【春節概念】《秧BOT》爆火！機器人概念節後大漲？

蛇年春晚，張藝謀導演的創意融合舞蹈節目《秧BOT》在網絡上爆火，其中最受關注的就是宇樹科技的人形機器人。

據悉，宇樹科技是一家世界知名的民用機器人公司，專注於消費級、行業級高性能通用足式/人形機器人及靈巧機械臂的自主研發、生產和銷售。

2024年，宇樹科技的工業四足機器人（也就是俗稱的機器狗）已經火遍海内外，尤其是年末發佈的Unitree B2-W（B2機器狗的進階版）機器狗「炫技」視頻更令無數人大感震驚。

而此次登台表演的「顯眼包」機器人則是宇樹H1「福兮」。2023年8月，宇樹科技推出了H1，2023年、2024年的北京世界機器人大會、英偉達GTC大會，還有張藝謀導演的《澳門2049》長期2年駐場舞台劇，都有H1的身影，此次登台春晚則是一場史無前例的全AI驅動全自動集群人形機器人表演。

值得一提的是，人形機器人的熱度一向居高不下，此次春晚上扭秧歌的人形機器人又引發了對於該產業的新一輪關注。近日亦有多家機構發表了對於人形機器人產業的看法。

1月28日，東吳證券在研報中指出，復盤2021年以來的人形機器人指數走勢，可以看出人形機器人行業一共迎來五次大漲行情。第一次大漲發生於馬斯克在AI Day上公佈人形機器人設計方案；第二次大漲發生於特斯拉AI Day預熱；第三次人形機器人行情來自於AI催化；第四次人形機器人行情主要來自於Optimus升級叠代；第五次人形機器人行情主要來自於華為機器人入局。

人形機器人商業化落地為產業大趨勢，國外產業鏈需關注特斯拉（TSLA.US）Optimus量產節奏，國内產業鏈需關注華為、小米等龍頭企業產品進展。

長江證券認為，隨著老齡化加劇、人力成本上升，人形機器人在多場景的應用需求將持續增長。國内外企業軟硬件技術叠代加速，應用場景持續擴大，規模化商業應用有望加速落地。

其中，國内產業鏈穩步推進應用進展，人形機器人本體廠商參與者持續增加，持續發佈人形機器人新產品，積極探索下遊應用場景落地。國内軟硬件供應鏈成長迅速。

據中信證券統計，2024年全球人形機器人出貨數量將達到2000台以上，正式迎來商業化元年。中信證券表示，隨著全球及中國主流科技及制造巨頭紛紛佈局人形機器人，該板塊增長趨勢已十分明確，2025年出貨量將顯著增加，行業有望迎來爆發奇點。

《人形機器人產業研究報告》的數據也顯示，2024年中國人形機器人市場規模將達到27.6億元；到2029年，市場規模有望進一步擴大至750億元；到2035年這一市場規模有望繼續提升至3000億元，2025年-2035年復合增速達53.15%。

民生證券則在研報中指出，在披露2024年業績預告的A股個股中，人形機器人產業鏈的預喜率接近50%。

總的來看，技術的持續發展疊加一系列利好政策，機器人產業的前景非常廣闊，有望成為可以媲美蘋果產業鏈、新能源產業鏈等現象級產業的「長坡厚雪」賽道，而在產業進入大規模量產階段後，相關企業有望迎來業績爆發期，這也是特斯拉、英偉達（NVDA.US）、華為、小米（01810.HK）、小鵬（09868.HK）、埃斯頓等知名企業紛紛探索並佈局人形機器人領域的主要原因。

值得注意的是，2月3日是港股市場節後第一個交易日，機器人概念股速騰聚創（02498.HK）一度飙升逾16%，優必選（09880.HK）一度漲逾6%。

而在春節前，地平線機器人-W（09660.HK）、越疆（02432.HK）也都迎來了一波漲勢。股價的異動也顯示出資金對機器人概念的看好。

此外，在A股市場，機器人概念股更是眾多，包括埃夫特（688165.SH）、拓斯達（300607.SZ）、埃斯頓（002747.SZ）、綠的諧波（688017.SH）、兆威機電（003021.SZ）、柯力傳感（603662.SH）等企業。

雖然A股市場目前還未開市，但這些機器人概念股普遍在2024年最後一兩個月迎來大幅上漲，股價表現十分亮眼，如下圖。

節後A股開市，這些機器人概念股或將再度獲得資金關注，但投資者也需注意股價回落的風險。