66億元和4.69億元及0.54億元。

對於本次赴港上市募資金額用途，找鋼集團預計將約25%於未來五年用於加強服務供應；約20%將於未來五年用於擴大買家群體並增加其黏性；約20%將於未來五年用於加強數字化及技術能力；約25%將於未來五年用於探索跨行業擴張；約10%將用於營運資金及一般公司用途。