雷軍入局，AI眼鏡概念大漲，或是2025年新風口？

近日，一則消息在社交媒體刷屏。小米眼鏡官微已經正式上線，認證主體為小米通訊技術有限公司。這意味著「雷佈斯」親自下場，小米即將推出AI眼鏡。小米素以「性價比」著稱，此舉引發了很多消費者的期待，相關消息迅速發酵。

有數碼博主爆料稱，小米AI眼鏡已獲得入網許可。消息稱，小米AI眼鏡原定於2025年3月至4月發佈，現計劃提前至2月，與小米15 Ultra同台亮相。

對此，小米集團（06682.HK）公關部總經理王化回應稱：「大家如此關注小米眼鏡十分欣慰，在此感謝大家，不過非常抱歉要掃大家的興了，該帳號為多年前申請，並非新上線，特此說明！」

截至發稿，小米眼鏡官微賬號未發佈内容，粉絲數突破6200。

此消息也吸引了資本市場的關注，目前市場上已有Meta、谷歌、XREAL等公司推出的AI眼鏡產品，其中，Meta旗下的Ray-Ban Meta智能眼鏡去年出貨量已突破百萬，大超市場預期。

不少投資界人士預計，今年國内將出現很多相關智能眼鏡的競品，此前有大佬曾放言，2025年有望成為AI眼鏡的元年，國内將上演「百鏡大戰」。

在今年1月份，百度智能雲與大朋VR簽署戰略合作協議就AI眼鏡產品的展開合作。同月，雷鳥創新與博士眼鏡合作的首款拍照AI眼鏡則在CES展上發佈。目前雷鳥產品已在部分博士眼鏡的門店啓動銷售。

有觀點認為，本次「卷王」小米的入局，只會讓百鏡大戰的場面更為熱烈，也更可能為消費者帶來超預期的產品和服務，AI眼鏡的滲透率或將快速提升。

有媒體報道，小米AI眼鏡於去年已與歌爾股份（002241.SZ）合作。對於這款產品的出貨量，雷軍的預期「在三十萬台往上」。從配置來看，小米AI眼鏡將「全面對標Meta Ray-ban」，搭載AI功能、音頻耳機模塊、攝像頭模塊等。

三十萬台銷量固然與Meta的產品有一定距離，但作為後起之秀，還是值得期待。小米有多年消費電子產品設計經驗，有強大的供應鏈營運能力，以及強大的銷售網絡，後續或能在AI眼鏡市場佔有一席之地。

值得注意的是，近期Deepseek爆火出圈，其訓練成本的大幅降低，對AI眼鏡行業亦是十足的利好。

AI眼鏡之所以備受業界關注，被認為是下一代「計算平台」，是因為其得天獨厚的優勢。首先，眼鏡是最便攜的可穿戴設備，與用戶的面部更為接近，相較於其他智能終端，能夠實現「看人所看」、「聽人所聽」的功能，在信息輸入輸出的即時性方面具有天然優勢。如果再結合時下最熱門的AI大模型，其交互性直接「秒殺」其他智能終端。

比如Meta Ray-ban就與Meta旗下的Llama3大模型完美融合，促使其成為AI智能眼鏡標桿產品。近期國内的Deepseek爆火出圈，疊加此前豆包大模型的崛起，這些都為AI眼鏡行業的加速爆發鋪平了道路。不少機構認為AI眼鏡會成為2025年科技風口之一。

華泰證券研報指出，今年的 「百鏡大戰」有望為消費電子產業鏈提供新的增長機遇，也為Deepseek等國内大模型的落地，提供理想的硬件載體和應用場景。國泰君安亦認為，DeepSeek-R1高性能推理小模型將加速端側AI落地，驅動AI手機、AI PC、AI眼鏡等硬件出貨量上行。

信達證券指出，DeepSeek大幅提升模型質量的同時降低單位成本，算力環節有望得到緩解，參與玩家可採用相對少硬件和相對低成本，國内智能眼鏡玩家或加速入局。伴隨AI效率和可訪問性提升，終端應用功能有望趨於豐富，AI眼鏡交互體驗有望提升，同時重量/體積/續航等有望進一步優化，滲透率有望加速迎來拐點。

據IDC數據，預計2025年全球AI眼鏡市場出貨量為1280萬副，同比增長26%，中國AI眼鏡市場出貨量為280萬副，同比增長107%。洛圖科技預計，2025年，AI功能在智能眼鏡市場的銷量滲透率將突破60%。

長期來看，業内人士預計，隨著AI模型加快叠代，實時翻譯、教育互動、緊急場景應用等均有望取得更大突破，都將極大推動智能眼鏡加快發展。

資料顯示，目前我國AI眼鏡產業鏈已經初步形成，產業鏈涵蓋了上遊的AI芯片、智能傳感器、存儲芯片等供應商，中遊的整機制造商和下遊的應用場景開發商。伴隨著AI眼鏡行業的發展，相關細分領域的投資機遇有望不斷湧現，均值得長期跟蹤。