【觀察】歌爾股份Q3淨利大增138%，消費電子復蘇仍在持續！

10月23日，「果鏈」明星歌爾股份（002241.SZ）公佈最新的業績情況，表現可圈可點。

2024年前三季度，歌爾股份實現營業收入為696.46億元，同比微降5.82%；實現歸母淨利潤為23.45億元，同比增長162.88%。

具體來看，歌爾股份Q3實現營業收入292.64億元，同比增長1.70%；實現歸母淨利潤11.20億元，同比大幅增長138.16%。

今年以來，消費電子行業迎來復蘇。Canalys最新數據發佈，2024年第三季度全球智能手機出貨量再次迎來同比增長，增幅達到5%。這一成績不僅延續了前三個季度的增長勢頭，更標志著全球智能手機市場在經歷了一段時間的低迷後，正穩步走向復蘇。

業内人士指出，這對於產業鏈上遊業績有明顯的提振作用，歌爾股份為代表的企業或直接受益。

業績公佈之餘，歌爾股份披露了前三季度權益分配預案，即向全體股東每10股派發現金紅利1元，合計派發現金紅利3.39億元。同時公司還表示，擬注冊發行不超過30億元超短期融資券，以進一步提升公司流動性管理能力。

不過，10月24日截至發稿，歌爾股份股價下挫2.77%，報23.55元/股，市值達808.4億元。自2月上旬低位反彈以來，公司累計漲幅超過63%，整體走勢較為強勁，今日的疲軟，或因市場對於公司業績復蘇有一定的預期。

與此類似的是另一果鏈巨頭藍思科技（300433.SZ），該公司近日公佈2024年前三季度業績，前三季度營收達到462.28億元，同比增長36.74%；歸母淨利潤為23.71億元，同比增長43.74%。業績表現不俗，但近日公司股價走勢疲軟。翻回去看，公司2月上旬至今累計漲幅高達131%，資本市場的前瞻性可見一斑。‌

對於後市消費電子行情，不少投資者表示樂觀。

今年9月份以來，消費電子行業步入傳統旺季，蘋果以及國内的主流手機廠商華為、vivo、OPPO等，都在AI大模型方面佈局已久，均推出（或準備推出）具備吸引力的AI手機。

此外，雙11期間，不少智能手機品牌加入促銷，蘋果也不例外。10月21日晚，蘋果在天貓官方旗艦店開啓「降價」售賣，涉及iPhone16全系手機產品，疊加「雙11」與以舊換新優惠，最高優惠1600元。此舉打破了蘋果新機發佈後短期内不降價的傳統，超出市場預期。

有分析師認為，各大龍頭的旗艦手機密集發佈，AI應用會強化本輪手機換機周期，疊加雙11促銷如火如荼，整個消費電子產業鏈的景氣度有望持續改善，這也將拉動消費電子產業鏈業績回暖，板塊的估值水平值得高看一線。